20200220の財務分析
1短期流動性
流動資産
当座資産
マネー・ファンド
金融資産を取引
債権
非流動資産
株式
前払
非流動資産の1年内
その他の流動資産
流動比率=流動資産/流動負債
クイック比率=流動資産/流動負債
キャッシュ・レシオ=金銭的な資金/流動負債
キャッシュ・フロー比率=キャッシュフロー/流動負債
参照： キャッシュフローと負債比率=営業キャッシュ・フロー/負債合計（同じ式
別の夢）
運転資金
運転資本=流動資産 - 流動負債
長期運転資金=資本 - の長期資産
運転資本の配分比率=運転資金/流動性
未払給与 - マネーファンドは債権棚卸アカウント
どこに運転資金で
どこに運転資金で
財産
流動資産
現在の資産を操作します
マネー・ファンド
債権
株式
金融流動資産
金融資産を取引
非流動資産
（長期資産）
長期営業資産
固定資産
無形固定資産
長期株式投資
長期金融資産
満期保有目的の投資
負債および株主資本
流動負債
ビジネス流動負債
買掛金/請求書のアカウント
従業員給付の支払
金融流動負債
短期借入金
長期資本
株主資本
長期運転負債
長期未払金
長期金融負債
長期貸付金
簡体字バランスシート
この図は、心あります
財産
流動資産
現在の資産を操作します
マネー・ファンド
株式
非流動資産
（長期資産）
長期営業資産
固定資産
負債および株主資本
流動負債
ビジネス流動負債
従業員給付の支払
長期資本
株主資本
マネーファンドは（売掛金棚卸アカウント）
オフバランスシートの短期流動性に影響を与える要因
増加ソルベンシー
銀行のクレジットラインのために利用可能
準備ができたらすぐに実現非流動資産
ソルベンシー黒字
ソルベンシーを削減
および保証関連負債
契約で約束したオペレーティング・リース支払額
XX = XX比資産/負債（流れ）
2長期ソルベンシー
長期返済能力
資産負債比率=負債/資産
自己資本比率=負債/自己資本
エクイティ乗数=資産/資本
例https://www.cnblogs.com/bitzhuwei/p/financial-management.html#_label1
長期資本比率への負債=非流動負債/（株主資本+固定負債）=長期債/長期資本
有利子機能
EBIT =当期純利益+支払利息+
インタレスト・カバレッジ・レシオ= EBIT /支払利息
キャッシュ・フローインタレスト・カバレッジ・レシオ=営業キャッシュ・フロー/支払利息
现金流量与负债比率=经营现金流量/负债总额
不同的梦想)
来自利润表(息税前利润=净利润+利息费用+所得税)
资本化利息+费用化利息(利息保障倍数=息税前利润/利息费用)
影响长期偿债能力的表外因素
长期租赁（长期经营租赁）
债务担保
未决诉讼
或有负债
3 营运能力
应收账款周转次数
不理坏账 看原值
纳入应收票据
淡旺季取平均值
存货周转次数
周转额的选择
营业收入
短期偿债能力分析
总资产周转率分析
营业成本
评价存货管理业绩
营运资本周转次数
流动资产周转次数
非流动资产周转次数
总资产周转次数
XX周转次数=销售收入/XX资产
XX周转天数=365/XX周转次数
XX周转天数=365*XX资产/销售收入
XX资产与收入比=XX资产/销售收入
总资产周转天数=∑各项资产种族天数
总资产与收入比=∑各项资产与收入比
资产大，占用资金就多，老板就不高兴
资产大=天数多=>周转次数小(XX周转次数=销售收入/XX资产, XX周转天数=365/XX周转次数, XX周转天数=365*XX资产/销售收入, XX资产与收入比=XX资产/销售收入)
4 盈利能力
毛利率=1-成本/收入
XX净利率=净利润/XX
(销售|营业)净利率=净利润/收入
总资产净利率=净利润/总资产
权益净利率ROE=净利润/权益
举例：
收入1500
成本1060
各项费用250
利润200
所得税50
净利润150
总资产3000
权益1500
----------------
毛利率=30%
净利率=10%
总资产净利率=5%
权益净利率=10%
传统杜邦分析体系
ROE=(净利润/收入)*(收入/总资产)*(总资产/权益)
总资产净利率=营业净利率*总资产周次数
经营战略
高盈利 低周转
低盈利 高周转
ROE=总资产净利率*权益乘数
财务政策
高经营风险 低财务风险
低经营风险 高财务风险
ROE=(销售|营业)净利率*总资产周转次数*权益乘数
真题 https://www.cnblogs.com/bitzhuwei/p/financial-management.html#_lab2_1_0
5 市价比率
市盈率=每股市价/每股收益
每股收益=(净利润-优先股股息)
/流通在外普通股加权平均数
市净率=每股市价/每股净资产
每股净资产=(股东权益-优先股权益（优先股清算价值+拖欠的优先股股息）)
/流通在外的普通股股数
市销率=每股市价/每股营业收入
每股营业收入=营业收入
/流通在外普通股加权平均数
6 管理用财务报表
企业活动
经营活动
销售商品 提供劳务
生产性资产投资
金融活动
筹资
多于资金的利用
7 管理用资产负债表
管理用资产负债表
净经营资产
经营营运资本
经营流动资产
货币资金
应收款项
存货
减：经营流动负债
应付账款/票据
应付职工薪酬
净经营长期资产
经营长期资产
固定资产
无形资产
长期股权投资
减：经营长期负债
长期应付款
净负债和股东权益
净负债
金融负债
短期借款
长期借款
减：金融资产
交易性金融资产
持有至到期投资
股东权益
例题 https://www.cnblogs.com/bitzhuwei/p/financial-management.html#_lab2_1_1
8 管理用利润表
(税前)利息费用=财务费用
+金融资产减值损失
-金融资产投资收益
-金融资产公允价值变动收益
税后利息费用=(税前)利息费用*(1-所得税税率)
税后经营净利润=(收入-经营费用)*(1-所得税税率)
税后经营净利润=(利息费用+(收入-经营费用-利息费用))*(1-所得税税率)
税后经营净利润=利息费用*(1-所得税税率)+(收入-经营费用-利息费用)*(1-所得税税率)
税后经营净利润=税后利息费用+净利润
9 管理用杜邦分析体系
ROE=经营活动的净利率+金融活动的净利率
A=净经营资产净利率
B=税后利息率
C=净财务杠杆
ROE=A+(A-B)*C
10 管理用现金流量表
