1. ソルベンシー指標
債務支払い能力指数は、企業の財務管理における重要な管理指標であり、企業が満期を迎える債務（元利金を含む）を返済する能力を指します。ソルベンシー指標には、短期ソルベンシー指標と長期ソルベンシー指標があり、短期ソルベンシーを測定する主な指標には流動比率、当座比率、キャッシュ・フロー負債比率があり、長期ソルベンシー指標には主に資産と負債が含まれます。 、自己資本比率、自己資本比率、インタレスト・カバレッジ・レシオ、有利子負債比率など。
1. 流動比率＝流動資産合計／流動負債合計×100％
流動比率は、流動負債に対する流動資産の比率です。これは、返済保証として企業が流動負債 1 ドルに対してどれだけの流動資産を保有しているかを示します。企業が満期を迎えた流動負債を、返済可能な流動資産で返済する能力を示します。短期間で現金に換金できます。
標準値：2.0。
意味: 企業の短期債務返済能力を反映します。流動資産が多く短期負債が少ないほど、流動比率は大きくなり、企業の短期負債の返済能力は高くなります。
分析のヒント: 通常よりも低いため、企業の短期債務返済リスクは大きくなります。一般に、流動比率に影響を与える主な要因は、営業サイクル、流動資産の売掛金の額、在庫回転率です。
2. 当座比率＝（流動資産合計－棚卸資産）／流動負債合計×100％
保守的当座比率 = (資金 + 短期投資 + 受取手形 + 純売掛金) / 流動負債
当座比率とは、流動負債に対する当座資産の比率です。これは、企業の流動資産が流動負債を返済するために直ちに現金に変換される能力を測定します。
標準値：1/0.8
重要性: 流動比率よりも企業の短期債務返済能力をよりよく反映しています。流動資産には、徐々に実現され価値が下がっている可能性がある在庫が含まれるため、流動資産は在庫から差し引かれ、企業の短期支払能力を測定するために流動負債と比較されます。
分析のヒント: 当座比率が 1 より低い場合は、通常、短期的な支払い能力が低いと考えられます。当座比率の信頼性に影響を与える重要な要素は売掛金の流動性であり、帳簿上の売掛金は必ずしも流動化するとは限らず、信頼性も低い場合があります。
一般的に、流動比率と当座比率の比率は約 1.5:1 です。
3. 現預金比率
キャッシュ・フロー負債比率とは、企業の一定期間における純営業キャッシュ・フローと流動負債の比率であり、営業活動によって生み出された純キャッシュ・フローを反映して、企業の実際の支払能力をキャッシュの出入りという動的な観点から検証するものです。流動負債をカバーできる倍数で十分です。
(1) キャッシュ・フロー負債比率 = 年間営業純キャッシュ・フロー/期末流動負債*100%
標準値：0.5。
意味: 営業活動から生み出された現金によって流動負債がどの程度保護されているかを反映します。
分析のヒント: 古い負債を返済するために新たな負債を借りることに加えて、企業が負債の返済に使用できるものは通常、営業活動からのキャッシュインです。
(2) 負債キャッシュ・フロー比率＝営業キャッシュ・フロー／期末負債総額×100％
標準値：0.25。
意味: 古い負債を返済するために新たな負債を借りることに加えて、企業が負債の返済に使用できるものは、通常、営業活動からのキャッシュインであるはずです。
分析のヒント: 計算結果が高いか低いかを判断するには、過去および同業他社と比較する必要があります。この比率が高いほど、企業の負債負担能力が大きいことを示します。この比率は、企業の最大利息支払い能力も反映しています。
4. 資産負債比率 = 総負債 / 総資産 * 100%
資産負債比率は、企業の支払能力を総合的に反映する重要な指標であり、負債と資産を比較し、企業の総資産のうちどれだけを借金で得ているかを表します。指標が大きいほど企業の負債負担が重くなり、逆に企業の負債負担が軽くなります。債権者にとっては、企業の債務負担が軽いほど全体的な支払能力が高まり、債権者の権利保障の度合いが高まるため、この比率は低いほど良いと考えられますが、企業にとっては、この指標が大きいほど望ましいと考えられます。これにより企業の債務負担は増加しますが、企業は借入規模を拡大することで、より多くの財務レバレッジ効果を得ることができます。
標準値：0.7。
意味: 全資本に対する債権者から提供された資本の割合を反映します。この指標は、負債対営業比率としても知られています。
分析のヒント: 負債比率が大きいほど、企業が直面する財務リスクは大きくなり、利益を獲得する能力が強くなります。会社の資金が不足しており、維持を借金に依存しているため、資産負債比率が特に高くなっている場合は、借金返済リスクに特別な注意を払う必要があります。一般に、資産負債比率が 40% ～ 60% の場合はリスクとリターンのバランスが取れやすく、60% ～ 70% の場合はより合理的で安定し、それが 40% ～ 70% の場合はより合理的で安定すると考えられています。 85％以上の場合は早期警戒信号とみなすべきであり、企業は十分な注意を払うべきである。
5. 自己資本比率＝負債総額／株主資本×100％
自己資本比率は純資産負債比率とも呼ばれ、株式会社においては株主が保有する資本が多すぎるか（あるいは不足しているか）を表し、企業が企業からどの程度借入金を借りているかを表します。別の側面。この比率は企業の長期債務返済能力を測る指標の一つです。企業の財務体質が健全かどうかを判断する重要な指標です。
標準値：1.2。
意味: 債権者と株主が提供した資本の相対的な割合を反映します。企業の資本構成が合理的かつ安定しているかどうかを反映します。また、債権者が投資した資本が株主の権利によってどの程度保護されているかも示します。
分析のヒント：一般的に自己資本比率が高いとハイリスク・ハイリターンの財務構造となり、自己資本比率が低いとローリスク・ローリターンの財務構造となります。株主の観点から見ると、インフレ時には、お金を借りた企業は損失やリスクを債権者に移転することができ、経済繁栄時には、お金を借りることで余分な利益を得ることができ、経済縮小時には、借り入れを減らすことで金利負担や財政を軽減することができます。リスク。
6. 自己資本比率＝自己資本／総資産×100％
自己資本比率は、長期的なソルベンシー保証の度合いを示す重要な指標であり、ソルベンシーの観点から見ると、この指標が高いほど、投資家の投資により企業の資産が形成され、債権者の利益が確保されていると言えます。です。
目標値: 1。
重要性: 会社の総資産のうち、どれだけが投資家の投資によって形成されているかを反映します。
分析のヒント: この比率が高いほど、企業の財務構造が強化され、オーナーによる会社の管理が強固であることを示しますが、利益成長が安定している企業や経営状況が良好な企業の場合、比率が高すぎると企業の資金調達コストが必然的に増加します。投資家は負債のレバレッジを最大限に活用することができないため、自己資本（または株主資本）比率も適度でなければなりません。
7. インタレスト・カバレッジ・レシオ = 利息・税引前利益 / 支払利息 = (利益合計 + 金融費用) / (金融費用のうち支払利息 + 資本化利息)
利息保証倍率指標は、企業利益と支払利息の具体的な関係を反映しています。インタレスト・カバレッジ・レシオを使用して企業の長期支払能力を分析および評価する場合、静的な観点から、この指標は少なくとも 1 より大きくなければならないと一般に考えられています。そうでない場合は、企業の支払能力が非常に高いことを意味します。貧乏で借金を抱えて経営できない; 動的な観点から見ると、利息保証率が上昇すれば企業の支払い能力が増加したことを意味し、そうでなければ企業の支払い能力が低下したことを意味します。
標準値：2.5。
意味: 企業の事業収入と支払利息の比率は、企業の借入利息を返済する能力を測定するために使用され、利息倍率とも呼ばれます。インタレスト・カバレッジ・レシオが十分に大きい限り、企業は利息を十分に返済する能力を持っています。
分析のヒント: 企業は、資本化された利子を確実に支払うことができるように、利息と税引き前で十分な利益がなければなりません。指標が高いほど、企業の負債金利圧力は小さくなります。
8. 有利子負債比率＝有利子負債合計／負債合計×100％
有利子負債合計＝短期借入金＋１年以内返済予定の長期負債＋長期借入金＋社債＋支払利息
有利子負債比率とは、ある時点における企業の負債総額に対する有利子負債総額の割合を指します。
標準値：0.5。
重要性：企業の負債に占める有利子負債の割合を反映し、企業の将来の債務返済（特に利息返済）圧力をある程度反映します。
分析のヒント：一般に、有利子負債比率が低いほど企業の負債返済圧力、特に負債利息の返済圧力は低くなり、有利子負債比率が高ければ高いほど、有利子負債比率は低くなります。企業の債務返済負担を示すリスクと利息返済リスクの増大
2. 運用能力指標
企業運営能力分析は、企業の資産の運営効率と有効性を反映する指標を計算および分析し、企業の運営能力を評価し、企業の経済的利益を向上させる方向性を指摘することです。
まず、運用能力分析により、企業資産運用の効率を評価できます。
第二に、運用能力の分析により、企業の資産運用に存在する問題を発見できます。
第三に、営業能力分析は収益性分析とソルベンシー分析の基礎であり補足です。
営業能力を分析する指標としては、総資産回転率、流動資産回転率、売掛金回転率、買掛金回転率、在庫回転率、固定資産回転率、不良資産比率、営業サイクル、有形資産 純資産負債比率等
特記事項: 期末資産数をいつ使用するのか、いつ平均を使用するのかがわからない人もいます。期間と時点を比較する場合、多くの場合、平均値が使用されます。
1. 総資産回転率＝売上収益／［（期首総資産＋期末総資産）／２］×100％
総資産回転率は、企業の財務上の安全性と資産の収益性を判断して、対応する投資決定を行うのに役立ちます。また、債権の重要な保護の程度や安全性を判断して、対応する信用決定を行うのに役立ちます。これにより、遊休資産を処分してコストを節約したり、資産の利用効率を向上させて業績を向上させたりできます。
標準値：0.8。
意味：総資産の回転速度を表す指標であり、回転が速いほど営業力が強いことを表します。企業は、利益は小さいが回転が速いという方法を採用して、資産回転を加速し、利益の絶対量を増やすことができます。
分析のヒント: 総資産回転率指標は、企業が資産を活用して利益を得る能力を測定するために使用されます。企業の収益性を総合的に評価するために、収益性を反映する指標と併用されることが多い。
2. 流動資産回転率 = 売上収益/[(期首流動資産+期末流動資産)/2] *100%
流動資産回転率は、会社の資産の質に影響を与える主な要因をさらに明らかにするために、会社の全資産の中で最も流動性の高い流動資産の観点から会社の資産の利用効率を分析します。この指標のプラスの変化を達成するには、本業収益の成長率が流動資産の成長率よりも高いことが保証される必要があります。
標準値：1。
重要性: 流動資産回転率は流動資産の回転速度を反映しており、回転速度が速いほど相対的に流動資産が少なくなり、これは資産投資を拡大して企業の収益性を向上させることと同等ですが、逆に企業の収益性を低下させることになります。回転速度を速めるには、回転に参加するために流動資産を補充する必要があり、資産の無駄が企業の収益性を低下させます。
分析のポイント：現状の資産回転率は、在庫や売掛金と合わせて分析し、収益性を反映する指標と併用することで、企業の収益性を総合的に評価する必要があります。
3. 売掛金回転率＝売上収益／［（期首売掛金＋期末売掛金）／２］×100％
売掛金回転率は、指定された分析期間中に売掛金が現金に変換される平均回数です。その計算式は理論式と応用式に分けられ、両者の違いは売上収益に経常売上高が含まれるかどうかだけです。現金販売事業は、代金を回収しながらの掛け販売と捉えることができ、現金販売収入を含めた売上収益の適用式も売掛金回転率指標の意味と一致します。
売掛金回転数はプラスの指標であり、回転数が多いほど売掛金の流動性が高く、企業の売掛金管理レベルが高いことを示し、回転数が低いほど流動性が高いことを示します。売掛金の管理能力が低いほど、企業の売掛金管理レベルは低くなります。
(1) 理論式：純信用販売収入＝販売収入－販売利益率－現金販売収入
(2) 式を使用します: 純売上収益 = 売上収益 – 売上収益
標準値：3。
意味: 売掛金回転率が高いほど、売掛金の回収は早くなります。逆に、過剰な運転資本が売掛金に滞留し、通常の資本回転率や支払能力に影響を与えることを意味します。
分析のヒント: 売掛金回転率は、会社の運営方法と組み合わせて考慮する必要があります。第一に季節営業を行っている企業、第二に割賦・精算方式を大規模に利用している企業、第三に現金決済方式を大規模に利用している企業、第四に大規模な売上高を利用している企業などでは、この指標を使用しても実態を反映することができません。・年末や年度末の規模の売上 売上が激減しました。
(3) 売掛金回転日数＝360／売掛金回転率＝（期首売掛金＋期末売掛金）／２］／商品売上収益
売掛金回転日数とは、売掛金の回収期間とも呼ばれ、販売を開始してから現金を回収するまでに要する平均日数を示します。
標準値：100。
意味: 売掛金回転率が高いほど、売掛金の回収は早くなります。逆に、過剰な運転資本が売掛金に滞留し、通常の資本回転率や支払能力に影響を与えることを意味します。
分析のヒント: 売掛金回転日数は、会社の運営方法と組み合わせて考慮する必要があります。第一に季節営業を行っている企業、第二に割賦・精算方式を大規模に利用している企業、第三に現金決済方式を大規模に利用している企業、第四に大規模な売上高を利用している企業などでは、この指標を使用しても実態を反映することができません。・年末や年度末の規模の売上 売上が激減しました。
要約: 会計諸表から、収益は損益計算書の代表であり、売掛金は貸借対照表の主な勘定科目であり、売掛金はキャッシュ・フロー計算書の営業活動の主な指標であることがわかります。したがって、売掛金回転率は三大決算書を結びつけるものであると言えます。そして、会社の経営状況を効果的に分析できるようになります。この指標を評価コンテンツとして適切に使用することで、企業の販売実績を効果的に管理し、タイムリーな代金回収を促すこともできます。したがって、売掛金回転率は「財務の黄金指標」であると言えます。
4. 買掛金回転率＝（本業原価＋期末棚卸資産原価－期首棚卸資産原価）／平均買掛金×100％
買掛金回転日数 = 360 / 買掛金回転率
買掛金回転率は、企業がサプライヤー企業の資金を無料で使用できる能力を反映します。
重要性: 買掛金回転率自体は、サプライヤーの資金を無料で使用できる企業の能力を反映しています。妥当な買掛金回転率は、同じ業界および企業の歴史的正常レベルとの比較から得られます。
分析のヒント: 買掛金回転率が高いほど、支払条件が不利であり、企業は常にできるだけ早く債務を返済する必要があることを意味します。他の条件がすべて同じであれば、各業界の買掛金回転率は低いほど良いことになります。具体的な範囲は標準ではありません。
概要: 低コストまたは無料の資金調達源として販売者クレジットが必要なため、これは細心の注意を払う必要がある問題です。さらに、買掛金の回転率の悪化は資金危機の兆候であり、両者の関係を危険にさらす可能性があります。
したがって、目標は、現金の流入が現金の流出を相殺できるように、売掛金の回転と買掛金の回転のタイミングをできるだけ近づけることです。
5. 在庫回転率インジケーターには、在庫回転時間と在庫回転日数の 2 つの形式があります。
(1) 在庫回転率 = 製品売上原価 / [(期首在庫 + 期末在庫) / 2] * 100%
これは、在庫の回転速度、つまり在庫の流動性と占有在庫資金の量が妥当であるかどうかを反映するために使用され、企業が資金の使用効率を向上させ、企業の短期支払能力を強化しながら、資金を確保することを促します。生産と運営の継続性。在庫回転率は、経常資産回転率を補足するもので、企業の生産投入量、在庫管理レベル、売上回復能力を測る総合的な指標です。
標準値：3。
重要性: 在庫回転率は在庫回転速度の主な指標です。在庫回転率を高め、ビジネスサイクルを短縮することで、企業の流動性を向上させることができます。
分析のヒント: 在庫回転率は在庫管理のレベルを反映します。在庫回転率が高いほど、在庫占有レベルが低くなり、流動性が強化され、在庫をより早く現金または売掛金に変換できます。これは企業の短期的な支払能力に影響を与えるだけでなく、企業経営全体の重要な部分でもあります。
(2) 在庫回転日数 = 360 / 在庫回転率 = [360*(期首在庫 + 期末在庫) /2] / 製品販売原価
標準値：120。
重要性: 企業が在庫を購入し、生産し、販売するまでにかかる日数。在庫回転率を改善し、ビジネスサイクルを短縮することで、企業の流動性を向上させることができます。
分析のヒント: 在庫回転速度は在庫管理のレベルを反映します。在庫回転速度が速いほど、在庫占有レベルが低くなり、流動性が強化され、在庫をより早く現金または売掛金に変換できます。これは企業の短期的な支払能力に影響を与えるだけでなく、企業経営全体の重要な部分でもあります。
在庫回転率に影響を与える要因は数多くあります。しかし、主に材料回転率、仕掛品回転率、完成品回転率にも影響されます。これら 3 つの回転率を計算する式は次のとおりです。
(1) 材料回転率 = 現在の材料消費量 / 平均材料在庫
(2) 製品回転率＝当期完成品原価／平均製品原価
(3) 完成品回転率＝売上原価／平均完成品在庫
これら 3 つの回転率の評価基準は在庫の評価基準と同じで、回転回数が多いほど良く、回転日数が少ないほど良いです。異なる期間の在庫回転率を比較することで、在庫管理のレベルを評価し、在庫活用効果の変化の理由を見つけ、在庫管理のレベルを継続的に改善することができます。
企業の生産バランスと生産販売バランスの条件の下で、在庫回転率と3段階の回転率の関係は次の式で表すことができます。
在庫回転日数 = 材料回転日数 × 材料消費量/総生産額 生産費 + 製品回転日数 + 完成品回転日数
要因分析手法を使用すると、各要因の変化が在庫回転率に与える影響を判断できます。
6. 固定資産回転率
(1) 固定資産回転率＝［営業利益／（期首純額＋期末純額）÷２］×100％
(2) 固定資産回転日数＝360／固定資産回転率
(3) 固定資産利益率＝固定資産平均純価額／売上収益
注: 固定資産の元の価格、固定資産の正味価値、および固定資産の正味金額の差: 固定資産の元の価格は、固定資産の取得原価 (通常は購入時の記録価格)、正味価値固定資産の元の価格 - 減価償却累計額; 固定資産の元の価格 - 減価償却累計額; 固定純資産 (固定資産の簿価とも呼ばれます) = 固定資産の元の価格 - 減価償却累計額 - 減損引当金
収益に対する固定資産の比率は、売上収益 1 元ごとに必要な固定資産を示します。
固定資産回転率は主に工場や設備などの固定資産の利用効率を分析するために使用され、この比率が高いほど稼働率が高く、管理レベルが高いことを示します。固定資産回転率が業界平均よりも低い場合、企業の固定資産活用率が低いことを意味し、企業の収益性に影響を与える可能性があります。企業資産の活用度を反映します。
7. 不良資産比率＝期末不良資産総額／期末資産総額×100％
年末時点の不良資産とは、企業の資産のうち問題があり、通常の生産や運営に参加することが困難な部分を指し、主に3年以上の売掛金、その他の売掛金、前払金が含まれます。 、在庫残高、遊休固定資産及び不良資産、投資等の帳簿残高、流動資産及び未処理固定資産の純損失、含み損勘定及び営業損失勘定等
インジケーターの説明:
(1) 不良資産比率は、通常利潤を得るために再利用できない資産という観点から企業の資産の質を反映し、企業の資産管理・運用上の問題点を明らかにし、その補完・是正に活用されます。会社資産の運用状況。
(2) この指標は評価作業に利用される一方、企業にとっても自社の欠点を発見し、経営改善や資産活用効率の向上に役立ちます。
(3) 一般に、この指標が高いほど、企業が蓄積した資金が多くなり、通常の経営に参加できなくなり、資金の利用率が悪化します。インジケーターは小さいほど優れており、0 が最適なレベルです。
8. 景気循環 = 在庫回転日数 + 売掛金回転日数 = {[(期首在庫 + 期末売掛金)/2]*360}/製品販売原価 + {[(期首売掛金 + 期末売掛金) )/2]* 360}/製品販売収益
標準値：200。
意味: 営業サイクルとは、在庫を取得してから在庫が販売され、現金が回収されるまでの時間です。通常の状況では、ビジネス サイクルが短い場合は資本回転率が高く、ビジネス サイクルが長い場合は資本回転率が遅いことを意味します。
分析のヒント: 一般に、景気循環は在庫回転率と売掛金回転率と組み合わせて分析する必要があります。ビジネスサイクルの長さは、企業の資産管理レベルを反映するだけでなく、企業の支払い能力と収益性に影響します。
9. 有形純負債比率 = [負債合計 / (株主資本 – 無形純資産)] * 100%
有形純資産とは、所有者の資本の純資産から無形資産の純資産、つまり所有者が所有権を有する有形資産の純資産を差し引いたものです。有形純資産負債比率は、企業の長期的な支払能力を明らかにするために使用され、企業が破産した場合の債権者の保護の程度を示します。
標準値：1.5。
重要性: 財産権比率指標の拡張であり、会社が清算される際に債権者が投資した資本が株主の権利によってどの程度保護されるかをより慎重かつ保守的に反映します。のれん、商標、特許、非特許技術などの無形資産は、その価値にかかわらず、必ずしも債務の返済に使用できるわけではなく、慎重を期すため、これらはすべて債務を返済することができないとみなされます。
分析のヒント: 長期的な支払能力の観点から、主に企業のリスクレベルと債務返済能力を測定するために使用されます。指標が大きいほどリスクは大きく、逆にリスクは小さくなります。同様に、指標が小さいほど企業の長期支払能力が強いことを示し、その逆も同様です。
有形純資産負債比率指標の分析は自己資本比率の分析と同様であり、負債総額と有形純資産比率は 1:1 を維持する必要があります。自己資本比率を使用する場合は、さらに分析するために有形の純資産負債比率指標と組み合わせる必要があります。
3. 収益性指標
収益性指標としては、主に営業利益率、売上総利益率、売上高利益率、原価率、剰余金保証倍率、総資産利益率、純資産利益率、資本利益率などが挙げられます。
1. 営業利益率＝営業利益／営業利益×100％
営業利益率が高いほど、企業の市場競争力が強くなり、発展の可能性が高まり、収益性が高くなります。
2. 売上総利益率 = [(売上収益-売上原価)/売上収益]*100%
売上収益 1 ドルあたり、さまざまな期間の経費と販売コストを差し引いた利益にどれだけの金額を使用できるかを示します。売上総利益率は企業の売上高利益率の基本となるものであり、十分な売上総利益率がなければ利益は形成できません。企業は定期的に売上総利益率を分析し、売上収益と販売コストの発生と割合を判断できます。
3. 売上純利益率＝純利益／売上収益×100％
売上高利益率とは、企業の純利益と売上収益との比較関係を指し、企業が一定期間内に売上収益を獲得する能力を測定するために使用されます。
この指標は、売上収益 1 ドルごとに生み出される純利益を反映します。売上収益の利益水準を表します。企業が売上収益を増加させた場合、売上高利益率を維持または上昇させるためには、それに応じてより多くの純利益を獲得する必要があります。
4. 原価利益率＝総利益／総原価×100％
総原価および経費 = 営業コスト + 事業税および課徴金 + 販売経費 + 管理費 + 財務経費
原価利益率とは、一定期間における企業の総利益と総費用の割合です。原価と経費の利益率が高ければ高いほど、企業が利益を得るために支払う代償は小さくなり、原価と経費の管理がうまくなり、収益性が高くなります。
5. 剰余金カバー率＝純営業キャッシュフロー／純利益
余剰現金保証率とは、企業の一定期間における純利益に対する営業キャッシュフローの割合であり、企業の当期純利益に対する現金収入の保証の程度を反映し、企業の質を如実に反映します。収入。
一般に、企業の当期純利益が0より大きい場合、余剰現金保証率は1より大きくなければなりません。指標が大きいほど、企業の営業活動によって生み出された純利益の現金への寄与が大きくなります。
6. 自己資本利益率 = 純利益/平均純資産 × 100%
自己資本利益率は、一定期間における企業の純利益と平均純資産の比率であり、企業の所有者の資本の投資収益率を反映します。純資産利益率または自己資本利益率とも呼ばれます。包括的な。最も重要な財務比率です。
一般に、純資産利益率が高いほど、企業は自己資本から収益を得る能力が高く、経営効率も良く、投資家や債権者の利益の保証度も高いと考えられています。
分析のヒント: デュポン分析システムは、この指標をさまざまな関連要因に分解して、所有者の株式収益に影響を与えるさまざまな側面をさらに分析できます。資産回転率、売上利益率、自己資本乗数など。また、この指標を使う際には「売掛金」「その他売掛金」「繰延費用」も分析する必要があります。
7. 総資産利益率 = 利息および税引き前の総利益 / 平均総資産 × 100%
総資産利益率とは、一定期間における平均総資産に対する企業が得た報酬総額の割合であり、企業資産の総合的な活用効果を指します。一般に、総資産利益率が高いほど、企業の資産活用効率が向上し、企業全体の収益性が高くなります。
分析のヒント: 純資産金利は包括的な指標です。純利益の額は、企業の資産額、資産の構造、運営管理のレベルと密接に関係しています。資産の純金利に影響を与える要因には、製品価格、製品単価、製品生産量と販売量、占有資本量が含まれます。DuPont 財務分析システムは、業務上の既存の問題を分析するために使用できます。
8. 資本利益率 = 純利益 / 平均資本 × 100%
平均資本金 = (期首資本金 + 資本準備金 + 期末資本金 + 期末資本準備金)/2
資本収益率は、一定期間における企業の純利益と平均資本（つまり、資本投資とその資本プレミアム）の比率であり、企業の実際の投資収益率を反映します。
4. 開発力指標
開発力指標には主に、営業利益成長率、資本保全・増益率、資本蓄積率、総資産成長率、営業利益成長率、技術投資比率、営業利益の3年平均成長率、営業利益の3年平均成長率が含まれます。資本率。
開発能力指標はすべて肯定的な指標であり、指標が高いほど企業の成長率が高く、リスクへの対処能力が高く、持続可能な発展傾向と市場拡大が見込まれ、企業の市場見通しが良好であることを示します。
V. キャッシュフローの流動性分析
キャッシュ フロー分析では、主に企業の営業活動によって生み出されるキャッシュ フローと負債の関係を調査します。
1. 現金満期負債比率 = 営業活動による純キャッシュフロー / 当期返済予定負債
当期負債＝１年以内返済予定の長期負債＋支払手形
標準値：1.5。
重要性: 営業活動の純キャッシュフローと当期の債務を比較することは、企業の債務返済能力を反映することができます。
分析のヒント: 古い負債を返済するために新たな負債を借りることに加えて、企業が負債の返済に使用できるものは通常、営業活動からのキャッシュインです。
2. 現金流動負債比率＝営業活動による年間純キャッシュフロー／期末流動負債
標準値：0.5。
意味: 営業活動から生み出された現金によって流動負債がどの程度保護されているかを反映します。一般に、この指標が 1 より大きい場合、企業の流動負債の返済が確実に保証されていることを意味します。指標が大きいほど、企業の営業活動によって生み出されるネット キャッシュ フローが大きくなり、期日を迎えた債務を予定どおり返済することをより確実に保証できます。ただし、大きいほど必ずしも良いとは限りません。指標が大きすぎる場合は、会社の流動性が十分に活用されておらず、収益性が損なわれているということです。
分析のヒント: 古い負債を返済するために新たな負債を借りることに加えて、企業が負債の返済に使用できるものは通常、営業活動からのキャッシュインです。
3. 総現預金比率＝営業キャッシュフロー／期末負債総額
標準値：0.25。
重要性: 総現金対負債比率は、キャッシュ フローの観点から見た企業の負債返済能力を反映することができます。総現金対負債比率が大きいほど、企業の営業活動によって生み出される純キャッシュフローが大きくなり、企業の債務返済能力をより良く保護できます。ただし、指標は大きければ大きいほど良く、大きすぎると企業の流動性が十分に活用されておらず、収益力が弱いことを意味します。
分析のヒント: 計算結果が高いか低いかを判断するには、過去および同業他社と比較する必要があります。この比率が高いほど、企業の負債負担能力が大きいことを示します。この比率は、企業の最大利息支払い能力も反映しています。
6. 現金を入手する能力
1. 売上キャッシュ比率＝営業キャッシュフロー／営業利益×100％
標準値：0.2。
重要性: 売上 1 ドルあたりの純現金流入を反映しており、値が大きいほど優れています。
分析のヒント: 計算結果が高いか低いかを判断するには、過去との比較、および同業他社との比較が必要です。この比率が高いほど、企業の収益の質が向上し、資本の活用が優れていることを示します。
2. 1株当たり営業キャッシュ・フロー＝営業活動による純キャッシュ・フロー／普通株式数
基準値はありません。
意味: 1 株当たりの営業活動から得た正味現金を反映しており、値が大きいほど優れています。
分析のヒント: この指標は、最大の現金配当を分配する企業の能力を反映しています。この限度額を超えると配当金が借入されることになります。
3. 全資産のキャッシュ回収率＝営業キャッシュフロー／平均総資産×100％
標準値：0.06。
重要性: この指標は、企業のすべての資産が現金を生み出す能力を評価するように設計されており、比率が大きいほど優れています。この比率が大きいほど資産活用効果が高く、資産活用によるキャッシュインフローが増加し、企業全体のキャッシュ獲得能力が高まり、経営管理レベルが高いことを意味します。逆に、運営管理レベルが低いほど、運営者は管理レベルを向上させる必要があり、それによって企業の経済的利益が向上します。
分析のヒント: 上記の指標の逆数を計算することで、営業活動による現金を使用してすべての資産を回収するのに必要な時間を分析できます。したがって、この指標は企業の資産回収の意味を反映しています。回収期間が短いほど、資産の現金獲得能力は高くなります。
上記の財務指標分析に加えて、現金投資比率、現金配当保護倍率、現金営業指数などのいくつかの財務柔軟性指標もあります。これらの指標もプラスの指標であり、数値が大きいほど良く、比率が大きいほど資金自給率が高く、企業の支払い能力が強いことを示します。
この指標を異なる期間で計算し比較分析することで、企業の債務負担の変化を把握することができます。企業は、自らの実情に応じて適度な基準を定める必要があり、企業債務負担が増大し続け、この適度な基準を超えた場合には、企業は調整に留意する必要があり、直面する可能性のある財務リスクを考慮せずにレバレッジ効果だけを得るわけにはいきません。
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