出典: Beast Finance 著者: Beast Finance
ディンドン・マイカイの第2四半期財務報告に対するセルサイド・アナリストの予想
DDLは第2四半期の財務報告の具体的な日付を明確に開示していないが、以前の業績発表に基づいて、ボールドビースト・ファイナンスはディンドン・マイカイが非常に有望であると考えている。は8月第2週に第2四半期決算を発表する可能性が高い。
セルサイドのアナリストは現在、鼎東麦彩が2023年第2四半期に連続的な成長とプラスの正規化純利益を達成すると予測している。
具体的には、S&PキャピタルIQによると、セルサイドアナリストらは、丁東麦彩の収益が今年第1四半期の49億9,750万元から最新四半期には50億6,700万元に増加し、前四半期比1.4%増加すると予測している。同時に、Dingdong Maicaiの株主に帰属する非GAAP調整純利益も、2023年第1四半期の400万人民元から第2四半期の600万人民元まで、前期比50.0%増加すると予測されています。 2023年の。
Mengshou FinanceによるDingdong Mai菜に関する前回の記事では、Dingdong Mai菜の2023年第1四半期の実際の収益成長率と純営業損失が市場予想を下回ったと述べました。この記事では、鼎東麦彩の第2四半期決算がアナリストを驚かせるのか、それとも失望させるのかを分析します。
セルサイドのアナリストはディンドン・マイカイの第2四半期決算に失望する可能性がある
ボールドビースト・ファイナンスは、ディンドン・マイカイの第2四半期の財務実績はセルサイドのアナリストを失望させる可能性があると考えている。
私たちの見解では、セルサイドのアナリストは、定東麦彩の短期的な財務見通しについて依然として強気すぎると考えています。なぜなら、四半期ベースで、鼎東麦彩は減収を記録する可能性があり、今年の第2四半期には通常の純損失が発生する可能性があるからです。
中国の消費者行動の変化と同社の戦略変更により、2023 年第 2 四半期の鼎東麦彩の実際の収益も予想よりも低くなる可能性があります。
2023年7月6日、プロジェクト・シンジケートが掲載したレビュー記事は、昨年末に中国の感染症政策が終了した後、多くの人々が家に留まる代わりに旅行、社交、外食を選択したと強調した。今年初め以降、消費者が家で過ごす時間が一般的に減ったため、定東市での食料品の買い物に対する消費者の需要も減少した可能性があると考えるのが合理的です。
さらに、鼎東麦彩は5月の2023年第1四半期決算説明会で「当社は長期的な成長を達成するために高品質な製品の開発とユーザーのマインドシェアの構築に注力するよう運営戦略を変更した」と明らかにし、これにより業績が悪化する可能性があることを認めた。注文量の増加に一時的な影響が出る可能性があります。Boldbeast Finance は、収益モデルを調整したい企業は「長期的な利益」と引き換えに「短期的な痛み」に苦しむことは避けられないと考えており、鼎東舞彩も例外ではありません。 「価格」は短期的には売上が低迷する可能性が高い。
収益性の点では、第 2 四半期の鼎東麦彩の実際の利益は、営業レバレッジと投資によってマイナスの影響を受ける可能性があります。
前述したように、鼎東舞彩の収益実績はセルサイドアナリストの予想よりもはるかに低い可能性が高く、収益成長の鈍化またはマイナス成長は営業レバレッジのマイナスにもつながるため、鼎東舞彩の収益は同様の水準の高い固定費に悩まされ続けるだろう。 。
さらに、収益モデルを最適化するには企業による追加投資も必要となり、企業の収益性が損なわれることになります。鼎東舞彩の第1四半期決算会見で、鼎東舞彩は成長計画の一環として、「生鮮食料品における上流への関与の深化」、「非生鮮食料品カテゴリー」、「食品の研究開発と農業」に投資する計画であることを明らかにした。テクノロジーとその他のインフラストラクチャ」。
総合すると、私たちの見解は、定東麦彩の第 2 四半期決算はセルサイドのアナリストの予想を下回るだろうということです。
バリュエーションの低下により、鼎東舞彩の株価はさらなる下値を限定される
市場は、鼎東舞彩の第2四半期利益減少の可能性に対して否定的に反応するかもしれないが、鼎東舞彩の株価の下落は小幅なものとなる可能性が高い。これは主に、定東麦彩の現在の評価額がすでに非常に低いためです。
S&PキャピタルIQによると、セルサイドアナリストは現在、定東麦彩が2025会計年度に予想販売価格、EV/EBITDA、正規化株価収益率の0.17倍、1.6倍、7.3倍で売却されると予想している。
結論
鼎東麦彩の現在のバリュエーションは魅力的ではありますが、買いではありません。そして、2023年第2四半期の鼎東舞彩の財務実績は市場予想を下回る可能性があるため、当社は現在、鼎東舞彩の動向を静観している。
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