プーアル駅から車で 3 時間 40 分、250 キロの山道を抜けると、雲南省南西の国境にある蒙連県に到着します。蒙連県の正式名称は蒙連ダイラフ・ワ族自治県で、「蒙連」はダイ語で発音され、「良い場所が見つかった」という意味です。気候は亜熱帯に属し、高温地帯なので資源が豊富で、天然ゴム、サトウキビ、茶、コーヒーが四大産業となっています。
最近、証券時報の記者が蒙連県孟馬鎮孟娟村の龍海グループを訪問し、近くのゴム林を視察した。過去6～7年で、ゴム農家は貧困から脱却しただけでなく、ゴムの植え付けや採掘にも自信を持てるようになり、ゴム価格の下落を心配する必要がなくなり、大幅に下落した場合には保険で補償が受けられるようになっています。企業。
変化は2017年に始まりました。今年からゴム農家は「保険＋先物」の保証を受けることになった。彼らはこの形式の原則を必ずしも完全に理解しているわけではありませんが、それが保証されていることは知っています。南西部の国境の村の中小規模のゴム農家は、図らずも資本市場ツールと金融サービス モデルの革新の恩恵を受けてきました。
「ゴムの価格が安すぎても心配しないでください」
天然ゴムは蒙連の基幹産業の一つである。「同県のゴム栽培面積は30万1000エーカーで、2022年の農業生産高は2億9000万元になるだろう」と蒙連県茶業・特殊生物産業開発センターの李美英所長は語った。
数年前、ゴムの生産は安定していませんでした。ゴムの木は非常に特殊で、伐採時期を毎日または数日おきに測る必要があり、多大な労力と伐採技術が求められます。ゴムの価格が低すぎると、ゴム農家は利益を考慮してゴムを採取するための人員の雇用を中止する可能性があります。そのため、ゴムの木の伐採期間は20～30年程度ですが、ゴム価格の低迷により、数年はゴム生産量が減少することになります。
「ゴムの価格は確かに近年かなり大きく変動している。」李美英氏は、2017年に貧困緩和段階での財政支援を受けて地方政府が「保証+先物」保証プロジェクトを立ち上げ、ゴム農家はその恩恵を受けてきたと述べた。 。これまでこのプロジェクトは2万世帯以上に恩恵をもたらし、2022年末までに累計補償額は3000万元以上、これまでの補償額は約4000万元になる見通しで、このプロジェクトはゴム農家の間で非常に人気がある。 。
中国人寿損害保険雲南支社農村部のリー・ハオチェン氏は、「保証＋先物」の保証に基づいて、ゴム農家はゴム価格が低いときでも安定した収入を得ることができる、つまり、ゴム価格が安い限り、安定した収入を得ることができると述べた。出力があれば、少なくとも一定の価格は保証されます。このようにして、産業のフロントエンドが活性化され、ゴム産業が発生源から保護されます。
「保険＋先物」が力を合わせて農家を守る
ビジネスモデルの観点から、「保険＋先物」はどのように農家の保護を実現するのでしょうか？なぜ保険と先物が結びつくのでしょうか?
ゴムの「保険＋先物」を例にとると、ゴム農家が加入する保険は、ゴム先物価格を目標とする一種の価格保険に属し、ゴム価格変動のリスクを保険会社に移転することができます。保険会社は店頭オプションを購入し、保険会社は店頭オプションを購入し、先物会社が先物市場でヘッジを行うことで引受リスクを先物市場に移転します。
証券タイムズの記者はインタビューで、ゴムの「保険+先物」モデルが登場する前は、ゴムのリスクを保証するために保険と先物の両方のヘッジがあったが、どちらのツールにも一定の制限があったことを知った。
保険に関して言えば、ゴムの物理的および化学的コストを保証する主なものは保険であり、植林にかかる基礎的な投資を保護することしかできず、ゴム農家にとって損失補償効果は完全なコスト保険（物理的および化学的コストを保護する）よりも弱い。化学物質のコスト + 人件費 + 土地の賃貸料) と安定した収入の点で、先物取引の観点から見ると、実際に恩恵を受けるゴム農家は少なく、先物購入によるヘッジの知識と能力を備えているのはごく少数の大規模農家だけです。先物取引はロットごとに「トン」単位で取引されるため、多くの中小規模のゴム農家では基準を満たせないことや、先物にはまだある程度の専門性が存在するため、ゴム農家に効果的に先物を届けることは困難です。
「保証＋先物」モデルでは、期間中に先物価格が設定値を下回っている限り、ゴム農家に補償が与えられる。「実際、ヘッジと同じ効果がある。」とリー・ハオチェン氏は、このモデルは、より多くの中小規模のゴム農家が価格リスクを移転するために間接的に先物ツールを使用できるようにすることに等しいと述べた。
つまり、「保険＋先物」とは、保険会社が「価格保険」を通じて先物会社がゴム農家の組織化を支援し、「グループ」が先物・オプション市場に参入して先物・オプション取引を行うことに相当する。
中国寿産損害保険雲南支社農村部副部長のXiang Shiping氏は、「保険+先物」は金融ツールを利用して価格リスクを解決する探求であり、価格リスクを移転することは良い考えであると考えています。農家が直面する価格リスクと先物市場の間のベルトコンベア。先物ビジネスを適切に利用し、発展させることで、先物市場のリスク管理の役割をより適切に発揮することができます。
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蒙連県のゴム「保険＋先物」はまさにこの形態の代表例である。現地では、中国人寿損害保険雲南支店がゴム、砂糖、豚などを対象とした「保険＋先物」プロジェクトを６年連続で引き受け、累計７万４５００世帯を引き受けている。
このモデルは実現可能であり、保険会社や先物会社にとってその背後には多くのものが存在します。項世平氏は、2017年に雲南省で「安全＋未来」の推進に率先して取り組んだ際、農家には理解も受け入れられず、当初は主に政府機関の力に頼って宣伝や説明を行ってきたが、政府機関の広報活動は政府機関の力に頼っていたと紹介した。同時に主要な大手企業にマンツーマン教育を提供しました。2019年以降、チャイナライフ損害保険雲南支店と先物会社は共同で草の根レベルで複数の研修セッションを実施した。村から家庭へと移動する期間を経て、農家は徐々に「安全+先物」商品を受け入れました。
「その後、私たちがサービスを提供していくうちに、保険金請求の解決は基本的に農家の期待に応えられるようになりました。農家は実際に保険を通じて恩恵を受けており、保険に対する意識や商品への理解がどんどん深まっていきました。最初から保険はありませんでした」理解できず、保険に加入しようとしましたが、今では基本的に私たちが率先して保険に加入するようになりました」とXiang Shiping氏は言いました。
公開情報から判断すると、現在の「保険＋先物」モデルは雲南省だけでなく全国的に急速な発展期にある。China Life Property & Casualty Insurance を例に挙げると、同社は 2016 年に初めて湖北省で「保険 + 先物」モデルの試験運用を開始しました。2022 年末までに、このモデルは全国 25 省をカバーし、70 億元近くの保険を提供しました。リスク保険。
2016年から8年連続で「保険＋先物」が中央文書第1号に記載されている。「保険＋先物」は多くの場所、多くの農産物に導入されており、農業保険を運営する主な事業体としては、PICC損害保険、中国太平洋損害保険、中国生命損害保険、中国財産保険などが挙げられる。損害保険、平安損害保険などが関与しており、先物取引にも多数の企業が参加している。
今年7月に我が国の先物取引協会が発表した情報によると、2016年以来、合計73社の先物取引会社が「豚、トウモロコシ、飼料、リンゴ、天然ゴム、砂糖、大豆など18カテゴリーのリスクを提供している」という。保証+先物」モデル。ハンドリングサービスの累積保険金額は1,346億4,000万元、スポット数量は合計2,749万6,500トンに達する。このプロジェクトは、31の省（自治区および直轄市）の1,224の県を対象とし、538万7,000の農村世帯、3,101の農業専門協同組合、1,488の家族経営農場、および2,349の農業関連企業をカバーしている。
9月5日、我が国証券監督管理委員会の副委員長である方星海氏は、中国先物業界協会の会員会議で「保険＋先物」について言及し、このモデルは中小規模の農家に効果的に役立ち、金融市場の利益を最大限に発揮できると信じた。 「大国と小農民」という我が国の基本的な国情に基づいた先物市場は、専門的な利点を生かして農産物の価格変動リスクを管理し、農家の所得の安定と増加に貢献しています。