最近、Chenqi Technology Limited は香港証券取引所に目論見書を提出し、香港証券取引所のメインボードへの上場を準備しており、CICC、Huatai International、ABC International がスポンサーとなっています。北斗金融によると、如旗旅行の主な事業主体は広州啓辰科技有限公司（以下、啓辰科技）である。
Tianyancha の情報によると、Qichen Technology は 2018 年 3 月に設立され、以前は広州車指品信息技術有限公司として知られていました。現在、会社の登録資本金は1,000万元、法定代表者は江華氏、株主には孫延紅氏、南京望電科技有限公司、広東珠江投資控股有限公司などが含まれています。
北斗金融によると、Ruqi MobilityはGACグループ傘下のモバイルトラベルブランドで、GACグループとテンセントが共同投資して設立し、2019年6月26日に広州で発売された。Ruqi Travel に加えて、GAC Group の子会社である GAC Aian も IPO 関連の準備を進めている。
今年7月、広汽愛安のゼネラルマネジャー、顧惠南氏は、愛安のIPOは順調に進んでいると述べた。以前のメディア報道によると、顧恵南氏は2022年の広州モーターショーで、IPO申請の関連資料を証券監督管理機関に提出しており、新エネルギー車科学技術イノベーション委員会の第1株獲得を狙う計画を明らかにしたという。 2023年末か2024年初めまでに実現される見込み。
1. 業績急成長、旅行サービス収入が規模効果を形成
目論見書によると、Ruqi Travel は自らを旅行技術およびサービス会社として位置づけています。
Ruqi Travelは目論見書で、同社の事業には主にオンライン配車サービスやロボタクシーサービスを含む旅行サービス、主に人工知能データやモデルソリューション、高精度地図を含む技術サービス、サポートされる環境サービスのフルセットが含まれると述べた。
目論見書によると、Ruqi MobilityはGAC GroupとTencentによって共同設立され、その後、自動運転ソリューションプロバイダーのPony.aiを戦略的株主として導入した。Ruqi Travelは目論見書で、さまざまな業界の背景を持つ株主が旅行業界全体のサービスバリューチェーンにおける主要な利害関係者の市場洞察と意見を豊かにしたと述べた。
目論見書によると、Ruqi Travel は 2019 年にオンライン配車サービスの提供を開始し、事業は発展を続けています。Ruqi Travelは2020年に順峰自動車サービスを開始し、2021年にロボタクシーの開発・商用化を開始し、2022年4月に自動車サービス事業を開始する。
フロスト＆サリバンによると、2022年10月にRuqi Mobilityは、有人オンライン配車サービスとロボタクシーサービスの商用複合運営を開始する世界初の旅行プラットフォームとなる予定だという。2023年6月30日現在、ロボタクシーサービスは538駅をカバーし約1万8,490時間運行し、安全な試運転走行距離約45万7,000キロを完了した。
目論見書によると、2023年6月30日現在、合計261台の車両がRuqi TravelのRobotaxi運行技術プラットフォームに接続されている。Ruqi Travel は目論見書で、利用者数の継続的な増加もロボタクシーの商業運行を促進するための重要な基盤であると述べています。
2023 年 6 月 30 日の時点で、Ruqi Travel は主に 9 つの重点都市 (大部分が大湾区に位置) で事業を展開しています。2023年6月30日時点で、同社の旅行サービスプラットフォームの登録ユーザー数は2,160万人に達し、月間平均アクティブ乗客数は116万2千人、月間アクティブドライバー数は平均2万8,600人、旅行サービスの1日のピーク注文数は36万件を超えている。 。
フロスト＆サリバンによると、2022年12月31日時点で、ルーキ・トラベルの大湾区におけるユーザー普及率は30％を超え、市場シェアで2位となる見通しだという。同時に運輸省が発表した情報によると、2023年6月30日現在、Ruqi Travelは運輸省の注文順守率で14回連続1位となっている。
同様に、Ruqi Travelの旅行サービス収益は2020年の4億元から2021年には10億1,300万元に増加し、2022年にはさらに12億5,000万元に増加し、年平均成長率は76.8%となる見込みである。同時に、2022年6月30日までの6か月間の6億400万元から、2023年の同時期には7億9100万元に増加し、相対的に48.08％増加する予定です。
2. 利益はまだ実現しておらず、過去 3 年間の累積損失は 15 億元です
北斗金融の調査によると、如旗旅行の総収益は2020年の4億400万元から2021年には10億1400万元に増加し、2022年にはさらに13億6800万元に増加し、年間複利成長率は84.0%となる見通しだ。上半期は2023年の同時期に9億1,300万元に増加した。
2020年、2021年、2022年、および2022年と2023年の6月30日までの半年間、如旗旅行の粗利益は、それぞれ-9,221.8万元、-2.45億元、-1.46億元、-7,859.2万元、-7,068.9万元となる。営業損失はそれぞれ2億9,800万元、6億8,300万元、5億6,200万元、2億8,000万元、3億4,000万元となった。
同期間における如旗旅遊の当期損失（純損失）はそれぞれ2億9,900万元、6億8,500万元、6億2,700万元、3億200万元、3億4,500万元であり、まだ利益は実現していない。この計算に基づくと、Ruqi Travelの過去3年間（2020年から2022年）の累積損失は約16億1,100万元となる。
非国際財務報告基準によると、2020年から2022年までの如旗旅行の調整後の損失はそれぞれ2億9,900万元、6億6,900万元、5億3,100万元で、損失総額は約15億元となる。2023年上半期のRuqi Travelの調整損失は2億8,100万元で、2022年同期の2億6,600万元から5.86%増加した。
Ruqi Travel の収益性が最適化されていることは明らかです。2020年から2022年にかけてRuqi Travelの粗利益率はそれぞれ-22.8%、-24.2%、-10.7%となり、2023年上半期には-7.7%となり、「プラスに転じる」方向に進んでいる。 」。2020年から2023年上半期までに、Ruqi Travelの調整後利益率はそれぞれ74.1%、66.0%、38.8%、32.2%となる。
Beido Financeは、Ruqi Travelの損失の主な原因は、期間中の経費、特に販売経費の増加によるものであることを発見しました。2020年から2022年までのRuqi Travelの販売およびマーケティング費用は、それぞれ1億5,300万元、2億6,500万元、2億3,100万元となる。2023年上半期の同社の販売・マーケティング費用は1億1,000万元となり、2022年同期の1億1,000万元と同水準となる。
Ruqi Travel が研究開発への投資を増やし続けていることは注目に値します。2020年、2021年、2022年、および2022年と2023年6月30日までの6ヶ月間の研究開発投資は、それぞれ4,328万元、1億1,700万元、1億500万元、4,870万5,000元、5,766万6,000元となる予定である。総収益の %、11.5%、7.7%、7.9%、6.3%。
報告期間（2020年から2023年上半期）中、如旗旅行の営業活動に使用された純現金はそれぞれ2億7,400万元、4億4,300万元、6億6,500万元、3億7,300万元であり、純資産（負債）はそれぞれ5億1,400万元、-1億5,200万元、-7億5,000万元、-10億8,400万元となり、負債の規模は日に日に増加している。
ただし、Ruqi Travel の現金準備金も非常に強力です。2020年末時点、2021年末時点、2022年末時点で同社の現金および現金同等物はそれぞれ5億3600万元、8698万1000元、5億5400万元となる。2023年上半期時点で如旗旅遊の現金及び現金同等物は3億9,700万元、2022年の同時期は5億7,300万元となる。
Beido Financeによると、これはRuqi Travelが完了した複数回の資金調達によるものである。目論見書によると、Ruqi Travelは3ラウンドの資金調達を受けており、投資家にはGAC Group、GAC Industry、Tencent Mobility、Pony.ai、SPARX Group、DMR、Guangzhou Industrial Investment Group、Hefei Guoxuanおよびその他の機関投資家が含まれる。
3. GAC、Tencent、その他の投資家による強力な株主ラインナップ
公開情報によると、 Ruqi Travelは2023年初頭に、GAC Group、Pony.ai、WeRide、SPARX、Ruisheng Asia、Guangzhou Industrial Investment Group、Lingnan Business Travelが主導する10億元を超えるAラウンド資金調達を完了したと発表した。グループ、産業制御機関等の資本が出資に参加しました。
北斗金融によると、如旗旅遊は2019年3月にテンセントと滴滴出行から10億元の出資を受けた。さらに、2023年6月、Ruqi TravelはGAC Industryが主導し、多くの産業ファンドや金融投資家が続いた8億4,200万元のBラウンド資金調達の完了を発表した。
目論見書によると、Ruqi Travelは2019年7月に1株当たりコスト10元、投資後評価額10億元で創業ラウンド（9億元）の資金調達を完了し、2023年6月にAラウンドを完了した。資金調達額（約9億7,900万元）、1株当たりコストは20.2793元、投資後評価額は30億1,000万元、Bラウンドの資金調達は2023年8月に完了予定、1株当たりコストは30億4,400万元、投資後の評価額は53億6000万元。
今年6月21日、広汽集団は合弁会社如旗旅行に対し約8億4,200万元規模の資金調達を行うことで合意したと発表した。報道によると、Ruqi Mobilityは広汽集団の全額出資子会社である中龍投資有限公司とその支配株主である広州汽車工業集団有限公司（以下、広州）の共同投資企業である。業界"）。
このうち、広州汽車集団は如旗移動への資金調達（Bラウンド）には参加せず、支配株主である広州実業は今回の資金調達に約2億9500万元を投資する予定である。資金調達完了後、GAC Group Corporationは完全子会社であるZhonglong Investment Co., Ltd.を通じてRuqi Travelの株式の約19.89％を保有する。
現在もGAC IndustryがRuqi Mobilityの大株主である。IPO前は、GAC Industryが株式の15.31%を直接保有し、GACを通じて間接的に株式の18.89%を保有し、Tencentが株式の18.41%を保有し、広州公共交通グループが株式の5.68%を保有し、Pony.aiが株式の5.34%を保有していた。 Zhixing Trust の子会社である Zhixing BVI が株式の 5.20% を保有しました。
同時に、Guoxuan High-Tech (SZ: 002074) が合肥国軒、Hongfeng Investment、Dayi Investment、China Drive、Jovial Lane を通じてそれぞれ 2.84% の株式を保有し、SMBC Trust が 1.71% の株式を保有しています。株式は、DMRを通じて瑞生アジアが1.68％、光民新能源が1.48％を保有している。
なお、広州広上新福と広州工公がそれぞれ1.40％の株式を保有、広州晨図華街が1.21％、広州科創和興銀行が1.05％、深セン新瑞鳳生が0.93％、広州科創工業が0.84％の株式を保有している。 、Ruqi Travelの常務取締役兼最高経営責任者（CEO）であるJiang Hua氏が株式の0.03％を保有している。
北斗金融によると、GACグループの副総経理である高瑞氏がRuqi Mobilityの常務取締役兼会長（取締役会会長）を務め、最高技術責任者は宋徳強氏、最高執行責任者は韓峰氏（ハン・フォン）だという。 Feng)、Sun Lei が副社長を務めています。その中で、Han Feng 氏は OYO China の運営副社長およびグレート ノース ディストリクトのゼネラル マネージャーを務めました。