1. 金融先物の種類
外国為替先物
通貨先物 とも呼ばれる、外貨に基づく金融商品の先物契約であり、金融先物の最初の種類であり、主に為替リスクを回避するために使用されます。
金利先物
金利先物取引の原資産は、各種の債券金融商品を中心とした、金利に関連する一定数の金融商品です。
金利先物の種類
(1) 債券先物
債券先物、主に 国債は、主要取引所で最も重要な金利先物です。
(2) 主な参考金利先物
一般的な参照金利には、国債金利に加えて、ロンドン銀行間取引金利 (Libor)、香港銀行間取引金利 (Hibor)、ユーロドル定期預金金利、フェデラル ファンド 金利などが含まれます。
株式先物
これは、単一の株式、株式ポートフォリオ、または株価指数に基づく先物契約です。
株式先物の種類
(1)株価指数先物
株価指数先物取引の取引単位には、対象となる指数の価値と取引所が定めるポイント当たりの価値を乗じて現金で決済されます。
シンガポール取引所 (SGX) は、2006 年 9 月 5 日に新華社 FTSE 50 指数に基づく世界初の中国 A 株指数先物取引を開始しました。
(2)個別株先物
(3)株式ポートフォリオの先物取引
2. 金融先物の基本機能
1. ヘッジ機能
金融先物を利用したヘッジとは、現物市場と先物市場で反対のポジションを設定することにより、将来のキャッシュフローや公正価値を固定する取引行為です。
ヘッジ原則
先物取引がヘッジに使用できる基本原理は、特定の商品または金融商品の先物価格とスポット価格がほぼ同じ傾向を示し、傾向が収束する ということです。
リスクの分散
ヘッジャーは、種類、期間、数量の点で現物ポジションに正確に一致する先物契約を見つけるのが難しい可能性があります。代替契約がヘッジ操作に使用される場合、将来のキャッシュ フローを完全に固定することができず、その結果として知られるリスクが発生します。基礎リスク」。
2. 価格発見機能
3. 投機機能
すべての有価証券取引と同様に、先物市場の投機家も将来の先物価格の動向に対する期待を利用して投機取引を行い、価格の上昇を期待する投機家は先物ロングのポジションを確立し、その逆も同様です。
4. アービトラージ機能