激しい攻防を経て、GoogleとMicrosoftは同日、財務報告書を発表したが、データの観点から見ると、GoogleはMicrosoftとOpenAIによる挑戦にうまく抵抗し、その業績は予想を上回った。その注目度の高い4面攻撃はかなり暗いものです。
AI巨大戦争の第1ラウンドでは、Googleが優勢にあるようだ。しかし実際には、この一連の攻防戦において、Google が基本的な検索市場を守る能力は、依然として Google の元々の利点と市場の慣性によるものであり、戦いはまだ始まっていません。
予想を上回るパフォーマンス、MicrosoftのAI攻勢は基本的に効果なし？
Googleの第2四半期の業績は全面的に市場予想を上回った。財務報告データによると、Google の親会社は第 2 四半期に売上高が 746 億米ドルで、前年同期比 7% 増加し、市場のコンセンサス予想である 4% を上回り、総利益は 184 億米ドルに達し、15 増加しました。前年同期比 %。
具体的には、Google の今四半期の利益水準の上昇は、コスト削減と効率性向上という戦略が成果を上げたことを意味します。Googleは今年初めに従業員1万2000人を一時解雇したほか、財務処理上サーバーやネットワーク機器の減価償却期間を延長し、効果的にコストを抑制していることがわかった。
収益の継続的な増加は、Google のビジネス部門が前四半期のもやもやを一掃し、予想を上回る成長を達成したことを反映しており、これは一般的な環境の改善と自社の回復力に関連しています。
具体的には、収益の 80% 以上を占める広告事業が、主に広告主のマクロ経済的期待の改善により、第 2 四半期に前年同期比 3.3% 増の 581 億元の収益を達成しました。第1四半期の広告大手各社の予想を上回る業績を受けて、市場は概して第2四半期への期待を高めているが、依然として過小評価されている。同じく大手広告大手メタ社の業績も予想を上回っており、この過小評価の存在も裏付けられたが、財務報告データによると、メタ社は第2四半期に320億元の収益を達成し、前年同期比11％増となった。これは市場予想の 3 倍でした。
同時に、広告ビジネスの成長は Google の成長回復力も反映しています。具体的には、Google の広告収入は、Google 検索、YouTube、ネットワーク アライアンスを含む 3 つの主要部門から得ており、検索ビジネスがその大部分を占めています。
ChatGPT の誕生以来、Microsoft Bing は ChatGPT と提携して Google 検索に対して激しい攻撃を開始し、Google はベンチマーク製品 Bard を発売しました。Bard の急速な最適化の反復と Google 検索エンジンへの統合により、Bing と Chat GPT の組み合わせの魅力は低下し始め、今年 3 月には Bing の市場シェアは 2.86% でしたが、5 月には 2.77% に低下しました。第 2 四半期レポートの結果から判断すると、Google 検索およびその他の関連事業の収益は 426 億 2,800 万米ドルで、前年同期比約 4.8% 増加し、前四半期の 1.9% の成長に比べて大幅に加速しました。 Bing の急成長が Google 検索ビジネスに影響を与えていないことがわかります。
また、Google のクラウド事業も引き続き急成長を続け、第 2 四半期の売上高は前年同期比 28% 増の 80 億 3,000 万米ドルとなり、前四半期で初めて赤字傾向から反転し、この四半期の純利益は 3 億 9,500 万米ドルとなり、力強い成長の勢いを示しています。
クラウド ビジネスの観点では、Microsoft Azure も ChatGPT カードの役割を果たしており、まず ChatGPT が Microsoft Azure 上でトレーニングされたことを宣伝し、その後 3 月に ChatGPT を Azure オペレーティング システムに統合して Azure OpenAI サービスを開始しました。こうしたAIの動向によりクラウド需要は一定程度高まったものの、第2四半期のクラウド市場の低迷は変わらず、世界クラウド市場第2位のMicrosoft Azureも前年比成長率が低下第 1 四半期の 31% から第 2 四半期には 26% に増加しました。マイクロソフトは収益報告の中で、不確実な経済情勢と顧客の出費削減が原因であると説明しました。対照的に、Google Cloud はトレンドに反して成長を達成しました。第 2 四半期の前年比成長率は第 1 四半期と同じでした。主な理由は、第 1 四半期に確認される予定の契約額 617 億ドルが Google Cloud の成長を支えたためです。ダウンサイクルにおいて安定した成長を維持する能力。
全体として、Microsoft は ChatGPT を使って全面的に積極的に攻撃していますが、現時点では Google には影響を与えていないようです。さまざまな兆候から判断すると、本当のAIの戦いはまだ始まっていない可能性があります。
本当の AI の戦いはまだこれからですが、Google の準備はできていますか?
ChatGPT に代表される生成大規模言語モデル技術は、一般的な人工知能における大きな進歩であり、一般に何千もの業界を再構築すると考えられています。Microsoft が ChatGPT ブランドを演じるかどうかにかかわらず、検索、オフィス ソフトウェア、クラウドの分野で攻撃するでしょう。 、または異なる主なビジネス モデルを持つ国内の大手企業が大規模なモデルを発表しており、それらはすべて、この AI の波が大きな商業的展望を持っていることを示しています。
しかし、現状では、生成AIの適用上の欠陥を技術レベルで完全に解決できておらず、技術改善や大規模モデルの運用が未だ課題となっており、大規模モデル技術の実用化推進には依然として多くの課題を抱えている。しかし、多額の投資が必要なため、成熟した収益モデルはまだ確立されていません。たとえば、Microsoft は OpenAI に総額 130 億米ドルを投資していますが、これまで Office 365 Copilot から得ている収益はわずかしかありません。
それでも、Google にとって、これは依然として差し迫った防衛戦であり、かつての AI 覇者の地位に関連しており、生成 AI に代表されるモデルの革新は、Google 帝国の検索ビジネスの基礎ディスクを直接揺るがします。このため、Googleは今年2月以降、ChatGPTからの攻撃に対抗するため、それまで独立して運営していた2つのAI部門を迅速に統合するだけでなく、研究開発の方向性を生成AIに直接転換した。しかし全体的に見ると、Google にはまだやるべきことがたくさんあります。
データから判断すると、第 2 四半期末の時点で、AI 軍拡競争は Google に設備投資の大幅な増加をもたらさなかった。Googleの第2四半期の資本支出は68億9000万米ドルで、第1四半期の63億米ドルを上回り、市場予想の80億1000万米ドルを大きく下回ったが、事業統合自体は依然としてかなり限定的だ。Googleの検索分野における世界シェアは90％にも達しており、これだけの規模のBardを本当に統合して大規模に適用するとなれば、多額の設備投資や運用コストの増加は避けられない。
さらに、Bing は、フォロワーとしての市場シェアが比較的小さく、ChatGPT との統合プロセスにおいてより柔軟です。たとえば、Bing は、ChatGPT 自体をプラグインとして ChatGPT に統合し、ChatGPT に統合することができます。 -4 有料サブスクリプションが必要な場合、Microsoft は ChatGPT-4 ベースの Bing を無料のままにすることを約束する可能性があります。対照的に、Google 検索は膨大な量であるため、どのような試みも段階的に実行する必要があります。慎重に行わないと大きな影響を及ぼします。また、無料戦略で Bing と競合する場合、運営はさらに拡大することになります。プレッシャー。
Microsoft Bing の急速な発展が Google の検索収益に影響を与えていない別の理由があることは言及する価値があります。検索エンジンのビジネスモデルは本来、広告を通じてトラフィックを収益化することですが、Bing の場合、ユーザーの検索ボリュームが増加しても、すぐに広告ビジネスが集まるわけではありません。トラフィックの増加と広告主の予算の移行にはタイムラグがあり、トラフィックが増加して初めて広告ビジネスが実現します。予算の移行をトリガーする特定のレベルのスケール。今後Bingの検索量が増え続ければ、Googleの広告主を食いつぶすことは避けられない。
したがって、全体として Google が検索という基本的な市場を維持できているのは、AI の役割が大きいというよりも、Google が本来のビジネス上の優位性によって開発地位を強固にしているためである。本格的なAIの戦いは始まったばかりと言えるだろう。さらに、情報を提示する手段としての検索エンジンはすでに大きな危機に直面しているため、長期的には最終的な戦場は検索エンジンではない可能性がある。
検索エンジンが登場する以前、インターネットの情報ポータルといえばポータルサイトでしたが、それが肥大化したポータルサイトであれ、単なる検索エンジンであれ、本質的にはインターネットの情報を提示する手段であり、突き詰めれば、それはインターネットの情報を提示する手段です。ユーザーのニーズを満たし、必要な情報を効果的に入手します。検索エンジンがポータル Web サイトの代わりになり得る理由は、ポータル Web サイトの分類やインデックス付けと比較して、検索エンジンが関連性によってページを並べ替える方が効率的かつ便利だからです。この観点から見ると、ChatGPTに代表される生成AIは、検索エンジンに比べてはるかに効率的で利便性の高い全く新しい情報提示手段であり、現状では結果の正確性が十分に保証できないなどの欠点はありますが、しかし、製品が反復されると、検索エンジンの地位が弱まる可能性が高くなります。
したがって、AIの新たな波において、Googleは最も深い危機感を抱いており、Googleが築き上げた検索エンジン帝国が転覆の危機に直面しているが、違いは、自らが転覆するか、他者によって転覆されるかの違いだけである。
もちろん、Google が今も大きな力を持っていることは否定できませんが、トップの AI チーム、長年の技術蓄積、検索ビジネスによって蓄積されたネットワーク全体の膨大な情報に加え、これらの利点をうまく活用すれば、 ChatGPT で十分です。さらにGoogleは、今年も引き続きデータセンターとサーバーへの投資を増やすことも明らかにした。
自己転覆はビジネスモデルの再構築を意味しており、安全に移行できるかどうかがおそらくGoogleが直面する最大の試練だろう。かつてポータルの王者Yahooを打倒したGoogleは20年近くを経て、ついにYahooが直面する岐路に達した。
著者: 建白
出典: 米国株式研究所