如果分析公司财报时，出现存货周转率逐年下降而毛利率逐年上升现象，一般可判断该上市公司可能做了假账。存货周转率下降，表明公司存货项目的资金占用增长过快，超过了其产品销售增长速度，其毛利率应趋同下降才合理。另外，存货周转率下降也说明产品竞争力可能下降，竞争力不强，毛利率必然下降。
如果分析公司财报时，出现高毛利率而现金循环周期也较高的现象，一般可判断该上市公司可能做了假账。企业的高毛利率一般意味着它在产业链上拥有强势地位，企业会尽量占用上游客户的资金，而不给下游客户很长的赊账期，其现金循环周期（应收账款周转天数+存货周转天数－应付账款周转天数）一般较小，甚至会出现负值。如果高毛利率与这些特征持续背离，往往意味着它是不真实的，需要警惕企业的盈利能力。
资产负债率可以分解为：负债/总资产=有息负债/总资产+无息负债/总资产，这里最值得一提的是，该公司没有有息负债，也就是没有银行借款，相当于该公司资产负债率=无息负债/总资产，这个比例较高，其实是好事，说明该企业在产业链中处于强势地位，也就是如同第2条说的，该企业能够通过“应付账款”、“预收账款”等无息负债占用上下游的资金。 网上引用马靖昊
