量化投资的定义及特点
量化投资是指通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取稳定收益为目的的交易方式。由于市场的非有效性，我们基于统计学和数学的方法，大概率上程序化获取稳定的收益。
投资特点：
- 依赖历史数据
- 有纪律
- 高效准确
- 程序化
首先我们的知道什么是市场的有效性假说？有效市场即通过价格可以完全反映可以获取到的信息。同时套利交易其存在的根本逻辑点，市场局部存在相对弱有效性或甚至无效性的策略。
现代资产定价和投资组合理论
现代资产定价模型——资本资产定价模型：
现代资产定价模型——套利定价模型：
投资组合理论：
- 若干个证券组成
- 收益是加权平均数
- 能降低非系统风险。
量化投资发展趋势
- 投资体量及其比重不断增长
- 金融产品灵活，金融工具丰富
- 主动管理alpha 与 量化alpha结合
量化私募产品策略
模型—多因子模型
Alpha策略（市场中性策略）
指数增强策略
量化研究流程
策略构建思路
基于基础知识和模型，研究各个相关研究成果，长期获取稳定交易系统的经验，进行分析构建策略。
- 计量经济学 & 投资学
- 金融研报 & 学术期刊
- 交易经验系统的总结
数据处理
策略模型的实现
模型评价（评价指标）
