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一,基金分类
按是否可赎回，基金可分为：
- 开放式基金
- 封闭式基金
按投资对象，基金可分为：
- 货币基金
- 债券基金
- 混合基金
- 股票基金
1.货币基金
货币基金具有流动性高，风险低，收益稳定特点。
主要来自于银行负债，企业债，国债等。收益一般在2-3%
在选货币基金时需要注意：
1. 流动性：是否24小时赎回
2. 规模
3. 不要过分计较收益
4. 不要频繁买卖
5. 不要周五申购
6. 信用卡与货币基金搭配使用
2.债券基金
债券基金收益固定，利息固定。流动性不佳，规定了一定期限。主要来源于政府金融机构和工商企业。由官方依法发行。
收益一般在6.4%左右（专家选择）
这种基金绕过了证监会300万的门槛，适合分散投资，平衡风险，提高收益
3.混合基金，股票基金
就风险收益而言：
货币基金(收益2.56%)>债券基金(6.4%)>混合基金>股票基金(>12%)
混合基金与股票基金的收益主要来源于股价上升和分红
4.指数基金
指数基金属于股票基金的一种，主要有以下几个特点：
- 被动基金，以某个指数作为投资对象
- 优点：灭绝人性，笑到最后，永垂不朽
指数基金主要类型：
大陆股市：
- 上证50指数
- 沪深300指数
- 中证500指数
- 创业板指数
- 红利指数
香港：
- H股指数
- 恒生指数
国外股市：
美国：
- 标普500
- 纳斯达克100指数
海外指数基金优点：
QDII基金（合格境内机构投资者）对冲人民币贬值风险
基金定投
优点：（定期不定额投资）
- 强制储蓄
- 简单省力
- 收益可观
- 成本摊薄
场内定投
主要通过证券账户：
- 手续费低
- 到账快
- 但是无法自动定投扣款
场外定投
主要通过银行等代销
- 可绑定银行卡，自动扣款
- 注册购买方便
- 手续费高
- 时间有延迟
如何定投
低买高卖
- 自己设置止盈点
- 如被套牢，继续定投，摊平亏损
- 资金3年内用不到
指数温度
其他判断方式有如下特点：
- 点数判断不靠谱
- 不同指标不好对比
- 市盈率和市净率不靠谱
- 不同国家地区，价值中枢不一样，经济时动态变化的
指数温度：
PE,PB动态分布值相加求平均
挑选最低的定投，临界温度是60°C
四步定投
- 盘点资金：
留足 3-6 个月备用金
简单公式：100 - 年龄 = 高风险资产比例
2.选择合适基金：
| 指数温度 | 买卖 |
|---|---|
| 0-10 | X2 |
| 10-20 | X1.8 |
| 20-30 | X1.6 |
| 30-40 | X1.4 |
| 40-50 | X1.2 |
| 50 | X1.0 |
| 50-60 | X0.8 |
| 60-70 | -至50% |
| 70-80 | -至20% |
| 80-90 | -至10% |
| 90-100 | -至100% |
动态平衡
- 风险承受能力
- 低买高卖
- 克服贪婪和恐惧
F = PMT( r/12 , n * 12, FV, 1)
r : 预期收益率
n ： 投资年限
FV ： 预期收益 + 本金总额
主动基金
选择
- 3年排名前20
- 6指标
过去涨幅
基金经理是否投机
是否频繁换经理
费率低于1.5%
规模2-100亿
成立3年以上 - 指数温度