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原创： 我是北风先生 北风雪林 2018-11-13
之前，有个朋友聊天问我：我每天要工作，要追剧，打游戏，时间真的不够用，但是我想赚一些钱，有没有让我既省时间，又能获得更多的收益呢。
之前听你说做定投稳赚不赔，是不是我很随意就能赚到了啊，你不会推销基金公司的产品吧......
好吧，市场永远都是有风险的，没有足够的耐心，我劝你别做定投了。
但是我觉得是因为很多人不了解，才会拒绝，还是想给你认真的说一下基金定投它到底是个怎么样的存在，以及如何在实际中操作定投。
01
首先，什么是基金？
通俗讲，基金就是一篮子股票的组合。这里你可能要问了什么是一篮子，组合？
不明白没事，我给你举个例子：比如说我是一个优秀的投资人，每个月炒股月入三万，然后你们看到我这么好的收益都想回来找我赚钱，于是你给我5万，他给我10万，小明又给我20万等等，最后我东拼西凑凑齐了200万。
这个时候，我已经不是我了，而是一个正儿八经的基金经理，我拿着200万，买了很多优质的股票组合。
因为你投了钱，所以就相当于持有这些股票中的一部分，赚到钱了，大家就按说好的比例分成。
都说勤奋买股票，不如懒散养基，是有道理的。
你可能会担心，基金经理拿着钱跑路，或者买什么跌什么，这样你不就可能血本无归么？
其实也不用担心，不是阿猫阿狗说自己能赚钱，你就会把钱给他们，我说我能赚很多钱，你给我不？恐怕不会吧。
一般情况下，你通过各种渠道（银行、基金公司、第三方平台等）购买的基金，都会受到严格监管，而基金经理只能用这些钱来投资，根本不可能直接拿到这笔钱的。
其次，基金经理拿了这些钱，有的投资股票，有的投资债券，有些既投资股票，又投资债券，甚至还有的进入低风险的货币市场，而这些都统称为主动型基金。
基金的优势在于分散个股的黑天鹅风险，也不需要天天盯盘，所谓的专业的事情交给专业的人去做。
但是我们投资的目的是为了什么，就是为了能够规避风险，获得高收益，风险永远是和收益并存。
也就很容易得出，从风险角度：货币基金<债券基金<混合基金<股票基金。
根据基本经济常识，高收益伴随着高风险。可是，我们想要跑赢通货膨胀，就不能只考虑低风险的投资品，必须要考虑高风险的股票基金啊。
你可能会问了，股票基金风险在哪里啊？
首先一点，过于依赖基金经理。这是由股票型基金的运作方式决定的：拿到投资者的钱后，基金经理及其团队就开始建仓，买多少，什么时候买，买哪种股，都是基金经理及其团队说了算。
所以这就需要你在市场上成千上万的股票基金在选择了一个牛逼的基金经理，来跑赢市场。
这个概率大概是多少呢，从美国的历史数据看，能够长期跑赢市场的基金经理绝对是凤毛麟角。所以这个难度，不比挑一只既便宜又优质的股票容易。
再一点，就是高成本，各家公司股票基金的申购费，赎回费，管理费都不便宜，毕竟人家在帮你赚钱，你不能不给吧。
而且对于分级基金来说，还存在的下折的风险，什么是基金下折，基金公司发行了一只基金：
将它拆分成A,B两类，B向A借钱，年息5%，然后B投向某个指数，这样，A约等于一只债券，B约等于两倍的杠杆基金，当A,B中的某个跌倒某一低点时，母、A、B三个基金都按照净值进行“归1”操作。
所以对于很多人来说，股票型基金的风险并不比股市的风险小，那么该怎么办呢？
02
再说到指数基金前，一定要提到一个大家都必须认识的投资大师——股神巴菲特。
2008年，巴菲特曾用50万美元作为赌注，向所有职业基金经理人发出对赌：以10年为期，赌对冲（主动型股票）基金的收益能否跑赢一支标普500指数基金。
到了2018年，标普500平均涨85%，而和他对赌的经理人，选的组合只涨了22%。
巴菲特得出结论：通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，都能战胜大部分投资专家。
从而让更多人了解到指数基金：其实指数基金的原理就是复制。
标准普尔500指数，记录美国500家上市公司的一个股票指数，这500家不同的上市公司分布美国的各行各业，这样就极大分散了风险。
而在中国也有对应的指数基金：沪深300指数，中证500指数等等。
沪深300是典型的大盘蓝筹价值指数，中证500也是典型的中小盘成长型指数，这800只股票兼具价值和成长，囊括了A股市场上赚钱的好公司。
你复制股神的投资，是基于股神一定会赚钱的信念；相应的，你投资国家的指数基金，是相信，中国经济会一直发展。
买指数，就是买国运。
2018年10月，上证指数大盘连续下跌8个月，中证500指数估值跌倒历史第二低。
宏观经济去杠杆，贸易战，地产调控，地方政府债务危机，年轻人消费降级，让每一个中国人都忍不住问一句未来该何去何从？
中国有股市以来的28年间，经济从未像今天如此强大，在经历了2015年的过山车后，估值从未像今天这么便宜。
03
基金定投的方式也有很多种，首先说一下“傻瓜式定投”。
傻瓜式定投就好比把钱存银行，每个月定期定额，闭着眼买。比如这个月我工资5000，每个月1号发工资，工资一发，存1000到指定的指数基金中。
这样的好处是能避免初学者频繁操作，也能分摊风险。毕竟，被动跟着指数走，差公司会不断从指数里剔除，而好公司会不断纳入，本身是在不断进化的。
只要经济向好，指数会长期往上走。
当然，我还是需要用严谨的数据来说话。
因为股市是不断波动的，定投是在长线里均摊成本，平滑市场风险。
如图示，四次定期买入，每次价格都不一样，四次的平均买入（基金净值）是（1+1.5+1.25+1.23）/4=1.245元。
这种平均下来，只要卖出的价格超过你的平均的1.245元，那就是净赚的。
我们可以假定一个目标，达到目标就赎回。
从A点开始定投，从B点到D点的过程中，会经过巅峰C，而在B到D其中任选一点卖出都是盈利的。
因为股市是不断波动的，而指数也是会涨幅和下跌的。所以，最重要的就是了解指数会出现什么状态，
一、
理想状态：我也称之为完美状态，就是在熊市最低点定投，牛市收割。
如图示：这是从2011到2015年股市大盘，而通过计算，如果坚持每个月定投，沪深300指数基金将上涨98%，复合年化收益超过36%。
而创业板更是上涨了248%，年化收益超过76%。
当然这是最完美的状态，但是没有谁能保证自己精准在最低点和最高点。
而我们大部分人，更可能出现下面这几中曲线：
二、
微笑曲线：定投刚开始不断下跌，但后面慢慢涨回来。（之前文章中提到的）
这是熊市微笑，这个时候定投的效果：如果坚持定投沪深300指数，可以取得30%以上的收益，复合年化收益也接近10%，这波也是赚的。
三、
横盘状态：股票市场一直拉横，不上也不下。
从2011-2014年，定投4年，上证指数只涨了6%，而中证500涨了33%，创业板更是60%。
四、
悲催状态：你从牛市高点开始定投，在熊市坚持不下去，割肉。
长长的L型曲线......
从2007年到2014年定投7年，在底部积累了非常多的便宜筹码，但是定投是亏损的。
上证红利亏损2.6%、沪深300是亏损5.5%。
但是从上帝的视角看，此时牛市已经近在眼前，只要在坚持一下下，在坚持定投8个月，收益从-2.6%，变成+80%了。
所以，我说，如果没有长期坚持的打算，我劝你不要做定投。
因为你会因为沉不住气，而做了一种最悲伤的定投：在牛市最高点自投罗网，却在熊市割肉。。。
这就是我之前敢理直气壮地得出结论：只要你不是最高点进入、在熊市里割肉，无论你是从最高点开始、最低点开始、做了过山车，还是在熊市里徘徊，坚持个几年，定投都会给你不错的回报的。
说完了定投可能出现的状况，下面再说一下你可能遇到的问题，总有对你有用的，别问我为什么知道，因为我也是从小白走过来的。
1.啥时候卖？
巴菲特的回答是：工作时一直投，退休后再卖。
当然绝大多数人可能做不到，所以可以考虑下面的操作方式：A股历史上5-7年有一个大牛市，大家可以考虑在这个大牛市中后期分批卖掉。
聪明的人也会计算每一次定投的买入的价格，然后计算出平均价格，在达到平均价格后赎回。
或者最直接的标志就是：周围从不炒股的朋友向你咨询买什么股。
强调，这也是我一直说短期，我劝你不要做定投的原因。
比如你在2015年6.1到2015.11.1定投也没什么效果。毕竟一个月才投一次，投下了成本也便宜不了多少。
定投的威力在于：在比较长的时间的低位收集大量的筹码。
2.证券公司的系统能否定期定投ETF（交易型开放式指数基金）？
不能，因为价格实时变动，所以，我们可以在某个固定时间，比如发工资的当天，定额1000（参考，并非必须按照这样）。
其次场内ETF基金需要买卖需要自己动手操作，和股票一样，而且有人卖才有的买，价格一直在波动，无法定额，场外基金只要设定后自行执行定期定投，是非常方便的。
3.沪深300，上证50、中证500和创业板那个更好？
沪深300是典型的大盘蓝筹价值指数，中证500也是典型的中小盘成长型指数，这800只股票兼具价值和成长，囊括了A股市场上赚钱的好公司。
我个人认为在中国与标准普尔500指数最类似的是沪深300指数，所以建议大家优先考虑沪深300，中证500，但是也不是说其他指数基金不好，而是对于很多小白来说最适合。
4.定投该怎么操作？
首先，需要知道，定投的购买途径有两种：场内交易和场外交易。
场内交易ETF就是通过股票开户然后购买，也就是交易场内，就像购买股票一样，非常方便；而场外交易就是通过基金账户申购赎回的。走势一样，属于同一产品的两种不同参与方式。
场内的费率一般是比较低的，一般是万分之三，但是有单笔结算5元最低限制，而场外一般金额较小时为1.2%，如果是申购场外基金的话，即使是数额较小，也是券商端和理财APP端有优势，一般一折起，而银行端一般不打折。
ETF场内基金不能设置自动定投，买卖都得自己手动操作，对没时间看盘的上班族来讲，极其不方便。场外定投可以设置自动定投，只要账户有足够的金额，轻松实现定时定额买入，非常便利。
最后再说一下，大家让我推荐具体的平台，我这里也就告诉大家了。作为我国首个以T+0模式实现跨市场的ETF，例如：华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为后来者提供参考和借鉴。
再多的就不说了~之所以给大家具体地分析这么多，是给你们说清楚定投的本质，你们能从中自己领悟到。授人予鱼，不如授人予渔的道理你们都懂的。
也希望你们自己能够自己钻研，思索，定投虽然说是一种稳健的投资，但仍需要我们不断的学习，摸索。
其实这和个人的成长之路有点相似，当你选好一条路的时候，要及早地为自己设置目标防线。
定投养基拼的是耐心：所以，短期，我劝你不要去定投，不要期望过高；
长期，怀有期待，总之，贵在坚持和积累，对国家的经济发展时刻保持关注。
因为人生是长跑，所以要有打持久战的气度，徐徐图之的耐心和弯道超车的信心。
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文章已于2018-11-13修改
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