2023年供销合作社研究报告

第一章行业概况

1.1 供销合作社概述

中华全国供销合作总社，是中华人民共和国全国供销合作社的联合组织。中华全国供销合作总社的前身可以追溯到1949年11月成立的中央合作事业管理局。在新中国成立初期，供销合作社就基本形成了自上而下、覆盖全国的组织体系和经营服务网络。

在整个计划经济时期，供销合作社是县以下流通的主渠道，在发展生产、保障供给方面发挥了重要作用。后随着市场经济时代的到来，供销社逐渐退出大众视野，但依然在国民经济中发挥着重要作用。

供销社既有行政职能，又有企业属性，供销社是一个以农民社员为主体的集体所有制性质的合作经济组织，是为服务农业农村发展、促进乡村振兴的重要抓手。

中华全国供销合作社总社主要职责包括：

宣传贯彻党中央、国务院“三农”工作方针政策，指导全国供销合作事业发展
负责研究制定全国供销合作社的发展战略和发展规划，指导服务全系统改革发展
根据授权对重要农业生产资料、农副产品经营进行组织、协调和管理，指导各级供销合作社承担政府委托的公益性服务和其他任务
推进供销合作社法治建设，研究提出促进农村经济社会和行业发展的政策法规建议，维护各级供销合作社的合法权益
协调同有关部门的关系，指导全国供销合作社业务活动，支持供销合作社发展电子商务和开展农村合作金融服务，领办创办农民专业合作社，更好履行为农服务职责
指导社有资产运营，确保社有企业为农服务方向，履行社有资产监管职责，落实社有资产保值增值和安全责任
代表中国合作社参与国际合作社联盟以及相关国际组织的事务
承办党中央、国务院交办的其他事项

1.2 供销合作社行业发展背景

由于市场经济的兴起，商品流通渠道愈加丰富，“供销社”逐渐淡出人们视野，但其一直在发挥着作用，且一直以来国家都十分重视发挥供销社的作用，供销合作社曾多次被写入中央一号文件和《政府工作报告》。

中央一号文件关于供销社有以下描述：

2021：深化供销合作社综合改革，开展生产、供销、信用“三位一体”综合合作试点，健全服务农民生产生活综合平台
2020：有效开发农村市场，扩大电子商务进农村覆盖面，支持供销合作社、邮政快递企业等延伸乡村物流服务网络；继续深化供销合作社综合改革，提高为农服务能力
2019：继续深化供销合作社综合改革，制定供销合作社条例
2018：全面深化供销合作社综合改革，深入推进集体林权、水利设施产权等领域改革，做好农村综合改革、农村改革试验区等工作
2017：加强农民合作社规范化建设，积极发展生产、供销、信用“三位一体”综合合作；支持供销、邮政、农机等系统发挥为农服务综合平台作用，促进传统农资流通网点向现代农资综合服务商转型；继续深化供销合作社综合改革，增强为农服务能力
2016：加强商贸流通、供销、邮政等系统物流服务网络和设施建设与衔接，加快完善县乡村物流体系；支持供销合作社创办领办农民合作社，引领农民参与农村产业融合发展、分享产业链收益；深入推进供销合作社综合改革，提升为农服务能力
2015：全面深化供销合作社綜合改革，坚持为农服务方向，着力推进基层社改造，创新联合社治理机制，拓展为农服务领域，把供销合作社打造成全国性为“三农”提供综合服务的骨干力量
2014：发挥供销合作社扎根农村、联系农民、点多面广的优势，积极稳妥开展供销合作社综合改革试点；按照改造自我、服务农民的要求，创新组织体系和服务机制，努力把供销合作社打造成为农民生产生活服务中生产类和综合平台，支持供销合作社加强新农村现代流通网络和农产品批发市场建设

第二章商业模式和技术发展

2.1 产业链价值链

产业链

现阶段，中华全国供销合作总社出资企业经营范围包含农业生产资料、日用品流通、农产品批发、电子商务、冷链物流等，涵盖农产品从生产-加工-仓储-流通的全过程。目前供销社下属企业主要经营地点是在县域及以下地区。在城市，供销社主要经营业务“邻里中心”和“中央厨房”，同时涉足电商平台。

冷链物流模式

截至2022年上半年，供销合作社的冷链物流可总结为五种发展模式：冷链骨干网模式、产地冷链物流模式、区域冷链物流模式、集散地冷链物流模式及新业态下的冷链物流模式。随着供销社在冷链物流的发展创新，与农产品流通新业态探索融合发展，助力建设农产品集团的区域物流节点和冷链物流中心。

2.2 供销合作社行业现状

销售总额

据中国供销合作网的统计数据，2010-2021年，全国供销总社销售总额持续增长。2021年中国供销社全系统销售总额达到62600亿元。

销售结构

从产品品类来看，当前农产品、农资销售依然是供销社的主要业务。据供销合作社总社官网数据，2020年全国供销社系统，农业生产资料类销售额8667.1亿元，农产品类销售额22205.3亿元，消费品类零售额18234.5亿元，再生资源类销售额2824亿元。

资料来源：资产信息网千际投行中华供销合作社总社官网

供销社数量

从供销社数量来看，近年来供销社基层经营网点数量不断提升，从2017年的3.03万个增长至2020年的3.77万个，进一步畅通农产品上行、日用品下行双向通道，推动综合改革不断深化。

区域分布

从各省销售总额来看，在纳入统计的24个省份中，2021年，江苏省供销社以5505亿元的销售总额，居于全国首位；安徽省、湖北省供销社以4706亿元、4607.42亿元居于全国第二、第三位。此外，宁夏、海南、青海、贵州、新疆等地供销社销售总额排名靠后。

资料来源：资产信息网千际投行中华供销合作社总社官网

2.3 供销合作社业务体系

供销体系核心业务主要包括农资、棉花、再生能源、日用消费品、电子商务、农产品批发加工、冷链物流、粮食收储、金融服务这九个业务。体系内企业繁多，除了总社下属中国供销集团及各级下属公司外，各省及省以下各级也有各类相关企业。

总社旗下中国供销集团当前有一级出资企业11家，涵盖上述九大主业。其中：

中农集团是中国最大的农业生产资料和现代农业综合服务一体化运营企业，在20多个省市自治区建有2个万吨级码头、11条铁路专用线、37个国家级化肥储备库、800个农资配送中心、2000家农药标准店，辐射地域达1200多个农业主产县。
中棉集团是国内最大的棉花企业，年经营棉花近130万吨，占全国的1/6左右；在全国拥有6个现代化综合型物流配送基地，在新疆拥有43家自有轧花厂；与美国、澳大利亚、巴西、印度等主产棉国开展合作，进口棉年经营量达30万吨；目前正在与新疆生产建设兵团开展棉花产业整合。
中国再生资源开发有限公司是国内最大的专业性再生资源回收利用企业，经营网络覆盖全国20余个省区，在全国建有7大区域回收网络、11个大型再生资源产业示范基地；“四机一脑”（电视机、电冰箱、洗衣机、空调和电脑）年处理量占全国规范处理量的1/3。
中国供销农产品批发市场控股有限公司是农产品流通领域的国家级龙头企业，截至2019年8月，公司累计在全国22个省市布局70个农产品批发市场建设项目，规划建筑面积超过3000万平方米，冷库库容超过20万吨，全国农产品流通网络初见规模，已开工市场30多个，建筑面积约1000万平方米。

图供销集团体系

资料来源：资产信息网千际投行

图供销合作社上市企业

资料来源：资产信息网千际投行

第三章行业估值、定价机制和全球龙头企业

3.1 行业综合财务分析

我国供销合作社涉及面广，且具有良好的群众基础，逐渐打造了独特的优势和综合性的合作经济组织，为经济社会发展贡献了很多力量。2020年中国供销合作社实现销售总额5.3亿元，同比增长14.2%；2021年上半年，全国供销合作社系统实现销售总额2.47万亿元，同比增长27.6%。

2020年中国供销合作社系统消费品类零售额18234.5亿元，增长14.8%，2021年上半年中国供销合作社系统消费品零售额9084.9亿元，占社会消费品零售额的4.3%，其中系统乡村消费品零售额3309.1亿元，

2019年中国供销合作社农业生产资料类销售额7872.3亿元，农产品类销售额18580.8亿元，再生资源类销售额2318亿；2020年中国供销合作社业生产资料类销售额8667.1亿元，增长10.1%，农产品类销售额22205.3亿元，增长19.5%，再生资源类销售额2824亿元，增长21.8%。

农资、农产品、消费品、再生资源四大传统主营业务持续向好。上半年，我国农资市场货紧价扬，上半年农资销售额同比增长16.4%；消费品销售额同比增长38.6%；再生资源销售额同比增长44.8%。

2021年上半年中国供销合作社农产品经营快速回升，销售额同比增长32.8%，其中，鲜果类、粮油类以及棉花销售额同比分别增长28.6%、37.4%、50.9%。

2020年中国供销合作社全系统土地全托管面积3701.3万亩，2021年上半年中国农业社会化服务能力加快提升，“绿色农资”行动成效明显，全系统土地全托管面积4015.9万亩，同比增长55.3%。

2021年上半年，受益于平台经济和网上零售持续活跃，系统电子商务迅速发展推动物流业蓬勃发展，系统物流业营业额121.9亿元，同比增长298.3%。

3.2 行业发展和驱动机制

我国城乡发展不平衡，供销社助力三农发展

“三农”问题，就是指农业、农村、农民这三个问题。当前我国农业基础还不稳固，城乡区域发展和居民收入差距仍然较大，城乡发展不平衡、农村发展不充分仍是社会主要矛盾的集中体现。

根据观研报告网发布的《中国供销社行业现状深度分析与投资战略预测报告（2023-2030年）》显示，随着乡村振兴、加强农业的深入推进，农村居民收入增长。但是城乡收入的绝对差距还较大，2021年城镇和农村居民人均可支配收入分别为47412元和18931元，二者比例为2.5∶1，农村居民人均可支配收入不足城镇居民的40%。