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我们都知道每家公司都有每家公司独特的商业运作模式，传统制造业通过制造大量的商品盈利，互联网行业通过提供互联网服务创造价值盈利，服务行业通过提供服务盈利，大部分行业都是以替客户解决问题或者创造价值为基础的盈利商业模式，有没有不是这个模式下盈利的商业模式？
一、决定其他行业的行业
读者可能已经发现上面提到了这么多热门的行业，唯独没有提到一个行业–金融行业，因为笔者之前是在互联网行业，后来转到一家私募基金公司算是踏进金融行业了，而且还认认真真考过证券、期货、基金从业资格，最后在基金业协会还挂上了从业人员。
国家对金融行业的定位一直是“为实体经济服务”，从高房价、融资难、严监管这些角度去理解，实现这个目标还有很长的路要走，但不可否认确实有很多金融公司做过很多利国利民的大事，特别是大型基建工程既解决了项目巨额融资问题，同时又解决了不饱和劳动力的就业问题；还有像BAT等高科技互联网公司，如果没有风险投资和天使投资，很难想象她们能成长成今天这个样子。但也有很多不是这样子的公司。
二、商业模式
接下来要讲的是杭州这样一家私募基金公司，基金公司的盈利模式其实大家都很好理解，就是收基金管理费和超额收益生存下去的。但前提是用专业知识替客户管理财富创造价值。有些私募基金公司就是奔着2%的管理费去的，这很好理解，不管帮客户管理基金是盈利还是亏损，2%的管理费对公司而言是稳赚不赔的，风险却要客户承担。
- 背景
公司规模其实挺大的，管理的规模也不少，主要从事债券投资，近年慢慢开辟量化方式投资股票、期货市场交易，公司人员组成主要有老板、老板的同学、老板的弟弟、老板的前同事、老板客户的亲戚子女，以及一两个想转行到金融又能忍受残酷剥削的无知人士，笔者当初从大厂出来去这里上班也是迫切想转行，连工资都没谈就先进去干了两个月，这两个月没有社保，工资还是两个月之后谈的正式工资的一半，而这都是在两个月之后才确定的，美其名曰实习，其实就是使用廉价劳动力，你就知道当初笔者为了转行付出多大牺牲，下了多大决心。但跟正规金融公司比起来市场根本不认可你这段金融从业经验，这是我对那些迫切想去金融行业的人的一个劝告，去靠谱的大公司。 - 专业
一家私募基金公司一个金融专业毕业的员工都没有，没有风控管理系统，投资决策完全依赖老板个人对市场的看法以及一群随声附和的员工决定，由于老板本身就是做销售出身，所以资源、资金方面公司不是特别担心，因为铁打的营盘流水的兵，这个客户流失了可以继续开发下个客户，这个资金亏损走了，可以找下一个资金。 - 商业模式
3.1 正规渠道产品，公司通过成立基金产品，管理客户资金，收取2%的基金管理费，资金包括银行渠道、其他基金公司的MOM、FOF等。
3.2 非正规渠道产品，通过保本收益，公司投入部分劣后资金，投入到股票、期货市场，如果亏损了先亏掉公司的劣后资金，如果有收益之后，公司可以慢慢的提取出这部分劣后资金，转而投入到其他产品中去。
3.3 散户账户，通过合作的券商，通过给部分成功的实盘账户或曲线（业内其他公司有通过众多账户海投最后找出业绩曲线漂亮的账户）给目标客户展示、演示，最终拉来客户，相当于帮散户管理资金，最终的亏损由客户自己承担，收益超过一个比例（一般在10%以内）按2-8,3-7分成。
3.4 策略，一般这种公司的研究或者投资能力是很差的，几乎可以忽略，所以这类公司有的诀窍就是以高薪招聘为名招聘那些有实盘经验或者盈利策略的人过来面试，以面试的名义套取人家策略；还有一种方式是通过私底下去找有实力的私募基金公司内部员工，发展这样的关系后再套取最终策略，造成一个现象是很多私募公司的策略高度重合，一亏俱亏，一盈俱盈。
三、给投资者的建议
没有人的钱是从天上掉下来的，特别是不是那么轻松就赚到的钱，在选择基金公司的时候，一定要擦亮双眼，投资者可以从以下几个方面去考量基金公司：
- 公司人员素质
内部是否有超过3个人以上的员工有CFA、FRM的执证资格，这也是衡量一家基金公司研究、投资能力的凭证。为什么是3个？因为1个的话，可能是通过什么方法或渠道找过来挂牌的，最好是超过5个，多多益善。 - 策略是否公开透明
有实力的私募基金公司一般都会把自己的投资逻辑讲清楚，同时也愿意把策略共享给客户，客户把自己的真金白银都投在你们公司了，你们还有什么要对客户保留的呢。从另外一个角度而言，即使客户知道策略逻辑，离实际操作、风控管理、仓位管理这里面这么多的因素，客户能盗取的完吗，如果能盗取完，只能说明公司的积淀或者研究的还不够。如果公司的策略逻辑你都听不懂或者你都不认可，那你投这样的公司干嘛。捂紧自己的钱袋子。 - 公司是否坦诚
很多公司都是给客户分享成功的案例，而且是极少数盈利的成功账户，这个时候客户就要小心了，像GIPS（全球投资表现标准）中如果要给客户看业绩就要给客户看所有的账户，所有的历史交易，这样才是一家坦诚的公司，虽然国内这么做的公司没有几家，但是我觉得从客户角度来说，一个不怕在你面前出丑，不需要隐瞒什么的公司是不是比那些不这么做的公司更靠谱。
参考文献