一、Level-1与Level-2数据对比
Level-1数据的不足之处：
1. 信息量少，市场深度反映不够，Show2003只有29个有效字段
2. 按统一模式显示不同的交易品种，比如显示债券、基金信息时显示“市盈率”字段
Level-1与Level-2对比：
Level-2所谓的行情频率优势和低延时优势，随着FAST行情取代老版Show2003.dbf,Level-1行情会和Level-2行情一样快。这样一来Level-2的优势主要是在行情深度上。
二、Level-2数据的内容
Level-2数据内容包括： Reference Data (UA101)， Transaction (UA3101)， Market Data (UA3102, UA3113) 和 Order Queue (UA3111)。
1. Reference Data (UA101)
2. Transaction (UA3101)
Level-2给出了逐笔成交信息。
3. Market Data (UA3102, UA3113)
买卖的十档行情，以及全部买入委托的加权均价和总量，全部卖出委托的加权均价和总量。
4. Order Queue (UA3111)
Level-2给出了买一和卖一上的前50笔委托明细，这使我们可以看到买卖队列（虽然是简易的）。
三、上交所到信息服务商的connection:
时间序列：
四、FAST - FIX Adapted For Streaming 面向流的信息交换协议
为了解决FIX协议传输市场数据存在的冗余度高，带宽需求大的问题，芝加哥商品交易所（CME）在2003年向FPL（FIX Protocol Ltd）提交了一个解决方案，FPL在2004年成立了市场数据优化工作组(MDOWG),2005年MDOWG开始根据一些POC(Prove of Concept)的结果进行协议标准制定，并与2006年初完成了FAST V1.0，2006年12月完成了FAST V1.1。
回顾STEP协议：基于FIX协议，已成为事实上的证券数据标准，语法简单定义灵活易扩展，数据相对冗余
STEP消息示例：
STEP消息进行FAST编码后的长度对比：
FAST的优点是高压缩比，低资源消耗，算法简单高效，每秒百万级别的消息处理能力。
利用FAST压缩后有效降低了带宽使用。
FAST关键技术：
1. Field Encoding
a. Implicit tag： 提供消息层面的优化,将Fix的tag=value模式进行分离，变成消息模板和消息内容，消息模板在双方通信前就已经确定，真正通信时只需传输消息内容。
b. Operator：提供消息层面和Tag层面的优化
2. Transfer Encoding
a. 二进制数据流： 对FIX数据实现Byte/Bit level的压缩优化
b. Presence MAP
c. Stop Bit Encoded Entities
VSS端接受FAST数据的流程：
Initialize -> Read templates -> Connect VDE ->Logon -> Receive Data -> Decode -> 业务处理 -> 数据存储和转发
截图和部分内容摘自 上证所Level-2行情接口开发.PPT