参加期权交易的朋友们都会在行情系统上看到过波动率指标，波动率指标对于期权定价是十分重要的，同样，我们也可以通过波动率来预测期权价格、标的物价格的变化。下面向大家介绍一下波动率如何影响期权的价值？
影响期权价值的主要因素：股票价格、执行价格、到期期限、股价波动率、无风险利率、红利。
股票市价：与看涨期权价值同向变动，看跌期权价值反向变动
无风险利率：与看涨期权价值同向变动，看跌期权价值反向变动
执行价格：与看涨期权价值反向变动，看跌期权价值同向变动
预期红利：与看涨期权价值反向变动，看跌期权价值同向变动
到期期限：对于美式期权来说，到期期限越长，其价值越大；对于欧式期权来说，较长的时间不一定能增加期权价值
股价波动率：股价的波动率增加会使期权价值增加。
波动率如何影响期权的价值？
期权波动率是影响期权价值的重要因素之一，它对期权价值的影响主要表现在以下几个方面：
1.影响期权价格。波动率越高，期权价格越高；波动率越低，期权价格越低。
2.影响内在价值和时间价值。波动率越高，内在价值和时间价值都越高；波动率越低，内在价值和时间价值都越低。
3.影响期权策略的盈利性。对于买入期权来说，波动率越高，盈利性越高；波动率越低，盈利性越低。对于卖出期权来说，波动率越高，盈利性越低；波动率越低，盈利性越高。
通过期权价格反推出的隐含波动率可以作为期权定价模型中波动率的参考值。隐含波动率存在波动率微笑和波动率期限结构、均值回复性等特征。
也就是说，平值期权的隐含波动率最小，行权价距离标的价格越远，期权的隐含波动率越大。此外，波动率随着到期日的临近波动越大，但是波动率会围绕某个均值上下波动。
影响股票期权价格的因素包括标的价格、行权价、持有期限、无风险利率、标的股息、标的波动率等，其中波动率是对期权价格影响最大但最难确定的参数，且不能被直接观察到。
波动率度量了标的收益的不确定性，对认购期权和认沽期权都有正向作用，即波动率越大，认购和认沽期权的权利金也会相应增加。
根据Black-Scholes模型，投资者确定波动率以及其他参数后即可算出期权理论价格，并将理论值与当前期权市场价格比较，从而判断市价的合理性。因此，模型中设定的波动率合适不合适，将直接影响投资决策。那么合理的波动率应该如何设定呢？
波动率包括历史波动率和隐含波动率等。
历史波动率采用标的价格的标准差计算得出，隐含波动率是在确定其他参数后将期权价格代入Black-Scholes模型反推出来的波动率。相比历史波动率，隐含波动率在一定程度上代表了期权市场价格，因此在为期权定价时使用隐含波动率更具实践意义。
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