如何通过市场风格来做量化策略股票布局?

当确定了市场风格的趋向时,就可以对量化策略进行布局。总体来看,预计今年成长风格占优的情况下,股票量化策略会有不错的表现。那么,量化策略细分来看,到底选择哪一种才会更加有优势?

我们对2019年1月到2021年12月期间,市场上行、成长风格占优期间各策略表现进行分析,具体如下:

可以看出,量化指数增强策略获得的平均收益明显更高。需要注意的是:同一家管理人,指数增强策略和量化选股策略用的底层选股的量化模型大体是一样的,但是在约束条件、风控等方面会有差异。这导致同一管理人旗下,不同量化策略的产品表现会有明显差异。对此,应该仔细求证和尽调之后,再做出选择。

目前来看,大部分量化机构的量化选股策略其实和中证500指增策略的相关性还是非常高的。相比指数增强,量化选股的约束限制相对较小,管理人可以发挥的空间更大一些。量化选股没有行业、市值等限制,可能因为行业集中、追风格在一段期间内涨的高,就可能在下一段时间跌的更多。量化选股的波动因此会更大一些。

预计量化选股未来业绩的分化会有所扩大,比如有的管理人希望做的更稳健更均衡一些,有的管理人会更加激进一些。在明显看好市场的情况下,可选择风格偏激进的量化选股管理人。

猜你喜欢

转载自blog.csdn.net/qq_121463726/article/details/129011331
今日推荐