1.投资管理流程
1.1.投资组合管理的基本流程
CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。整个流程可划分为规划，执行，反馈三个步骤。
1.2.投资组合管理的基本步骤
1.2.1.规划
1.确定并量化投资者的投资目标，投资限制
2.制定投资政策说明书
3.形成资本市场预期
4.建立战略资产配置
1.2.2.执行
1.2.3.反馈
1.监控和再平衡
适应投资者现状的改变
2.业绩评估
业绩度量，业绩归因，绩效评估。
2.投资者类型和特征
个人投资者，机构投资者。
专业投资者，普通投资者
2.1.个人投资者与机构投资者
2.1.1.个人投资者
1.投资需求受个人所处生命周期不同阶段，个人境况影响。
2.可投资资金量小
3.风险承受力弱
4.投资知识，经验少
5.常需借助基金销售服务机构进行投资
2.1.2.机构投资者
指用自有资金或筹集客户资金进行投资的法人机构。机构投资者有许多不同的类型，如养老金，大学捐赠基金，公益基金，银行，保险公司，共同基金，主权财富基金等。
机构投资者相比个人，常有以下特征：
1.资金实力雄厚，投资规模大
2.比个人投资者更高的风险承受能力
3.投资管理专业
4.投资行为规范
我国，机构投资者主要包括商业银行，保险公司，保险资产管理公司，公募基金公司，证券公司，证券公司下属资产管理子公司，私募基金公司，全国社会保障基金，企业年金基金，财务公司，QFII等。
2.2.普通投资者与专业投资者
专业投资者包括持有金融机构及其发行的理财产品，养老基金，公益基金，及金融资产规模，投资经验符合规定条件的机构和自然人。
3.投资者需求和投资政策说明书
3.1.投资者需求
3.1.1.投资目标
1.风险容忍度
2.收益目标
实际收益率在名义收益率基础上扣除了通货膨胀的影响。
3.投资限制
1.流动性要求
2.投资期限
3.税收政策
投资策略的业绩好坏以税后收益率来衡量。
4.法律法规要求
5.特殊需求
3.2.投资政策说明书的制定
4.基金公司投资管理架构
4.1.投资管理部分设置
4.1.1.投资决策委员会
4.1.2.投资部
依据决策委员会决策向交易部下达投资指令。实际中，基金经理负责投资决策
4.1.3.研究部
4.1.4.交易部
交易指令的审核，执行，反馈。
4.2.投资交易流程
4.2.1.形成投资策略
1.研究部提出研究报告
2.投资决策委员会参考研究报告，形成投资的投资范围，投资目标等总体投资策略。
3.投资部制定投资组合具体方案。
4.2.2.构建投资组合
4.2.3.执行交易指令
基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。
交易总监审核投资指令的合法合规，将指令分派给交易员。
交易员收到指令后，有权根据自身对市场判断选择合适时机完成交易。
交易指令从基金公司到达经纪商，经纪商确认指令并执行，然后进行交易清算交割，完成交易过程。
4.2.4.绩效评估与组合调整
根据绩效评估结果，基金经理可对投资策略和投资组合进行适当调整，公司管理层可对基金经理进行业绩考核与能力评定。
4.2.5.风险管理
风险管理不是投资流程的最后一环，是贯穿于投资组合从设计到开始投资再到日常运作的全过程。