《金融学》笔记 第三章 信用、利息和利率
前言
在《《金融学》笔记》中开了一个头，现在完善具体细节。
金融范畴篇
第一章 货币的本质
第二章 货币制度
第三章 信用、利息和利率
第四章 外汇与汇率
金融市场与金融机构篇
第五章 金融市场
第六章 金融机构
第七章 商业银行
第八章 中央银行
金融宏观调控篇
第九章 货币需求、供给、均衡
第十章 通货膨胀和通货紧缩
第十一章 货币政策
文章目录
笔记
第一节 信用
一、信用
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概念 ：信用是一种借贷行为，使不同所有者之间建立在信任基础上的以偿还本金和支付利 息为条件的价值单方面让渡，是一种债权债务关系。
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信用特征： ①信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金②以还本付息为条件；③以相互信任为基础；④以收益最大化为目标；⑤具有特殊的运动形式：价值单方面转移
二 、信用的产生
1、信用关系产生的三要素： ①有债权债务关系的双方；②有一定的时间间隔；③有信用工具的存在
2、信用关系存在过程中资金的运动
特征 ： 暂时闲置、临时需求
市场经济社会经济利益的不一致
对宏观经济进行价值管理
第二节 信用形式与信用工具
一 信用的基本形式
（一）商业信用（赊购、赊销）
①含义 ：指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接相联系的信用形式。
包括：企业之间以赊销，分期付款，赊购（预付）
②基础 ：商业信用是现代商品货币经济信用制度的 基础
③作用：因为余缺的调剂和商业资本的存在与发展
④特征：与商品交易直接联系，分散性 / 盲目性
⑤局限性： 1）规模有限 2 ）方向受限 3 ）不稳定性
（二）银行信用（借贷）
①含义：是指各种金融机构，特别是银行（主体） ，以存 . 放款等多种业务形式提供的货币形态的信用。
②银行信用是现代信用经济中的重要形式：在个国家的信用体系中据 核心地位 ，其主导作用
③银行信用的特点：
1）银行信用客服了商业信用受制于产业资本规模的局限。
2）银行信用在数量，范围，期限和资金使用的方向上都大大优越于商业信用。
3）银行信用的风险一般低于商业信用。
（三）国家信用
①含义： 是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，语句信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。
②国家信用的基本形式（工具）—发行国债
- 公债：就某个大型的经济工程，如三峡
- 国库债：用于弥补赤字
③国家信用的用途：伴随财政赤字的发生而产生
④国家信用的债权人：银行，企业与居民
赤字：收入 >支付 顺差：收入 >支出
（四）消费信用
①含义：是指为消费者提供的，用于满足其消费需求的信用形式。
②消费信用的提供形式
1）赊销方式，即零售商直接以延期付款的销售方式向消费者提供的信用，比如信
用卡消费
2）分期付款方式，即消费者先支付一部分货币（首期付款），然后按合同分期摊还本息，或分期摊还本金，利息一次计付。
3）消费贷款方式，即银行或其他金融机构直接贷款给消费者用于购买耐用消费品，住房以及支付旅游费用等。
（五）国际信用
①含义：指国与国之间的企业， 经济组织， 金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形式。
②类型
1 ）出口信贷，分为卖方信贷，买方信贷。
2）国际间的银行信贷
3）国际银团贷款
4）国际租赁
5）补偿贸易，分为回购方式，互购方式，劳务补偿
6）国际金融机构贷款
二 信用的职能： （大题考）
1）集中和积累社会资金
2）分配和再分配社会资金
3）促进社会资金利润率平均化
4）调节宏观经济运行与微观经济运行
5）提供和创造信用工具
6）综合反映国民经济运行状况
三 信用风险及其防范
（一）信用风险的概念
①含义： 指受信人不能履行还本付息的责任而是授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型，使经济风险的集中体现。
② 信息不对称的定义 ：是指授信主体与受信的主体掌握的信息量不同，一般受信主体比授信主体更了解自己的经营状况，偿债能力和信誉程度，即受信主体拥有私人信息或隐藏信息。
③ 所谓定向选择 [ 贷前 ] ：即授信主体因私人信息的存在而无法甄别受信主体的真实类型
④ 所谓道德风险（贷后） ：是指受信主体做出有害于授信主体的行为。
（二） 信用风险的特征 ：
①客观性 ②传染性 ③可控性 ④周期性
（三） 信用风险的防范
①主要集中在银行的信贷风险
②建立和完善信用制度和信用风险约束机制：
首先：建立和完善金融信用法律体系，使防范银行信用风险做到有法可依。
其次：政府金融监管机构需加强对商业银行信贷活动的监管。
最后：提升银行自身防控能力，完善信贷风险防控机制
四 信用工具
（一）关于资产，实质资产与金融资产
1）资产：任何一个经济单位的财富存量，即一个经济单位所能掌握和控制的经济资源
2）实质资产：使用期限在一年以上的实物资产
3）金融资产：以信用工具形式存在的
（二）信用工具的概念： 信用活动以信用工具为载体。 信用工具使信用契约关系的法律证明， 是资金供应者和需求者之间进行资金通融时所签发的，证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证，亦称融资工具。
（三）工具种类
按融资 方式的不同：分为直接融资信用工具和间接融资信用工具
按接受性 不同：分为无限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具 { 按偿还期限 不同：分为短期，长期，不定期信用工具
（四）信用工具特征
1）偿还性 2 ）收益性 3 ）流动性 4 ）安全性 5 ）风险性
（五）主要信用工具
- 票据：是在市场交换和流通中发生的，反映当事人之间债权债务关系的书面凭证，是代表一定数量货币请求权的有价证券。
①汇票：出票人签发，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据，
包括银行汇票和商业汇票 。
②本票：是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。分为商业本
票和银行本票。
③支票：是银行的存款人签发的，委托存款银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。
分为现金支票和转账支票
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信用证：是银行根据其存款客户的请求，并按其指示向第三方发出，在一定期限内凭符合规定的单据付款的书面保证文件。
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信用卡：是银行或专业公司对具有一定信用的客户（消费者）发行的一种赋予信用的证书。
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股票：是股份有限公司为筹集资金而发给投资人的入股凭证。
分为：①按有无票面金额可分为票面金额股票和无票面金额股票②按是否记名分为记名股票和不记名股票
③按盈利的不同分配方式可分为优先股票和普通股票。
- 债券 ：是债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。
分为：政府债券（国家债券），公司债券，金融债券
1）国库券与公债相比的三个显著特点：
①发行目的不同
②发行程序不同
③发行期限不同（公债券 3 年以上，国库券一年以内）
2）公司债券与股票相比有两个明显的特点：
①风险小
②持有人无权参与公司的经营管理，也不能承担公司亏损的责任。
3）金融债券 : 是银行或者其他非银行的金融机构为筹集中长期资金而向社会发行的借款凭证。
五 金融衍生工具
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概念：是在货币、债券、股票等传统金融工具为基础衍化和派生的，以杠杆或信用交易为特征的金融工具。
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种类：（三种）①根据产品形态，可以分为远期合约，期货合约，掉期合约和期权合约四大类。
1）远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间以某一特定价格买卖某一特定数量额质量资产的交易形式。
2）期货合约是期货交易所制定的标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类，数量，质量作出统一规定。
3）掉期合约是一种由交易双方签订的，在未来某一时期相互交换某种资产的合约。
4）期权交易是买卖权力的交易，规定了在某一特定时间，以某一特定价格买卖某一种特定种类，数量，质量原生资产的权利。
②根据原生资产大致可以分为股票，利率，汇率和商品四类衍生工具。③根据 交易方法 ，可分为场内交易和场外交易。
1）场内交易 又称交易所交易，指所有供求方集中在交易所进行竞价交易的方式。
2）场外交易 又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。
- 功能
①转移价格风险
②形成权威性价格
③提高资产管理质量
第三节 利息和利率
一 利息和利息率的概念
（一）利息的来源和本质
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利息的概念： 利息是指在信用关系中债务人支付给债权人或债权人向债务人索取的报酬。信用关系存在，利息就必须存在。利息存在是信用存在和发展的必要条件。
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利息是连接金融市场与商品的中间变量之一，是调节资金供求和经济活动的重要经济杠杆。
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利息的来源
1）西方学者的观点：利息是贷者因暂时放弃货币的使用权而获得的利润
2）马克思的观点：
- ○ 1 利息直接来源于利润
- ○2 利息只是利润的一部分而不是全部
- ○3 利息是对剩余价值的分割
（二）利息率及其种类
1、概念：简称利率，是指借贷期满这一定时间内利息额同本金额的利率，即利率 =利息 / 本金
2、种类：
①按 计算日期 不同，利率分为年利率（ %），月利率（ %0），和日利率（ %00）
②按计算方式不同，利率分为单利和复利。
1)单利是指不论期限长短，只按本金计算利息，利息不再计入本金重新计算利息。
2）复利是指计算利息时按照一定的期限，将利息加入本金 , 再计算利息 , 俗称利滚利。
③按 管理方式不同：固定，浮动利率。
③按形成方式不同：官方，市场利率。
二 利率的功能（作业）
①宏观调节功能
1）积累资金
2）调节宏观经济
a）促使生产资源的优化配置
b）促使资金供给和资金需求的平衡
c）调节国民经济结构，促进国民经济更加协调，健康地发展
d）调节收入分配
②微观调节能力
1）激励功能
2）约束功能
三 利率的决定于影响因素
1）平均利润率
2）资金的供求状况
3）经济周期
4）通货膨胀预期
5）货币政策
6）国际利率水平
四 利率的结构（差异：即为什么会有不同的利率）
（一）利率的期限结构：是影响利率结构（导致差异）的最主要因素，也就是期限与利率的关系
原因：人们对将来短期利率的预期
( 二 ) 利率的风险结构 （期限不同，品种不同，发行主体不同→风险不同→利率不同）
- 概念：指利率的使用过程与存在过程中存在的风险
2 ，主要风险：①违约风险；②流动性（变现能力）风险；③税收风险（例如国债和股票） 。
五 我国的利率市场化改革
（一）含义：利率市场化是指货币当局将利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，货币当局则通过货币政策
工具间接调控和影响利率水平，以达到货币政策目标
（二）利率市场化是对原来利率管制的改革
补充
信用有利有弊。信用可以促进经济发展，但是信用的不确定性使得经济发展有风险，不过也不能因为担心风险而不去使用。
古代中国重农抑商就是害怕商业打击到了农业。但是鸦片战争打破了中国自给自足的经济体制。最后打不过就加入。
总结
信用工具的部分是金融学的主要内容，是某种特殊意义的货币。
货币、信用工具、金融市场、金融机构四者的关系：信用工具的基础是货币，交易信用货币的地方是金融市场，金融机构管理金融市场。
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