一、我国汽车金融的发展历程和发展现状
我国汽车金融的发展历程
我国汽车金融的发展经历了漫长曲折的历程。1993年，北京兵工汽车贸易有限公司在国内首次提出分期付款购车的业务概念，标志着我国汽车金融的萌芽；到1995年，国内的金融机构陆续开展汽车消费金融业务；1998年，央行出台了《汽车消费贷款管理办法》，标志着我国汽车金融逐渐进入了规范化发展时期；2000年，央行出台了《企业集团财务公司办法》，允许汽车财务公司从事汽车金融业务，汽车金融从此进入爆发式发展阶段；银监会于2003年出台了《汽车金融公司管理办法》，2004年，中国第一家汽车金融公司上汽通用汽车金融有限责任公司成立，自此汽车金融公司逐渐主导我国汽车金融市场。2008年，银监会出台了新版的《汽车金融公司管理办法》，之后汽车金融的规模迅速扩张，2013年互联网汽车金融逐渐兴起，我国汽车金融的发展逐渐进入了多元化竞争阶段。
我国汽车金融的发展现状
目前我国汽车金融的主要参与者可划分为四类，分别是汽车金融公司，商业银行，融资租赁公司和互联网金融公司。汽车金融公司多是有主机厂的投资背景，现有的25家汽车金融公司中，有24家是主机厂投资或者合资成立的，1家是经销商集团出资筹建，汽车金融公司主要针对主机厂品牌开展业务，有一定的局限性。商业银行的参与者多是股份制银行，由于其资金主要源于客户存款所以其融资成本最低。融资租赁公司的参与主体包括银行、经销商、主机厂和专业的租赁公司，主营售后回租和直租业务，其业务对客户设置的门槛较低，产品风险较高，风险管理难度较大。互联网金融公司的组成多是助贷公司，汽车交易平台等新兴互联网公司，其业务灵活，产品丰富，但是成本和风控问题也尤为突出。
目前中国汽车金融市场的规模达已经超过1.5万亿，预计到2020年将超过2万亿，中国汽车金融在过去的几年中，新车渗透率逐年提高，目前已经超过40%，预计到2020年将达到50%。虽然我国汽车金融在近几年一直保持超过20%的复合增长率，然而我国的汽车金融渗透率仍远低于欧美发达的汽车金融市场，仅是世界平均发展水平的一半。因此中国汽车金融市场蕴含着巨大潜力。面临机遇的同时，我国汽车金融市场的发展仍然存在诸多问题和挑战。
二、我国汽车金融的发展困局分析
困局一：汽车产销量下滑，业务单量受到直接影响
受到2018年车市产销量下滑的影响，汽车金融市场的业务单量也面临连锁反应。伴随2019年“国六”排放政策颁布，全国大部分省市将在2019年7月1日起实施新的汽车尾气排放标准，部分潜在购车者都在持币观望，这也直接导致库存车融资和零售贷款单量持续下降。股票市场也对车市的不景气有所体现，年初至今，超过九成的汽车股票市值缩水，与2017年相比，市值缩水近7000亿元人民币。
困局二：资金成本上升，利润空间不断被压缩
汽车金融行业的资金成本上升，融资渠道收窄，资金压力明显，利润空间逐渐被压缩。目前汽车金融行业的资金来源主要是同业拆借、资产证券化、自有资金运作等。而作为汽车金融发展的重要资金来源的资产证券化业务也正在受到影响，据中国证券信息网的数据显示，汽车金融资产证券化产品的发行正在小幅收缩，从2017年的32笔降至2018年的28笔。2018年关于汽车金融的投资规模和投资数量也有一定幅度的下降。
困局三：同行競争不断加剧，行业发展有待整合和规范
目前汽车金融的竞争已经进入了多元化发展阶段，汽车金融公司、商业银行、互联网金融公司、融资租赁公司纷纷争夺市场份额，随着竞争的加剧和信息不对称问题的减弱，产品同质化问题也凸显，同行之间不断通过价格战来争夺市场份额，甚至通过客户下探的方式加大市场占有率，这便造成风险问题凸显，坏账率激增等一系列问题。因此行业发展有待进一步的整合和规范。
困局四：金融风险居高不下，风险管理亟待加强
作为汽车金融的新晋入局者，互联网汽车金融和融资租赁公司近几年发展势头迅猛，凭借着较低的信贷门槛和丰富的信贷产品，获得了大量的客户资源。然而伴随着对汽车金融客户信用等级的下探，信用风险问题也随之而来，逾期违约率激增，包括个人欺诈，团伙欺诈在内的各种骗贷方式层出不穷。风险管理问题亟待解决。
三、面对困局的应对措施分析
措施一：依托主机厂政策资源，提升销量，刺激贷款
虽然从2018年至今乘用车产销量持续走低，但是汽车金融企业与主机厂的紧密合作仍需加强。主机厂应该加大对旗下的汽车金融公司以及其他汽车金融参与者的各种贴息政策的支持，包括经销商库存融资和零售个贷业务的支持。这样既在提升汽车销量的同时，又能增加贷款渗透率。对主机厂和汽车金融行业将是双赢的局面。
措施二：设计满足市场需求的资产证券化产品，拓宽资金渠道
汽车金融企业拥有大量的购车贷款债权资产，这部分资产在短期内属于稳定优质的现金流，并且基于贷款客户分散，金额较小等原因，该笔债权的风险整体较低。为了降低融资成本，拓宽资金渠道，提升融资额度，积极发展汽车金融的资产证券化业务将对汽车金融行业产生积极影响。
措施三：开发具有竞争力，适应市场需求的差异化融资产品
国内汽车金融除了新车贷款、二手车贷款，融资租赁等业务外，几乎没有新产品推出，产品同质化问题明显。个贷市场应该推出新的组合产品，例如售后保养融资，保险贷款等高附加值产品，经销商库存融资也应发展新产品，例如零配件融资，厂家返利款保理融资，建店融资等。这既能为个贷客户提供个性化的融资需求，又能为经销商提供完善的融资服务。
措施四：加强汽车金融的风险控制和管理
为争夺市场而降低的汽车金融门槛终将会在后期转化为不确定的风险。因此要始终坚持加强贷前信用审查不松懈，行业内建立信审的信息共享机制，通过数字化管理来识别高风险客户。无论是个贷客户还是经销商客户，都要对贷中、贷时、贷后建立完善风险预警和处置机制，尽可能将风险成本控制在可控范围内。
四、我国汽车金融的发展机遇分析
我国汽车金融产业面临着市场的剧烈变革和挑战，未来的发展趋势将指向何方？
融资租赁业务将迎来发展机遇期
作为汽车金融领域内的细分领域，融资租赁业务在我国发展起步较晚。其在准入标准和灵活性方面优于汽车贷款，随着消费群体的年轻化，直租模式和回租模式的市场潜力巨大。由于目前我国的资本市场和车市正处在的发展寒冬之中，融资租赁业务的发展也受到了限制，行业整体呈现分散发展态势，头部企业尚未成型。未来几年融资租赁业务将得到爆发式增长，成为企业新的利润增长点。
新型融资产品的开发和推广将为企业脱颖而出创造先机
目前市场中的汽车金融产品趋于同质化。现有经销商融资市场中对厂家返利款融资的需求愈加强烈；而在二手车融资市场上厂家、经销商和汽车金融公司等各方的需求也不能得到有效满足；随着新能源汽车的发展，新能源汽车的个人贷款和库存融资需求也正在逐步提高。谁能推出适应市场的新型融资产品，谁就能把握行业先机。
汽车金融附加产品和服务将成为新的利润增长点
未来汽车金融服务的竞争将从基于利率和价格的竞争，转向附加产品和服务的竞争。在个人贷款方面，汽车金融企业应该从贷前、贷中到贷后各个环节，提供专业的保险、保养、保修、咨询、评估等各种增值服务。在库存融资方面，为汽车经销商提供专业的财务咨询服务，风险管理服务等增值服务。
数字化战略崛起，金融科技将引领行业发展
金融科技将彻底颠覆传统的汽车金融业务、运营和盈利模式。同时对风险管理的发展也将产生深刻影响，可以预见在不久的将来，谁能够在移动端智能互联、大数据管理应用、智能机器人服务、云计算领域和区块链等技术方面取得突破性进展，谁就能够引领汽车金融行业的发展未来。
面对我国汽车产业发展的下行压力，汽车金融的各方参与者应该清醒认识到自身发展现状，调整发展思路，积极依托主机厂的政策支持，促进库存车批发融资和零售个贷业务；同时积极拓宽资金渠道，设计满足市场需求的资产证券化产品；并不断的开发具有市场竞争力的差异化融资产品；注重加强风险控制和风险管理；将金融科技的发展放在至关重要的位置。只有这样才能突破自身发展瓶颈，应对未知挑战，抓住发展机遇。
