オプション価格は権利行使価格ですか? 両者は同じコンセプトですか？
オプションの価格と約定価格は同じ概念ではなく、約定価格は権利行使価格、オプション価格は約定のリアルタイム価格を指します。
オプション行使価格は、オプション契約価格または行使価格とも呼ばれ、オプションの買い手と売り手が将来の一定期間内にコールまたはプット契約を実行することに同意する価格を指します。一般に、オプションの権利行使価格はオプション契約の合意価格であり、先物価格が将来上昇するか下落するかに関係なく、買い手は行使価格で売買する権利を有します。
オプション価格はプレミアムの価格であり、何かを購入するのと同じです。最初にデポジットを支払い、有効期限が切れたら商品を購入することに同意します。デポジットはプレミアムであり、オプションの価格です。契約プレミアムは異なりますさまざまな権利行使価格に対応します。
先物原価と約定価格
オプションの権利行使価格と原資産の市場価格は、オプションの価格に影響を与える重要な要素です。2 つの価格の相対的な差は、埋め込まれた価値を決定するだけでなく、時間の価値にも影響します。
約定価格と市場価格の差によって、埋め込まれた価値の有無と大きさが決まります。コールオプションに関しては、市場価格が権利行使価格よりも高い場合、オプションには本源的価値があり、価格が高いほど本源的価値は大きくなりますが、市場価格が権利行使価格より高い場合、または低い場合はオプションとなります。 、固有値は 0 です。プットオプションに関しては、市場価格が権利行使価格よりも低い場合、オプションには本源的価値があり、価格が低いほど本源的価値は大きくなりますが、市場価格が権利行使価格以上の場合には、オプションは本源的価値を持ちます。 、固有値は 0 です。
オプションの価格は多くのオプション取引業者によって公開入札によって形成されており、価格の形成には多くの要因が影響するため、非常に複雑な問題となっています。理論的に言えば、オプション価格に影響を与える基本要因には主に、原価格、権利行使価格、原価格のボラティリティ、満了までの残り時間、およびリスクフリー金利が含まれます。これら 5 つの主要な要素がオプションの価格形成の主な内容を構成しており、海外オプションの開発においては、オプションの価値を計算するための多くのモデルが開発されてきました。主なものは、ノーベル水銀経済学賞を受賞したブレイク・スカウスモデルです。この数学モデルは、ロイヤルティの金額をより迅速かつ正確に計算でき、投資家がロイヤルティを合理的に見積もるのに役立ちます。オプション価格を決定するためにカバーされる変数も主に上記の5つの側面です。
実際の価格は多くのトレーダーの参加によって形成されるため、価格は人々の心理や期待などの定量化が難しい要因の影響を受けるため、このモデルは理論的な価格の参考値のみを提供します。価格の変動 見積り（もちろん計算式もあります）が大きく異なるため、投資家の入札価格も理論価格とは異なります。
権利行使価格とオプション契約の市場価格は、オプション価格に影響を与える最も重要な要素です。2 つの価格間の相互関係は、本質的価値を決定するだけでなく、時間的価値にも影響します。約定価格と市場価格の相対的な差が、本質的価値の存在と大きさを決定します。コールオプションに関しては、市場価格が権利行使価格を上回るほど本源的価値は大きくなり、超過が少なくなるほど本源的価値は小さくなり、市場価格が権利行使価格以下の場合には、本質的な価値はゼロです。プットオプションの場合、市場価格が行使価格よりも低いほど本源的価値は大きくなり、市場価格が行使価格以上の場合は本源的価値はゼロになります。
対象物の価格が一定の場合、実行価格が属性の本質的価値を決定します。コール オプションの場合、行使価格が上昇するとオプションの本源的価値は減少し、行使価格が減少すると本源的価値は増加します。プット オプションの場合、権利行使価格が上昇するとオプションの本源的価値も増加し、権利行使価格が減少するとオプションの本源的価値も減少します。
それだけではなく、約定価格と市場価格との関係も時間価値の有無と大きさを決定します。一般に、約定価格と市場価格の差が大きいほど時間価値は小さくなり、逆に差が小さいほど時間価値は大きくなります。
オプションが極度にインザマネーまたは極度にアウトオブザマネーである場合、その時間価値はゼロになる傾向があり、オプションがちょうどマネーオプションにある場合、その時間価値は最大値に達します。時間価値は、アウト・オブ・ザ・マネーのオプションを実質価値のオプションに変えるため、または本質的価値のあるオプションをより本質的価値のあるオプションに変えるための市場価格の変化を期待して人々が支払う代償であるため、オプションが極端な場合には、実質価値がある場合、市場価格ではその本質的価値が増加し続ける可能性は非常に低いですが、本質的価値が減少する可能性は非常に高いため、人々はオプションを購入するためにより多くのお金を払いたくありませんその時点でのロイヤルティの本質的価値が高くなります。逆に、オプションが極端にアウト・オブ・ザ・マネーの場合、人々はイン・ザ・マネーのオプションになる可能性は非常に低いと考え、このオプションを購入するためにプレミアムを支払うつもりはありません。
したがって、権利行使価格が市場価格と等しい場合、つまりオプションがアット・ザ・マネーの場合にのみ、市場価格の変化がオプションの本質的価値を高める可能性が最も高く、人々は最も意欲的になります。このオプションを購入するのに等しい時間価値を支払う この時点で、時間価値はすでに最大であり、市場価格と約定価格の間に乖離があると、この時間価値は減少します。したがって、市場価格と約定価格の関係も時間価値に直接影響します。
先物価格と現在価格の関係
先物価格は実際のスポット価格に関連しており、受渡日に達すると先物価格とスポット価格の差はゼロに近くなります。
先物価格とは、先物取引の対象物の現在価格を指すものではなく、ある商品の将来の価格を人々が予測するものであり、現在の価格を表すものではありません。
オプションの行使価格はいくらですか?
オプションの行使価格とは、オプション契約に規定されているように、オプションの買い手が将来の特定の時点でオプションの受け渡し日に原資産を売買する権利を有する価格を指します。
写真は8月のSSE 50ETFオプションの気配値で、真ん中が権利行使価格ですが、一般的には実質価値の契約のみが価値を持ち、受け渡しを申し込むことができます。
オプション投資では、投資家がオプションを行使することを選択することはほとんどありませんが、その主な理由は、この場合、基本的にオプション契約を結ぶ時間がないため、行使日まで待つのは危険であるためです。間違いなくお金を失います。このような状況では、投資家は通常、オプションの行使を見送ることを選択します。
つまり、オプション契約が実質価値であり、原資産の現在の価格が権利行使価格よりも高い場合にのみ、投資家はオプションの行使を選択しますが、そのような行使は必ずしも利益をもたらすわけではありません。
オプションの行使後、目標価格の現在価格が行使価格よりも高くても、理論的には投資家は利益を得ることができますが、オプションの行使後すぐに目標を売却してお金を稼ぐことはできず、2 年かかります。売却までに早くても数日かかるため、投資家は価格変動という2つのリスクを負わなければなりません。この 2 日間で目標価格の価格が下落し、投資家が目標を売却した場合、利益を得ることができない可能性があります。
専門家に聞く: 先物オプションでは、権利行使価格と基礎となる先物契約価格はいくらですか。例を挙げるのが最適です。ありがとう
先物およびオプション取引において、オプションとは、オプションの所有者がオプション契約に記載された約定価格で先物契約を売買する権利を有することを意味し、先物契約の価格は市場で見られる価格です。たとえば、オプション契約でゴム 1103 の 10 月の約定価格が 3 億元と規定されているとします。このオプションを購入する投資家は、10月の約定価格30,000でゴム先物を購入する権利があり、現在のゴム先物の約定価格は31,120です。
先物価格は市場価格と同じですか?
いいえ、同じです。先物価格と市場価格には一定の差があり、先物口座開設手数料+1ポイントは無条件で90%返金され、先物口座52ol.cnに直接返金されます。現物市場価格に近い価格となります。例えば、12月の先物で生きた豚を買うと、1ロット1斤当たり17元になるかもしれませんが、今は9月ですが、12月になると、生きた豚の先物価格はスポット市場とほぼ同じになるかもしれません。