先物ベースが年次ベースよりも低いとはどういう意味ですか?
簡単に言えば、先物ベースとは、特定の先物価格と現段階でのスポット価格との差を意味します。ベーシス = スポット価格 - 先物価格。
基準がマイナスの場合は、スポットが多すぎることを意味し、スポット価格は現時点で商品の先物価格よりも低くなっています。
基準差は正の値であり、市場で商品の供給が不足し、供給が需要を上回っている場合、スポット価格が先物価格より高くなることを示します。
ベーシスはゼロです。これは、先物契約が受渡日に近づくほど、ベーシスが小さくなることを意味します。
ベーシス リスクは、ヘッジおよびクロージング時のベーシスに直接関係しており、投資家がヘッジのために現物および先物のショート ポジションを保有している場合、ヘッジ当日のベーシスは拡大し、投資家は利益を得ることができます。
逆に、投資家が将来ある資産を購入し、ヘッジのために先物をロングポジションにすると、ヘッジの締め日のベーシス差が拡大し、投資家は損失を被ることになります。したがって、基準は、先物価格とスポット価格の間の実際の実行中の変化の動的指標です。
なぜ先物には根拠があるのですか
先物市場でよく言われるベーシスは、先物約定価格と受渡基準を満たす現物価格の差額で、先物対現物ベーシスとも呼ばれます。先物価格が現物価格よりも高い場合を先物プレミアムと呼び、先物価格が現物価格よりも低い場合を先物ディスカウントと呼ぶので、この基準は先物プレミアムとも呼ばれます。
基礎は2つの方法で使用されます
, まず、アービトラージ投資家は、先物とスポットの価格差を利用してキャッシュアウトします
、2 つ目は、投機的な顧客が先物を操作するための基準の上昇と下降の基準です。
通常、裁定取引が不可能な期間における先物とスポット価格の変動の差は比較的大きく、この変動は先物自体の変動によるものです。したがって、ベーシス差、特に先物と現物の有効期限が2か月以上離れている現物とのベーシス差を判断することは、基本的には先物の上昇と下落を予測し、それに応じて操作することです。
株価指数先物で正/負のベーシスレートは何を意味しますか
ベーシス = スポット価格 - 先物価格 ベーシス レート = ベーシス / スポット価格
（ベーシス差とは、ある時点、同じ場所における同一商品の現物価格と先物価格の差のことです。先物価格も現物価格も変動するため、有効期間中はベーシス差も変動します。ベーシス差の不確実性は、ベーシス リスクとして知られています。)
株価指数先物では、
ベーシス = CSI 300 インデックス ポイント - 株価指数先物の契約価格 (ベーシスはプラスまたはマイナスのいずれか)
ベーシス レート = ベーシス / 上海と深圳の 300 インデックス ポイント (つまり、プラスのベーシス レートとマイナスのベーシス レートがあります)
先物取引：ベーシス、プレミアム、ディスカウントとは
根拠: 特定の時間と場所における特定の商品のスポット価格と先物価格の差です。現物価格から先物価格を差し引いて計算されます。現物価格が先物口座開設手数料よりも低い場合、先物価格に 1 ポイントを追加し、ベーシスはマイナスになり、現物価格が先物価格よりも高い場合、ベーシスはプラスになります。ベーシスの意味合いは、現物市場と先物市場の価格差によって決まります。これは輸送コストと保有コストで構成されます。
コンタンゴ: 特定の商品の、特定の場所および特定の時間におけるスポット価格よりも高い先物価格。
先物割引: 特定の商品の先物価格は、特定の場所および特定の時間におけるスポット価格よりも低くなります。
先渡為替レートと直物為替レートの差額は、プレミアム、ディスカウント、およびパリティで表されます。プレミアムとは先物為替レートがスポット レートよりも高いことを意味し、割引とはその逆のことを意味します。一般に、金利の高い通貨の先物為替レートはほとんどディスカウントであり、低い金利の通貨の先物為替レートはほとんどプレミアムです。
根拠がポジティブかネガティブか
根拠は、必ずしもポジティブかネガティブかが最良であるという意味ではなく、優れた中立的な指標として観察できます。
ベーシスは、先物価格とスポット価格の間の運用上の変化の動的な指標として理解できます。基礎を観察することで、現在の市場動向、主にスポットのファンダメンタルズと将来の供給の予想増減を知ることができます。一般的に言えば、先物分析と現物分析を組み合わせる場合、ベーシス差は理想的な指標です。
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