アービトラージを実現する先物契約の価格比較関係を知るには？
スプレッド: 異なるタイプの 2 つの先物契約を同時に売買することを指します。トレーダーは、自分たちが「安い」契約と見なすものを購入し、同時に「高い」契約を売り、2 つの契約の価格の変化する関係から利益を得ます。裁定取引を行う場合、トレーダーは絶対的な価格レベルではなく、契約間の相互価格関係に注意を払います。
アービトラージは一般に、異時点間アービトラージ、市場間アービトラージ、商品間アービトラージの 3 つのカテゴリに分けることができます。
インターテンポラル アービトラージは、裁定取引の最も一般的なタイプです. 同じ商品の異なる納期間の通常の価格差が異常に変化したときにヘッジすることによって得られる利益です. これは、ブル スプレッドとベア スプレッドに分けることができます.例えば、メタルの強気市場のアービトラージでは、取引所は直近の限月の価格がさらに上昇することを期待して、直近の受渡し月のメタル限月を買い、同時に先渡し月のメタル限月を売ります。弱気市場の裁定はその逆で、短期の受渡月限を売り、先渡限月限を買い、先渡限月の価格下落がそれよりも小さいと予想します。短期契約。
市場間裁定取引は、異なる取引所間の裁定取引です。同じ先物商品契約が2つ以上の取引所で取引される場合、地域間の地理的な違いにより、各商品契約の間に一定の価格差の関係があります。たとえば、ロンドン金属取引所 (LME) と上海先物取引所 (SHFE) の両方が銅カソードの先物取引を行っており、2 つの市場の価格差は年に数回、通常の範囲を超えており、トレーダーにクロスマーケットの機会を提供しています。アービトラージチャンス。たとえば、LME 銅価格が SHFE よりも低い場合、トレーダーは LME 銅契約を購入し、同時に SHFE 銅契約を売却することができます.2 つの市場間の価格関係が正常に戻ると、トレーダーはヘッジして閉じることができます位置とそこからの利益、およびその逆も同様です。クロスマーケット アービトラージを行う場合、運賃、関税、為替レートなど、各市場の価格差に影響を与えるいくつかの要因に注意を払う必要があります。
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先物価格比率はどのように計算されますか?
あなたの質問は少し奇妙です. 異種間裁定取引で使用される価格比較についてお聞きしますか? もしそうなら, 価格比較は一方を他方で割ることです. 例えば, 大豆粕と大豆粕を裁定取引したい場合大豆油、価格比較を計算する必要があります: 大豆油/大豆粕 、詳細な裁定取引プランはこちらです。
先物とスポットの価格関係
先物はスポットに対応し、スポットから派生します。先物は商品ではありませんが、通常、特定の商品または金融資産を原資産として取引できる標準化された契約を指します。いわゆる現物取引とは、証券の買い手と売り手が取引完了後に受渡手続きを行い、買い手が資金を支払って証券を受け取り、売り手が証券を引き渡して資金を受け取るというものです。現物取引の特徴は「支払いは片手、受け渡しは片手」、つまり現金で現物を購入して取引を行うことです。
先物の出来高と価格の関係を表す 12 文字の公式
1. 高い位置を取るなら取らなければならず、間違った見方をすれば取らなければならない。
1. 数量は価格の認識であり、数量と価格の関係は市場で最も重要かつ基本的な関係です。買いがあって初めて売りがあり、価格変動の過程で、取引に対する双方の意思は量の大きさによって決定されます。どのような指標でトレンドを判断するにしても、最終的には価格と出来高の関係から市場価格の認識を確認する必要があります。したがって、ボリューム価格分析は非常に基本的であると同時に非常に重要な部分になっています。離脱額が純粋に価格動向 (つまり K ライン パターン) で分析できる場合、市場にだまされやすいことがよくあります。連続入札期間中（実際の取引時間）、取引価格の変化過程では、出来高エネルギーが価格動向の分析と判断に重要な役割を果たします。
2. 株価が急上昇し、出来高が急激に減少する：上記の底の段階から始まる株価のパフォーマンスとは異なり、予告なしに株価が急上昇し、出来高が急激に増加します。個々の株式のファンダメンタルズが大きく変化する可能性があり、ポジションのオープンが急速に増加し、後退する可能性があることを示しています。したがって、株価のリトレースメント範囲が上昇を下回ることはなく、取引量が急激に縮小したことを特に強調する必要があります。取引量の急激な縮小は、裁定取引のフォローアップと巻き戻しの圧力が基本的にリリースされており、切りくずのロックインは良好です。ウォッシング工程が終わり、株価は上昇トレンドに戻ります。
3. ゆっくりとした出来高の増加に伴い、株価は徐々に上昇し、徐々に急激に垂直上昇トレンドとなります。取引数も急増し、株価も急騰。この流れに乗って取引数が激減し、株価は急落。これは、上昇トレンドが終わり、上昇トレンドが弱く、トレンドが反転する兆候を示していることを示しています。反転の程度または程度は、前の波の前進の程度と取引量の拡大の程度によって異なります。
4. 株価は長期にわたって下落しており、パニック売りが発生しています。継続的な取引拡大に伴い、株価は急落。このパニック売りの後、株価は上昇すると予想され、パニック売りによって設定された最低価格は短期間で破られることはありません. その結果、パニック売りは空売り市場の終わりを示すことがよくあります (必ずしもそうとは限りません)。
先物価格とスポット価格の関係について
理論的に言えば、先物価格=スポット価格+保有コストです。
両者の関係：同じ商品の需要と供給の要因の影響を受けて、この 2 つは納品月に 1 つにまとめられ、基本的に同じ価格になります。
2つの違い：
1. 時間の差: 通常、スポット価格は現在のスポット価格を指し、先物価格はフォワード価格を指します。
2. 標準化の違い: スポット価格は具体的な価格ですが、先物価格は標準化された価格です。
拡張情報
1. 先物価格とスポット価格の関係は?
結局のところ、先物価格のスポット価格への収束は、金融の基本原則、つまり無裁定の原則に沿っています。
アービトラージとは、2 つ以上の市場間の価格差から利益を得る手法です。たとえば、ある市場で資産を低価格で購入し、別の市場で高価格で売却することによって。
先物価格が最終的にスポット価格に収束すると言うのはなぜですか? その理由は、先物受渡の最後の数日間で、先物価格と現物価格に大きな差がある場合、裁定取引の機会が生じるからです。
たとえば、受渡しまであと5日ある場合、先物買い注文の価格は50元ですが、スポット価格は60元です。次に、スポット価格が次の 5 日間であまり変化しないと見積もった場合、先物を購入して支払うことができ、受渡し時に商品を取得し、スポット価格で販売できます。これによりアービトラージが実現します。誰もが裁定取引の機会を見つけた場合、全員が先物注文を購入するために戻ってきます。これにより、先物価格が上昇し、裁定取引の余地が減少します。先物口座開設手数料プラス1ポイントが無条件に90％返還され、先物口座に直接返還されるまで52ol.cn 誰もが裁定取引がないと予想する水準に価格が到達する、つまり先物価格が収束する。
二、
現物価格は、実際の商品を売買する 2 つの当事者間で、独立当事者間で到達した契約価格です。買い手と売り手が一対一で交渉した取引価格です。一般に、スポット取引のクローズドまたはセミクローズドな性質により、スポット価格は地域価格であり、時には特定の不正な独占を持っています. さらに、生産者が生産を調整するための遅れた価格シグナルを提供し、代わりに生産を行います.より大きな失明と揮発性を持っています。通常の動的な市場では、先物価格がスポット価格に影響を与える主な要因であり、この効果は次の式に大まかに要約できます。
スポット価格 = 先物価格 - 在庫コスト