中国的金融体系
中国的金融市场的发展历史
1981，开始发行国债
1985，银行业发行金融债券
1990，上海证券交易所成立
1991，深圳证券交易所成立
1990.10 我国第一家期货交易所成立
2009.10.30 开始创业板
2010.4.6 和股指期货合约正式上市交易
影响我国金融市场运行的主要原因
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- 经济因素（最重要原因）
- 国内生产总值（GDP）
- 经济周期
- 通货膨胀
- 利率
- 汇率
- 国际资本流动
- 法律因素
- 市场因素
- 技术因素
- 心理因素
- 体制或管理因素
- 其他因素
中介机构的构成
- 商业银行
- 负债业务
- 资产业务
- 表外业务
- 证券公司
- 证券市场的服务者
- 保险公司
我国金融市场的监管架构（一委一行两会）
- 国务院金融稳定发展委员会
- 落实党中央，国务院关于金融工作的决策部署
- 审议金融业改革发展的与监管，
- 统筹金融改革，协调货币政策与金融监管相关事项
- 分析国内国外的金融形势，做好国际风险应对
- 知道地方金融改革发展与监管
- 重点关注监管四方面问题
- 影子银行
- 资产管理
- 互联网金融
- 金融控股公司
- 中国人民银行
- 发布与履行其职责相关的命令和规章
- 依法制定和执行货币政策
- 发行人民币
- 监管银行间的拆借市场和银行间的债权市场
- 监管外汇
- 监管黄金市场
- 持有，管理，经营国家的外汇储备，黄金储备
- 经理国库
- 维护支付，清算系统的正常维护
- 指导，部署金融业反洗钱工作，负责反洗钱的资金检测
- 负责金融业的统计，调查，分析和预测
- 作为国家的金融银行，从事有关的国际金融活动
- 国务院规定的其他职责
- 中国证券监督管理委员会
- 研究和拟定证券期货市场的方针政策，发展规划，起草期货市场的有关法律，制定证券期货的市场的有关规章，规则和方法
- 垂直领导全国证券监管机构，对证券期货市场实行集中统一的管理
- 监管股票，可转换债券，证券公司债券和其他证券的发行，上市，交易，托管和结算
- 监管境内期货合约的上市，交易，清算
- 。。。。
- 中国银行保险监督管理委员会
中央银行的职能
- 发行的银行
- 垄断货币的发行权，向社会提供经济活动所需的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定
- 银行的银行
- 中央银行是银行的银行
- 集中存款准备金
- 充当最后贷款人
- 组织，参与和管理全国清算业务
- 监督管理金融业
- 中央银行是银行的银行
- 政府的银行
- 代理国库
- 代理发行政府的债券
- 向政府融通资金
- 管理，经营国际储备
- 代编政府参加国际金融组织的金融活动
- 制定和执行货币政策
- 实施金融监管
- 向社会发布经济金融信息
存款准备金制度和货币乘数
- 存款准备金的基本概念：国家规定存款行金融机构所吸收的存款必须按一定比例，想中央银行缴纳一定的一定的准备金的制度，是中央银行控制货币供应量的重要手段
- 基本操作：法定准备金率越高，银行吸收存款用于贷款的钱就越少，货币供应量就越少
- 货币乘数：P24自己看一下
货币政策：
- 措施
- 控制货币的发行量
- 控制和调节对政府的贷款
- 推行公开市场业务
- 改变存款准备金率
- 调整再贴现率
- 选择性信用管制
- 直接信用管制
- 常被借贷便利
- 目标
- 稳定物价（首要目标）：物价的稳定就是货币的稳定
- 充分就业
- 经济增长
- 平衡收支
- 政策工具（这里先研究一般性的工具，还有选择性和创新性的，这里暂时不说）
- 公开市场业务：利用公开市场操作买入证券，增加商业银行的超额准备金
- 存款准备金：
- 法定存款准备金
- 超额存款准备金
- 再贷款和再贴现
中国的多层次的资本市场
- 主板市场
- 国家或地区证券发行，上市即交易的主要场所，是已过资本市场中最重要的组成部分，能很大的反映出该国的经济发展状况，有国门经济晴雨表之称
- 中小板市场
- 深证证券交易所中在主板市场内设立中小企业板块，架构上也属于一般市场
- 创业板市场
- 又称二板市场，专为暂时无法在主板上市的创业型企业，中小企业和高科技产业企业等需要融资和发展的企业提供融资途径和成长空间
- 三板市场
- 全国中小企业股份转让系统（新三板），是经国务院批准设立的全国性证券交易所
- 四板市场
- 区域性股权交易市场（区域股权市场），为特定区域内的企业提供股权，债券的转让，融资服务的私募市场，一般以省为单位，由省级人民政府监管
场内市场（主板，创业板）：有型场所，实现三公（公平，公正，公开），交易价格实行（价格优先，时间优先）
- 特点
- 集中交易
- 公开竞价
- 经济制度：委托会员作为经纪人进行交易
- 市场监管严密
- 交易对象限于合乎一定标准的上市证券
- 实行“公平，公正，公开”原则
场外市场（OTC），又称柜台交易市场或店头市场