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8月22日，小米发布了2018年二季度财报，这是小米自7月份港交所上市之后公布的首份财报。
财报显示，小米二季度实现净利润146.3亿元，销售额增长68.3％至452.36亿元，高于去年同期的269亿元，环比增长31.5%，经调整利润21.17亿元，同比增长25.1%，环比增长24.6%。
值得一提的是，整个上半年，小米收入达到796.48亿元，同比增长75.4%，经调整利润38.16亿元，同比增长62.2%。
总体来看，利润和营收均超越了华尔街的预期。那么，这份亮眼的成绩单中有哪些看点？是否能从其中发现小米营收快速增长的玄机？
上半年的亮眼成绩单
众所周知，小米拥有着“硬件+新零售+互联网”铁人三项，是名副其实的互联网全能型选手，而财报中透露出的也是如此。
首先，是最为人关注的以智能手机为主的硬件业务。财报显示，二季度小米智能手机分部的收入约人民币305.01亿元， 同比增长58.7%。
根据IDC的统计数据，二季度全球智能手机出货量下降至 3.42 亿部。不过，小米二季度的出货量逆势增长，达到 3190 万部，同比增长 48.8%，位居全球第四大手机品牌，市场份额 7%，相比去年同期上涨3%。
值得一提的是，智能手机出货量增加的主要原因是在印度、西欧等海外市场发力。根据Canalys数据显示，小米在印度市场已经实现连续四个季度蝉联市场份额第一的皇冠，在东南亚的印尼市场出货量也排到了第二位，在新开辟的欧洲战场上，小米2018年第二季度同比增长超过2700%。
截止6月31日，小米已经在全球25个国家和地区排名市场前五。海外业务的收入已经占到小米集团总收入的36.3%，达164亿元。
其次，是收入增长最为迅速的 IoT及生活消费产品业务。财报显示，二季度IoT及生活消费产品分部同比增长104.3%至人民币103.79亿元。
截至2018年第二季度， 连接有小米IoT设备（不含手机及笔记本电脑）的用户约1.15亿，环比增长15%。其中，小米电视、小米笔记本电脑等主要IoT产品贡献最大，销售收入为41.78亿元，同比增长147.2%。
最后，是利润率最高，最为市场期待的互联网业务。财报显示，2018第二季度小米互联网服务营收39.58亿元，同比增长63.6%，略逊于集团整体增速。MIUI月活跃用户于2018年第二季度达到2.07亿人，同比增长41.7%。
整体来看，小米上半年与二季度分别实现收入利润双增长，不论同比环比均表现出强劲的增长势头，而智能手机、IoT与生活消费产品、互联网服务等各业务板块也呈现强势的增长势头。
总体业务的结构性优化
那么，这份亮眼的成绩单中有哪些看点？实际上，相比于亮眼的增长数据，小米总体业务的结构性优化更值得关注。
在财报发布一周前，雷军公开表示：“未来，人工智能将是小米的核心战略，要为小米的智能硬件和互联网服务全面赋能，并且帮助公司在未来的发展中拥有强大的竞争力和新的增长点。”
在很多人眼中小米就是一个卖手机的普通国产厂商，但是小米上市的时候雷军始终坚持把小米定位为一个新物种，公司的估值也不是按照一个单纯的硬件厂商标准来定的，而是一个拥有“铁人三项”新颖业务模式的互联网公司。
自然，小米不能只是嘴上说自己是互联网公司，更要拿出实际行动和数据来证明自己。
在收入结构中，小米手机收入占总收入百分比由2017年二季度的71.5%下降至67.4%，同时，IoT与生活消费产品和互联网服务收入合计，所占百分比由27.9提升至31.7%。
显而易见，尽管智能手机收入依然占据了很大一部分收入份额，不过其占比已经下降，而IoT与生活消费产品和互联网服务收入比重提高，这无疑对外释放出小米正优化收入结构的信号。
不过，小米的互联网收入构成和苹果等手机厂商有着较大的区别，其他手机厂商的互联网收入绝大多数来自游戏渠道费等增值服务（VAS），而在小米的40亿互联网收入中25亿来自广告，只有15亿来自增值服务，此外，第二季度广告业务的增速高达69.6%也要超过增值服务的54.1%。
此外，由于增值服务大多来自游戏等APP的内购服务，小米在增值服务上的羸弱说明了用户购买力的欠缺。尽管小米的手机平均售价从上个季度的821元增长到了952元，增幅明显，但单用户价值相对还较低——当然，小米是以高性价比的中端旗舰机起家。
值得一提的是，今年小米在高端市场上推出了两个全面屏新品，一个是Mix系列的新品小米MIX2S，另一个是对标 iPhone X的小米8系列。在“6.18”电商大促期间，小米8系列取得了京东、天猫的新品冠军。整个上半年，小米8系列、小米MIX2S等高端机型，出货量比重稳步上升，并逐渐站稳了高端机市场。
对于小米来说，这是一个长期利好。因为高端机吸引的往往高净值用户，他们具有更高的消费能力，也更容易成为小米生态的全系列产品的潜在消费者，而高端用户比例的提高，也将让小米的业务结构和用户结构的更为稳健。
AI与loT的并驾齐驱
自小米上市伊始，市场上关于其估值的争议就一直不断，争论的核心在于小米到底该被认定成为一家硬件公司还是一家互联网公司。
小米上市之前，雷军也发布了一封公开信，信中有一个小标题为“小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司”。
之前，在说到小米的互联网服务，最先想到的应该是MIUI。MIUI是小米于2010年推出的一款基于Android系统开发的第三方手机操作系统，也是小米的第一个产品，目前MIUI 10项目已正式启动，而AI将是MIUI 10的主打方向，其中呼声最高的功能，便是能够实现超级语音控制的小爱同学人工智能助手。
最新数据显示，截至2018年7月底，小爱同学月活跃用户超过3000万人，累计唤醒次数超50亿次，仅7月份唤醒次数就超过了10亿次。可以看到，“AI+IoT”成为继MIUI之后，小米互联网服务的又一重要流量来源。
过去，在人们过于关注小米手机的同时，很容易忽视AI与loT也是小米战略布局的重点。事实上，在打造物联网生态模式上，小米已经处于先发优势，并依靠领先的商业模式搭建起平台，打通所有的硬件生态和服务矩阵。
目前，小米已经建成了全球最大的IoT消费物联网，正如前文所述，连接有小米IoT设备（不包含手机、笔记本电脑）的用户约1.15亿名。此外，小米还将自主研发的移动端深度学习框架Mobile AI Compute Engine进行开源，进一步打造一个开放的智能化平台。
整体来看，小米本身的品牌影响力、互联网渠道的生根，已经为未来的发展奠定了良好基础。可以预见，未来小米将不仅是一家智能手机公司，更将是一家以手机、智能硬件以及IoT平台为核心的互联网公司，同时也将会是一家大数据公司、AI公司。
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