加息、降息与利率
加息和降息的是 存贷款利率，直接改变 市场上钱的流动性，钱多钱少的问题，会影响房子、股票、基金等资产的价格以及消费品的价格，进而影响你的生活成本。几乎 无风险利率（美债、国债利率）。
货币政策
- 降息：短期刺激经济，长期造成通货膨胀
- 加息：短期抑制经济，长期控制通货膨胀
央行控制短期利率
- 央行加息降息，影响短期利率
- 量化宽松QE、缩表影响长期利率（长期利率由市场供求决定）
- 美联储主要控制的是隔夜拆借利率（联邦基金利率）
- 中国央行主要控制的是一个７天的利率（7天逆回购利率），以及中期借贷便利MLF
- 利率不是一个数字，它是一条曲线。
降息
降息降准通过刺激信贷，加强货币乘数的效果，来创造货币。
- 主要目的：刺激经济，增加市场上钱的流动性，货币宽松，稳定市场信心。
- 刺激信贷消费意愿，信用贷款利息低（买车买房），存款利息低。
- 信贷越旺盛，市场上的钱就越多
- 降息降低企业的融资成本，用更低的成本去利用资金扩大生产，增加就业
- 存款容易流入股市，推动社会融资
- 坏处：降息利率容易把握不好，容易造成资产价格暴涨产生泡沫或通货膨胀。
- 通货膨胀：美联储因为疫情一直降息，都快接近零利率了，现在就通胀绷不住了，不得不开始加息，收缩流动性，抑制通胀。
- 资产价格泡沫：房地产容易产生巨量信贷，创造出巨量的信贷货币。
房价上涨过两次：08年和15年后。- 08年对抗次贷危机导致的金融危机，70天连续4次降息
- 15年降息5次，16-18年全国大部分地区房价翻倍
- 促成了09年和15年的牛市
- 中国：居民的房贷杠杆已经很高了，消费能力减弱，降息的正面效果减弱。反而通胀的负面效果增加。因此想要刺激经济，降息就要很慎重，而是要从增加居民收入和增加改善就业最基础的做起。
- 失灵：经济持续不景气、失业率高，普通人对未来都很悲观，贷款意愿很低。消费者没有信心，也不去消费。
- 日本长期消费信心不足，导致经济持续低迷、人口下降。日本房 贷利率只有零点几。
- 强行降息：导致富人越来越富（贷款利率低），穷人越来越穷（贷款难、通胀）。
- 加息弥补：降息带来的正面作用减弱或副作用时
降准
银行最主要的业务之一就是放贷，银行的存款必须扣除准备金。银行的循环贷款，通过信贷派生出8倍的钱来。
- 存款准备金：银行不能用于放贷的钱
- 货币乘数：准备金百分比留下后能膨胀的倍数。蚂蚁金服曾用这个膨胀出40倍的钱来。
- 降准：降存款准备金率，可以影响货币乘数的大小，进而影响市场上钱的数量
加息
加息加准通过减少信贷，减弱货币乘数的效果，来收缩货币。
- 主要目的：抵抗降息带来的正面作用减弱或副作用，减少市场上钱的流动性，货币收紧，存银行吃利息。
- 信贷成本增加，信贷意愿减弱，少增加很多贷款和由这些贷款产生的膨胀资金。信用贷款利息高，存款利息高（高风险股票换成低风险存银行）。
- 信贷利息成本增加，导致个人和资本都会考虑提前还款。
- 美联储加息后，资本抛售其它国家的资产套现，这些海外资产业依赖美国银行提供的贷款，用来还款，减少信贷成本
- 广义货币M2那么大，还没有引发大的通胀的其中一个原因：货币的流动性低，中国人爱存钱。
- 讽刺：中国人除了买房还能消费啥？中国人买了房还能消费啥？
- 加息时机：一定要在经济好转时，就业率、工业指数等
- 美联储加息，外资持续流出，导致本国货币大贬值，就得被迫加息，比如土耳其。
- 本国货币汇价基本上也是由供求关系决定的，本币需求量上升时，币值升高，需求量下降时，币值下跌。当一个国家的资本大量外流时，必然是大量本币被兑换成外币后逃离，本币需求量下降，外币需求量上升，必然导致本币相对于外币的贬值，即本国货币汇价下跌。
- 大量对外投资：比如我们去美国建厂投资。我们需要美元，那么我们要去外汇市场把RMB换成美元，这样在外汇市场，本币的供给增多了，自然本币贬值。
- 外资流出：比如中国的外资公司把资本撤离了，比如美国关闭了他们在中国的分公司。那么他把公司拿去卖了得到一堆RMB，然后再去外汇市场换一堆美元，增加了RMB在外汇市场的供给，导致本国汇率下降。
- 预测加息降息：人民币的汇率和国内通胀率是很重要的因素
- 影响生活：加息会抑制通胀 、存款利息高
- 金融资产下跌：资本市场是非常依赖资金的流动性的，加息引发的流动性降低，会引发股市下跌。
- 房价降低：加息后房价利率走高，购置房产意愿降低，供大于求，房价下跌。还贷压力也会更大，很多人会选择抛售房产，进一步增加市场供给，导致房价下跌。抛盘越多，崩盘就越快。人口下降也会影响房价下降。
利率对资产价格的影响
- 利率和通胀：强负相关（商品）
- 降息：刺激消费
- 加息：存银行
- 利率和债券：强负相关
- 加息：债券价格跌。政府以更高的利息发债，低息的债券就没那么诱人，需求少，价格跌
- 利率和股票：弱负相关，量化宽松对股市影响很大。
- 公司：降息，降低企业的融资成本，用更低的成本去利用资金扩大生产，增加就业
- 居民：降息，房贷车贷低，刺激消费
- 流动性：降息，增加市场资金的流动性
- 估值角度：股价是未来现金流折现到现在的价格，降息，折现率低，把未来的钱变到现在变得更值钱，价格高
- 利率和房产：不确定
- 降息：贷款买房，资产价格容易暴涨
- 加息：房价下跌，有大量人抛售房产
- 利率和汇率：正相关
- 降息：低利率，资本外流、本币贬值、刺激国内经济与出口
- 利率和银行：正相关
- 加息：利好银行，银行靠借贷差赚钱
- 银行股和10年期国债利率有正相关