- （1）量化投资的参与者
量化投资绝大多数都是高频投资，个人投资者很难参与其中，因为个人的资金量有限，微薄的收益率尚且不能覆盖掉高昂的成本，更不用说获得稳定收益了。目前，我国国内的量化投资在最近几年高速发展，各种量化投资的形式层出不穷，有效地增强了我国金融市场的多样性和有效性。
- （2）量化投资的操作风格
量化投资由于当日频繁成交成交、持仓时间较短的特点，目前在我国国内主要被运用于股指期货中，这是由股指期货T+0的规则所决定的。所以就操作风格而言，以期货市场为例，目前主要存在着四类量化投资者：阿尔法产品的使用者、趋势性投资者、套利投资者以及高频投资者。
- （3）量化投资的功能
作为市场的重要投资形式，量化投资在传统的定性投资大行其道、发展面临瓶颈的时候另辟蹊径，成为一个发展势头强劲的新兴投资形式。一方面，量化投资特别是高频投资，有着频繁成交、成交量巨大的特点，为市场贡献了大部分的成交量，有力地增强了市场的流动性。另一方面，量化投资可以迅速纠正市场的偏差，增强市场定价的有效性，有助于发挥市场价格的指导作用。
- （4）量化投资的限制因素
国内金融市场由于发展时间短，与发达市场还有很大的差距。从现实角度来看，量化投资的发展主要受制于三个因素：①创新能力不足，策略的开发缺乏多样化的特点。②资金规模不够集中，无法发挥资金的规模效应。③监管层面上对高频投资的限制也增加了推广程序化系统的障碍。
Q
量化投资的机遇
- 量化投资作为一种新兴的投资方式，已经在欧美市场取得了一定的成绩，近年来也在我国逐渐兴起。虽然难免遇到一些挫折，遭受一定的质疑，但是正是这些问题的出现，一方面促进了量化投资技术的不断更新和完善，比如在模型中设定新的变量，尤其是加入以往并未包含的宏观经济参数；另一方面，对挫折中暴露出的监管和法律方面的问题，无形中也敦促监管者及时查缺补漏，完善相应的法律法规和监管制度，以适应金融产品和技术的创新要求，促使量化投资这一新兴投资形式的风险处在一个合理可控的范围内，从而保证市场的有序运行，保护中小投资者的利益不受侵害。量化投资并不是什么洪水猛兽，没必要对其进行抵触，其有别于传统投资方式的特点，可以弥补市场流动性和有效性不足，只要投资主体做好风险的管理和控制工作，监管主体完善相应的监管制度，辅以必要的法律法规来规范投资者的行为，量化投资在我国的资本市场上是大有可为的，同时也有助于完善我国金融市场的改革和发展。
量化投资的理论基础
说到量化投资的理论基础,就要从市场有效性假说说起，技术分析、基本面分析和量化分析代表了有效市场的三个不同的层次。在无效市场,技术分析是充分有效的,这在中国资本市场最初的十年得到很好的体现;当市场进入弱有效市场后,可以依靠基本面分析获得超额收益,2000年到2010年这十年基本上属于这个时代;当市场进入半强有效市场后,也就是从2010年开始我们可以观察到大部分基本面分析的产品已经无法获得超额收益,此时国内市场已经进入半强有效市场。当然当市场进入强有效市场后,则无论哪种方法均无法战胜市场,那时候只能被动指数化投资。
传统的有效市场假说认为,在半强有效市场,只能依靠非公开信息(内幕消息或者私人消息)来获得超额收益。但是我们可以知道的是,除了非公开信息并不是只有内幕消息和私人消息,还有另外一个获得非公开信息的方法:就是利用数据挖掘的方法,从公开的数据中挖掘出非公开信息,也就是量化投资的方法。这也就是在美国等成熟市场(基本上进入半强式有效市场状态),量化投资为啥可以得到蓬勃发展的原因。