2017年印度移动互联网突然崛起 ，发展速度之快令全世界惊讶，成为全球未来最有想象空间的市场。大批玩家像嗜血的鲨鱼一样冲向印度。这一轮围猎，中国比美国反应快，出手快准狠，迅速占领制高点。而美国后期的大手笔收购也精彩纷呈。
我在2018年五一期间到访印度，拜访了一些当地企业，在这里谈一点个人看法。
印度经济的快速发展
按照世界银行的2017年统计数据，印度目前是全球第六大经济体，排在美中日德英之后。印度本国在2016年公布自己的统计数据宣称，GDP已经超越英国，成为全球第五大经济体。英国奴役了印度300多年，印度独立后虽然一直在去英国化，但文化传承和政治架构都是英国体系的。印度目前也是英联邦国家，英国形同于印度的母国。经济超越英国，是印度人一场精神的狂欢和几百年来的心结。
不论哪一个统计数据，印度这些年都在快速的增长。我预计未来20年，印度很可能会超越日德英，成为全球仅次于中美的第三大经济体。
虽然印度和中国的距离差距有点大，2017年中国GDP是印度的5倍。但如果仔细看下印度过去的GDP增长率，印度多年来的增长率一点都不慢，1978年之后（中国同时期是改革开放），大部分年份印度GDP增长率都超过6%，远高于欧美日的速度，甚至近年来也有几次超过中国。
为什么中印是完全不同的两种政治体制，但增长速度却比翼齐飞，远超世界其他国家？我们过去一直认为中国改革开放制度是中国最近40年的商业奇迹的源头，但是反观印度，他们是披着社会主义皮的资本主义国家，政府经常更换，但经济增长却也一再创造奇迹。那么什么是驱动经济增长的核心因素？我个人观点是。经济增长和政治体制无关，只和人口基数和社会稳定环境有关。中印两国都是人口大国，人口红利会驱动一个超级巨大的市场，而最近40年两国的社会稳定环境，保证了经济的持续发展。
印度看起来比中国穷，但他们中产阶级的消费能力一点也不比中国差。印度当地导游见我们第一句话就说，印度拥有全球最大的中产阶级数量，意思是印度人口虽然没有中国多，但是中产家庭比中国多。虽然我不认同，但也不可小觑。最近几年在全世界各大旅游景点，印度人明显比中国人多。所以印度的富裕阶层和中产阶级也不会比中国少，虽然他们底层贫穷人数不少，但整体的消费能力不会比中国弱。
印度移动互联网
这次印度考察印象最深刻的就是印度移动互联网的爆发式增长。新德里街头的小卖店大都支持PayTM二维码移动支付，印度现在是仅次于中国的移动支付大国，领先美国等发达国家。Ola和Uber是印度最常用的叫车APP，Zomato和Swiggy就是印度版的美团和饿了么，印度的年轻人同样是用手机购买电影票，用手机听正版歌曲，我甚至在班加罗尔还看到了印度版的共享单车。所有在中国成功的互联网商业模式，在印度都有，而且速度更快。我在印度街头仔细观察了下，即使再穷的人，也有一台智能手机，随时可以上网，使用人群和普及率一点也不必中国差。印度制造业虽然比中国晚十年左右，但移动互联网印度最多比中国晚三个月。
是什么推动了印度移动互联网的爆发？这里不得不提到一个新的传奇电信运营商——Jio。这家公司创造了一个全世界的商业奇迹。2016年底成立，采用互联网的全免费模式提供4G上网服务和通话服务。仅用170天就获得1亿用户（中国最快获得1亿用户的是微信，用了433天）。Jio免费服务期满，采用会员费模式降低成本，费用相当于其他运营商1/5。现在Jio已经是全世界最大的移动流量服务商，它的官网宣称一个月的移动流量是中国全部运营商（中国移动+中国电信+中国联通）的2倍，有媒体记者查证，没有那么夸张，但是数据确实很接近。正是在Jio的颠覆式免费上网模式下，印度一下子跃居全球最大的移动流量使用国。
莫迪政府非常支持Jio的免费上网政策，但Jio冲击了原有运营商的利润，原来印度最大的运营商AirTel利润和用户下滑严重。我跟中国电信印度分公司的一位负责人聊，他认为Jio还冲击了印度政府的税基，原来运营商对印度税收的贡献是6%，Jio的搅局将会大大降低印度税收的来源。
但不管怎么说，人民是受惠者。印度过去网络基础设施差，大概90%的人这辈子没摸过电脑的，更别提上网了。Jio的革命性策略，让印度一下子跳过PC互联网时代，直接进入移动互联网时代。中国手机品牌也发现机会，快速进入印度低端智能手机市场，千元以下的智能机在印度卖得特别好，小米已经超越三星成为印度最大手机供应商，小米和Vivo及Oppo等中国品牌已经占据印度手机半壁江山。中国手机也是助力印度快速跑进移动互联网时代的关键因素。
中国玩家的快速切入
印度互联网过去在全世界一直是最落后的，虽然也有风险投资在印度投入，但和在中美两国互联网行业的资金投入，基本上是九牛一毛。然而印度2017年移动互联网爆发后，一下子引起了全世界玩家的关注。和过去美国企业在全球拥有敏锐的嗅觉不同，这一次中国企业反应最快。
下手又快又准的是马云，支付宝手机支付在中国人人都用非常普及，但在海外市场却步履维艰，虽然进入了欧洲亚洲几十个国家，但仅限于中国游客和景点商家使用。马云一直想真正在国外普及，印度本土版的支付宝PayTM给了阿里巴巴机会。
我在印度期间，很惊讶这个才崛起两年的手机支付APP竟然非常普及，在印度支付账单、充话费、在线购物、线下商家、餐馆，甚至街头的小卖店都已支持PayTM收款，也是扫码付款，模式几乎和支付宝一样。打开手机PayTM，功能和界面几乎和支付宝一模一样。更令人惊讶的是，PayTM在印度几乎没有竞争，一家独大，完全是一个蓝海市场。不像在中国市场支付宝和微信支付激烈竞争平分秋色。
阿里巴巴在印度互联网还没有普及时就看到了机遇，在2015年2月率先收购了PayTM的25%股份，此后陆续增加投资，到2018年，阿里巴巴和蚂蚁金服已经持有PayTM超过50%的股份，几乎可以把PayTM看成支付宝的子公司了。不得不说马云的眼光准运气也好，2016年Jio踢爆了移动互联网市场后，PayTM也出现爆发式增长。印度政府去年底颁布废钞令，本意是打击腐败，减少现钞的流通，客观上再次促进了PayTM腾飞。
尝到甜头的阿里再次扩大在印度的投资，近两年陆续又投资了印度排名第三的电商Snapdeal和杂货电商BigBasket，印度版的美团点评网Zomato，印度版的“菜鸟”物流公司XpressBees等等。阿里在印度的布局基本上和国内相同，主要聚焦在电商、O2O和物流领域。
另外，马云在2014年40多亿美元收购了UC。UC浏览器可能用的人不多，国内用户对UC也都不太了解，很多媒体都说阿里这次买贵了。但其实UC浏览器墙内开花墙外香，红遍国外市场，在印度多年排在全部类别APP下载榜前十，在印尼等东南亚、中东、和非洲等国家也一直是排行榜前几名。我这次还拜访了UC印度总部，近100人的团队。我一直以为UC是靠装机下载，实际上用户自主下载量也不少。
另一个中国玩家腾讯也不甘寂寞，大笔投资印度市场。和阿里相比，腾讯虽然投入重金，投了很多家公司，却一直很被动，始终没有投出一个类似于PayTM和UC这样的现象级产品。
其实腾讯进入印度市场更早，而且开局比阿里好很多。2012年底和2013年，微信席卷全球市场，在印度也有半年多居社交软件榜首，微信在印度的员工曾经超过100人。但是2013年底微信全球市场大溃败，印度也未能幸免。腾讯开始调整海外市场策略，放弃本地市场运营，改为投资当地企业。2016年8月，腾讯投资了印度版的微信Hike。我一直以为印度人都用Hike，但这次印度考察改变了我的看法，我询问了很多当地的用户，实际上印度人最爱用的是WhatsAPP，很少人用Hike，只有少数年轻人用，是为了不让父母看到自己发的照片。Hike目前来看并没有成为印度版微信的潜质，腾讯的这笔投资还是令人失望了。
和阿里不同，腾讯在印度投了很多项目，也并不是围绕社交，覆盖电商、O2O、健康、出行等多个领域。阿里和腾讯在国内其实各自偏安一隅，除了移动支付擦枪走火之外，很少有竞争。但在对印度互联网企业的围猎中，双方竞争激烈。阿里投中了支付平台PayTM，腾讯在2017年出重金投资了印度最大的本土电商Flipkart（印度版的京东），这步棋有点截胡阿里的意思了。
2017年腾讯还投资了网约车平台Ola（印度版的滴滴），Ola在印度普及很广，不但可以叫到出租车和专车，还可以叫到三轮摩托车，印度的三轮车是有车棚的那种，是印度人民主要的交通工具，街头到处都是，比出租车多很多倍。别小看一辆三轮车，虽然看起来小，但却可以装载很多乘客，据说一辆三轮车最高的载人记录是17人。
阿里投资了Zomato以后，腾讯就通过老东家Naspers和旗下企业美团点评投资了Zomato的竞争对手Swiggy。印度的外卖市场和中国很类似，主要有三家，最强的是Zomato和Swiggy，Zomato类似于中国的美团点评，Swiggy类似于中国的饿了么，还有第三家Foodpanda类似百度外卖的样子。
腾讯还投资在线医疗公司的Practo，类似于国内的挂号网，用户可以通过平台找到合适的医疗保健机构。还投资了音乐应用Gaana，类似国内的QQ音乐，加上腾讯系的东南亚音乐应用Joox和腾讯投资美国音乐应用spotify，腾讯几乎覆盖了全球音乐APP。除此之外，腾讯在多个领域都有大手笔投资，过去几年腾讯主要聚焦在印度的头部独角兽企业，今年起也开始布局早期投资，关注初创企业。
和阿里的投资风格不同，腾讯一般只采用参股方式，最多持股不超过20%，不干预企业运营。而阿里的风格比较凶猛，采用持续增加投资，最终控股的方式。比如阿里持续投资东南亚最大电商Lazada，最终持股达到83%，并派彭蕾担任Lazada的CEO，实现战略落地。
国内其他互联网企业也看到了印度的机遇，除了美大投资Swiggy之外，滴滴也投资了Ola，今日头条则投资了印度版的头条Dailyhunt。
还有一家中国企业在印度投资加大布局，就是雷军的小米。小米在中国市场滑坡后，没想到在印度市场突然崛起，2017年第四季度超越三星成为印度销量最大品牌，今年一季度再次拉来和三星的差距，成为印度无可争议的王者。
2017年11月雷军宣称未来五年将在印度投资100家初创公司总投资额10亿美元。雷军旗下的投资公司顺为资本几乎已经“All In”印度，2017年雷军投资了印度的学生消费信贷KrazyBee，类似国内的趣分期。
美国企业重拳并购
其实美国的风险投资企业像红杉IDG等在印度一直有投资，只是前期的回报不高，所以投入的资金并不大。当2017年印度移动互联网爆发后，美国的互联网企业还是慢了半拍，到2018年回过神儿来，发现印度主要的独角兽企业都已被中国公司收入囊中。
印度电商发展速度非常快，早期是两家中国公司血拼，阿里投了排名第三的Snapdeal，而腾讯则投了排名第一的Flipkart。印度电商的血腥引来了美国两条更大的鲨鱼，亚马逊和沃尔玛，亚马逊在印度电商市场只能排在第二名，为了占领印度市场，亚马逊向Flipkart提出了收购要约。这个情形很像2004年亚马逊在中国电商发展初期，收购卓越网的情形。当时中国也是两家电商，那时还没有京东和淘宝。亚马逊看中了中国未来的市场，以7500万美元全资收购卓越网。
就在亚马逊势在必得的时候，另一个线下巨头沃尔玛也盯上了这块肥肉。这些年沃尔玛通过不断发展电商，同时并购电商企业，已经不再是一个传统的线下企业。在中国，沃尔玛2015年全资收购一号店，在中国电商市场分一杯羹，不过最后吃不下去，又卖给了京东。在印度，沃尔玛线下发展的很慢，印度很少见到沃尔玛。为了弥补线下的不足，同时制衡亚马逊，沃尔玛更是开出了收购天价，在2018年5月，以160亿美元收购77%的股权。这个价格比起1年前，腾讯投资沃尔玛的估值翻了将近一倍。从估值上来看，腾讯投资Flipkart一年收益颇丰。但是在其他股东都争相将股权卖给沃尔玛时，腾讯没有卖，坚持长期看好Flipkart，腾讯大概持有6%的股权。沃尔玛这个收购价相当于3年前沃尔玛在中国收购一号店的十倍以上。
沃尔玛成本高昂的抢占了印度制高点，如果美国人在早一年来印度的话，收购代价会降低一半。但是，美国已经意识到了印度市场的潜力，当年错过了中国市场的巨头，这一次再也不想错过印度了。美国精英群体中印裔很多，这两年印度互联网发展快，也引起印裔精英的回归，他们架起了美国和印度信息和投资的桥梁，未来美国在印度可能会有更多的并购。
两个不可忽视的玩家-软银和Naspers
还有两个玩家也在印度布局很早，收获满满。一家是腾讯的最大股东，南非的媒体巨头Naspers，另一家是阿里巴巴的大股东日本的软银。
Naspers是一个传奇，早在腾讯还没上市前就投资了腾讯，14年的回报高达几千倍，是全球PE投资史上最成功的一笔投资，没有之一。实际上2004年投资腾讯时，Naspers就已经开始投资全球新兴市场国家，其中就包括印度，只不过印度发展慢，Naspers虽然布局很好，但是收获很慢。腾讯强大后，环顾全球市场，是Naspers像导师一样带着腾讯投资全球市场，早期在泰国，最大泰国门户网站Sanook就是Naspers投资的，后来转卖给腾讯，现在Sanook已经成为腾讯泰国全资子公司。在印度，腾讯每一个投资项目中，背后几乎都能看到Naspers的身影。
同样，日本软银最成功的一笔投资也是阿里巴巴，软银尝到甜头以后也开始布局全球新兴市场，孙正义在三年前就声称：“未来10年将在印度投资 100 亿美元”，希望打造出印度版的阿里巴巴。阿里巴巴进入印度，很多项目也是和软银一起联合投资的。软银加阿里事实上形成了和腾讯及Naspers两大阵营对垒的局面，一度印度互联网巨头也面临类似中国国内在两大阵营选边的情形。不过软银这两年有些项目投的价格偏高，以至于回报很低，甚至在Snapdeal和Ola的投资中面临了不小的损失，软银印度负责人被迫辞职。
未来展望
印度已经连续两年成为外国投资首选地，超越中国和美国。资本的推动下，印度经济获得飞速发展，GDP增速未来几年很可能会超越中国。印度现在非常像十年前的中国，如果你没有赶上中国经济腾飞的红利，那么这一次一定不要错过印度。
中国智能手机加Jio运营商的的免费上网模式让印度一下子跨越到移动互联网时代。印度拥有比中国还多还优秀的软件开发人才。印度虽然在基础设施和制造业上落后中国很多年，但在移动互联网上一点也不比中国慢，我预计未来5-10年，印度移动互联网无论在创新还是普及上都将超越中国，引领全球。我们不要看不起印度，十年后在移动互联网领域我们将仰望印度。
我曾经预测未来40年是中国品牌出海的黄金时代，事实上一大批民族品牌像华为小米UC都已在国外市场获得成功，但是这次印度考察后，突然让我对中国品牌全球化略有悲观。亚洲国家出海，第一波是日本品牌（索尼松下等），紧接着是韩国品牌（三星现代等），现在轮到中国品牌全球化了。但是印度品牌可能会在未来成为中国品牌走向世界的一座大山。印度品牌在文化上和西方国家想通，国家品牌也更容易被世界各国认同。在印度品牌还没有崛起时，中国品牌出海还有很大机遇，但这个窗口期只有20年，20年后很可能印度品牌会席卷全球。
印度崛起，势不可挡。我们所能做的，不仅仅是进入印度市场，分享经济快速增长带来的红利，还要投资印度的未来，分享印度创新和全球化带来的未来红利。
END