前言
近一个世纪以来，基础研究和分析领域一直是评估几乎所有证券的主要方法。基本面分析源于本杰明·格雷厄姆和大卫·多德于 1934 年出版的开创性著作《证券分析》。作者警告投资者不要仅仅依赖少数几个量化因素，而是要考虑围绕证券的所有业务基本面，以达到其真正价值。基本面分析构成了沃伦巴菲特“价值投资”的基础，许多人认为这是审慎的投资。最初，基本面分析只适用于股票和债券；后来，分析师使用该学科的一部分来研究大多数其他类型的证券。而且，尽管加密资产与传统资产不同，但部分基本面分析也有助于辨别其价值。
一、内在价值：基本面分析的关键组成部分
基本面分析检查企业的内部和外部、定性和定量因素——通常是向市场推出股票或债券发行的公司，即“发行人”。分析师研究可能影响证券价值的因素，从行业条件和经济到管理团队效率等微观经济因素。基本面分析不是试图辨别资产的未来价格走势，而是试图揭示资产的“正确”或“内在”价值。基本面分析假设市场可以在短期内错误地为证券定价，但最终市场会自我纠正以反映证券的真实价值。
一旦得出证券的内在价值，您就可以将其用作确定证券是否被高估、低估或定价合理的基准。了解资产的内在价值对于了解是否购买、出售或持有资产至关重要。例如，您可能会在资产被市场“错误地”低估时购买资产，然后在达到公允价值时将其出售，从而获利。
二、加密货币的基本面分析
您可以将基本面分析应用于几乎任何资产的原因是因为它关注基础价值，这在投资决策中起着至关重要的作用。基本面分析包括广泛的学科、技术和概念；但并非所有这些都适用于每种资产。这是选择使用哪种工具用于哪种资产类别以及为什么使用的问题。例如，如果您是一名股票分析师，您可能会选择查看一份收益报告：公司的资产负债表、股价、每股收益(EPS) 和市盈率 (P/E)，以及许多其他指标和变量。但如果你是外汇（外汇）交易员，您将看到完全不同的因素，例如有助于确定特定国家经济状况的中央银行数据。
但是加密货币不是由公司发行的，那么如何使用基本面分析来得出加密资产的潜在价值呢？与任何资产一样，您将查看可能影响它的周围因素。例如，您可以评估加密货币行业的状况、整个市场、国内和全球经济环境、供需和竞争格局，以列举一些潜在的指标。
以下是可能适用于加密货币的其他一些基础知识：
白皮书：加密货币白皮书相当于公司的招股说明书。根据证券交易委员会(SEC) 的规定，发行新证券的公司将发布初步招股说明书，然后是最终招股说明书。招股说明书包含您决定是否投资证券所需的信息。同样，加密领域的白皮书提供了您需要了解资产的预计用例、其规格和发起人目标所需的详细信息。
但是，由于尚未与监管机构合作编写加密白皮书，因此最好验证其中可能包含的任何影响深远的声明。
团队（项目创建者）：这种加密货币背后有特定的团队吗？如果有，其成员的往绩记录如何？他们涉足加密货币领域多久了？他们还推出了哪些其他项目？团队成员的背景和技能是什么？如果资产背后没有团队或网站，那么您可以查看开发者社区或公共GitHub，如果项目有的话。
目标市场：加密资产的目标是谁？如果我们知道，那么目标市场的规模是多少？资产解决了什么需求或用例？它是否试图取代遗留的基础设施？还是填补一定的空白？
开发人员：研究贡献者的数量和围绕资产的活动量是值得的。由于某些加密货币仍在开发中，因此从事项目的开发人员数量通常可以表明其潜力。这也是执行团队致力于实现其抱负的一个指标。毫不奇怪，在 GitHub 上开发代码的开发人员最多的是比特币，其次是以太坊。一个开发商很少的项目应该引起新投资者的注意。
关于谣言的注意事项：在进行研究时，您听到的临时讨论或事情不一定是要避免的。了解受人尊敬的同事对团队或项目的看法非常有帮助，尤其是在有任何潜在危险信号的情况下。对这个新项目的总体看法是什么？该项目对其他人来说是否现实？它如何与该行业发生的其他一切相适应？如果您通常不“听到”此信息，请上网查找。诸如此类的小道消息可以在消息传递应用程序或 Reddit 和Bitcointalk留言板上找到。在进行分析时，请谨慎考虑谣言。