量化择时——平均K线图双均线策略（第1部分—策略效果测算）

平均K线图概述

平均K线图是蜡烛图的一种分支，在日本，Heikin意味着“平均”，Ashi意味着“节奏”。相对于传统的K线图，平均K线图可以反映出趋势的变化及强烈程度，但是在平均K线图中，最高、最低、开盘、收盘，并不代表真实的盘面价格，而是加工后的数据结果。

OHLC的计算方式

平均K线图的开盘价Open，最高价High，最低价Low，收盘价Close，都是根据K线图来计算的

在基本的K线图中：

• Open：当天的开盘价
• Close：当天的收盘价
• High：当天的最高价
• Low：当天的最低价
• Pre open：昨天的开盘价
• Pre close：昨天的收盘价

平均K线图的第一根K线计算方式：

• Heikin Ashi开盘价 = (open + close)/2
• Heikin Ashi最高价 = high
• Heikin Ashi最低价 = low
• Heikin Ashi收盘价 = (open + high + low + close)/4

平均K线图之后的K线计算方式：

• Heikin Ashi开盘价 = (pre open + pre close)/2
• Heikin Ashi最高价 = Max(open, high, close)
• Heikin Ashi最低价 = Min(open, low, close)
• Heikin Ashi收盘价 = (open + high + low + close)/4

根据计算方式，我们可以看出平均K线图的特点：

1. 平均K线图的开盘价是昨天实际K线的开盘与收盘的中间启动的，因此平均K线图的连贯性较强
2. 平均K线图的最高价与最低价其实并没有变，因此昨日的价格波动的范围会被反映到图像上
3. 平均K线图的收盘价是今日高开低收四个价位的均价，因此平均K线图是红是绿，取决于今日的高开低收的均价与昨日开盘与收盘的均价之间的差异，平均K线图自身的颜色能够表达

K线图走势对比

常见的的K线图准确地表示出了当天的情况：

而平均K线图的表示效果如下：

如果只看一个维度的价格会更加明显，比如：

开盘价：

收盘价：

平均K线图阴阳线交易策略

由于平均K线图表现出了“趋势”的含义，因此趋势本身就是一种交易信号

交易规则

• 当平均K线图的开盘价 < 收盘价时，以当天真实的收盘价买入
• 当平均K线图的开盘价 > 收盘价时，以当天真实的收盘价卖出

测算结论

指标	平均值
胜率	0.35
平均交易次数	128.25
年化收益率-均值	-2.34
年化收益率-方差	6.23
年化收益率-25%	-4.11
年化收益率-75%	0.74
年化收益率-中位数	-1.05
交易持续天数-均值	5.94
交易持续天数-中位数	4.23

双均线策略测算

测算规则

这一部分，我们测算双均线策略对个股的影响，同时将时间段分为两个部分：

• 测算：2015年1月1日至2020年1月1日
• 回测：2020年1月1日至2022年11月1日

测算时，只挑选2015年1月1日至2020年1月1日这个时间段内，数据量大于200个交易日的股票，且历史上也没有被标ST的股票

按照双均线策略的交易策略，我们以【平均K线图收盘价】的5个交易日的均线作为短线，【平均K线图收盘价】的10个交易日的均线作为长线

1. 当短线上穿长线，构成金叉，以实际的收盘价作为买入价格
2. 当短线下穿长线，构成死叉，以实际的收盘价作为卖出价格

同时，这里我们统计每一次交易（从买点到卖点）的持续时间与收益率：

1. 转化为年化收益率
2. 以年化收益率>2%记为胜，胜率=胜的次数/总交易次数

测算结论

综合来看，单用平均K线图的胜率较低，但是从交易的持续天数可以看出，平均K线图对于趋势的把握相对准确。在实战时，可以将双均线策略结合其他指标给出综合的评估结果