基金经理的13年期货感悟（三）

我是趋势交易者，任何可以最终赚钱的交易者都是各种类别的趋势交易者，这一点不用质疑。 趋势二字是一个过于泛泛的词汇，趋势的起势每个人定义不同，攻势过程也定义不同，势头结束定义更不同。趋势的级别，适合参与的趋势类型也因人而异，很难一概而论。我个人是追随趋势的，只是判断趋势的办法来自于自己对于市场最客观数据的统计和客观事实的总结。方法略有不同。我从来没有发言权，只有市场才具备发言权。

 

  知者可言亦可不言，不知者言亦不言。知与不知为本，言与不言为支，言者自知。

 

    如头单全面主动，局面甚好，基本可以一单到底吃尽利润。如头单主动性一般，则次单减半，最多两单。 如头单亏损，则局面与我不利，全天禁止操作，次日择机再战。完全打得过，用最大打击力度予以歼灭性打击。只是将将打得过，占到该占的便宜就适可而止，择机再战。 如果一接触就打不过，必须最快速度撤离，绝不犹豫，保存实力不吃亏才是硬道理。 所以我通常以一单为主，偶尔两单。

 

    操作品种没有固定周期，以盘面表现为主，以试错为主，主动则继续加仓，被动则迅速止损。这同样体现在资金使用率上。 我账户的回撤率一直低于10%，以周结算，5年期平均年收益率为64%，不算高，但绝对稳定。

 

    稳定获利的策略还是顺势而为，也算老生常谈了， 交易系统只要符合顺势而为的基本风格，长期坚持定是有利可图的。 但同样是系统策略交易，最终的获利能力却大相径庭，因人而异。顺势而为的系统还是最容易获利的。 我认为自己还说的过去的地方在于：情况被动时我撑的时间更短，情况主动时我拿的时间更长。

 

   每个人都有自己的盈利模式，在我的模式里吃这么多点才是安全的，多吃没有把握。我要的不是多抓，是稳抓。

 

    会者不难，难者不会。期货随时投机生意，但如果你决心去做，它就是你总体个人财政里的一笔投资了，凡是投资都必须认真谨慎对待，做足功课。我的建议是不做自己不懂的， 不熟悉的，一旦对一个产品非常熟悉，不要轻易转变投资方向，继续深入做下去。只做自己熟练的，只做自己懂的。这样风险才能降到最小， 你的本金安全就最有保障，利润才有可能产生。

 

期货品种很多都按时换月，做长线换月怎么办，我可以肯定几点：
　　1、期货拥有周K月K级的单边行情，但比较少，从行情的角度，有抓到的可能。
　　2、技术上常常换月，你也需要跟着移仓，付出一些手续费，不算太多。
　　3、 你必须耐得住寂寞，绝大多数时候你是一个人空着仓，默默等待千载难逢的机会，要有心理准备。

 

   个人认为第二步“为什么”是最不能省略的环节。在整个方法论中它的意义最大，从不知走向知，是你认识过程中最提升认知能力的环节，你的认知能力的提升会直接改观最后的交易结果，故不能舍去。当然，这一步也最为艰难，也是事实。

　　要实现这一步的跨越，我个人的经验是：
　　1 规定打击目标。 重点突破一个品种，实现个体突破， 为今后的全面突破和局面的彻底扭转做环境的营造。
　　2 规定打击范围。 在一个品种的各种走势上确定一种典型走势予以突破，力量集中容易攻下一点，进而引起连锁突破。
　　3 规定打击方式。运用何种打击方式最适用与此品种此区间的打击，这需要用事实说话，并不断试错，牵扯到方法论的问题。方法方法的运用是否得当将影响结果的正反面。
　　4 规定打击时间点和时间段。 打击的时间点要选择适当，在典型的走势进行时予以打击效果会更好 。打击的时间段要有代表性，多长的时间体现出的打击效果，才具代表性需要数据说话。
　　5 确定最终打击效果。

　　 简而言之，系统工程需要系统的思维和系统的方式做支持，运用系统的方法才趋于合理的办法。至于结果还是要经过实战的检验。

 

       这些心得有些是自己观察到的，有些是从别人那里观察到的，有些是自己实盘的感悟，有些是自己的经验总结。这样的“感悟之谈”常常让大家有一种“津津乐道相互学习共同进步”的良好氛围。

 

   这里无论是哪里来的感悟都要区别开来对待，我的长期总结是： 凡是源于客观事实为基础的观察和总结，参考意义和操作意义都非常大，最终转化的实盘成绩也较高。凡是不以实际客观事实为依据，反以“我认为”“我觉得”来批判的结果，运用到实战，结果往往差强人意。不是因为不聪明，而是因为不客观。