给小白的指南--去中心化交易所的特征

最近UEX交易所声称被黑客攻击，平台暂时关闭提币充币通道。几乎同一时间，LMEX交易所也声明被黑客攻击，15万USDT被盗，平台资不抵债。许多人都怀疑这是交易所又要跑路了，不管钱是被交易所卷跑了还是黑客黑掉了，最后承担损失的始终是广大用户。

若用去中心化交易所（DEX, Decentralize Exchange）则可以大大减少这种风险。可是对一个新手来说，怎么判断一个交易所是不是DEX呢？下面我们通过梳理两种交易所的交易流程*来总结DEX的特征。

1 中心化交易所的交易流程

下图是典型的中心化交易所的交易过程：

用户把代币从自己的钱包**转账到交易所账户。这一步在区块链链上可以查询到转账记录，转账会消耗GAS***。部分交易所会要求冲币不能低于某一额度。
在交易所完成不同代币间的兑换。这一步由交易所系统在链下执行，无法通过区块链浏览器查验。交易所会在这一步收取一定的佣金或者手续费。
兑换好的代币从交易所账户转账到用户钱包。几乎所有的交易所都会对提币多加限制；例如提币金额不能低于交易所设定的最低额度；当提币量高于某一数额时，需要先KYC认证（Know Your Customer）。提币时交易所会收取提币费，提币的转账过程是链上可查的，而提笔转账所需的GAS通常已经包含在提币费内了。
目前为了不影响提币，大部分用户会选择完成KYC认证。用户需要上传自己的身份信息，等待交易所认证。

2 去中心化交易所的交易流程

下图是典型的去中心化交易所的交易过程：

代币在用户钱包中被打包（wrap）成与DEX所用主网相同格式的令牌。这一过程表现为从钱包的一个公钥地址转账到另一个公钥地址，会消耗GAS，同时转账记录在链上可查。跨链交易才会涉及打包过程，如果DEX的主网和交易对代币是同一格式则不需要令牌兑换，例如EtherDelta主网为ETH，交易对是ERC20代币。
在交易所选定交易对，把代币（令牌）从自己钱包转账到交易所智能合约，通过智能合约完成代币的兑换。这一步链上可查，转账数量不会有限制。交易所会收取一定的佣金或手续费，这个费用通常也包含第2步和第3步的消耗的GAS。
智能合约自动把兑换好的代币（令牌）发还到用户钱包。这一步链上可查。
在钱包中解除打包（unwrap），把令牌换成代币。过程与第1步相反，链上可查，消耗GAS。同样在跨链交易才涉及这一过程。

3 DEX的特征

根据上面两种交易所不同的交易流程，总结出DEX的特征如下：

不需要用户上传ID做KYC。KYC意味着交易所对投资者身份进行审核，这表明着在交易过程中存在了中心化动作，因此交易有所对用户账户和交易进行干预的可能。KYC的本质就是为最后的人为干预提供依据，所以一个真正的DEX是不需要KYC的。
全程用户自己掌握私钥。在中心化交易所里，当用户把代币转入交易所账户后就失去了对自己财产的控制权，因为交易所账户的私钥掌握在交易所手里。
所有过程链上可查，公开透明。而中心化交易所的账户就像一个黑匣子，里面的所有过程只有交易所自己知道。这就给了交易操作币价的可能。

笔者认为，在一个完备的交易流程中所有的操作都要符合上述三个特征，缺一不可。

备注：

*交易流程：指的一个完整交易流程。代币存贮于用户握有私钥的公钥地址做为起始点，兑换成另一种代币后，把兑换后的代币存入其对应的公钥地址（用户握有这个地址的私钥）为结束点。例如Alice从自己的钱包（公钥）转出BTC兑换换成ETH，ETH再存入Alice的钱包（公钥）中。

**钱包：泛指各种硬件钱包，轻钱包等。通常一个钱包里可以有多个公钥地址，每个公钥地址都对应一个私钥，私钥可以一一导出。这些公钥既可以属于同一主网，也可以分属不同主网。每个钱包都有自己对应的密码和一套记住词。

***GAS：GAS的说法源于以太坊，这里泛指交易或执行智能合约时需要消耗的少量代币。这些代币用于支付每次交易，执行合约时消耗的网络资源。具体在不同的主网上会用不同的词汇描述。