利率下行期 财该怎么理

低风险的银行理财产品、定期存款以收益稳定、风险较低而受到人们的青睐。然而今年以来，银行理财预期收益率加速下行，不少产品收益率“破4”——收益率下降这么快，财该怎么理？
理财利率进入“3时代”
理财产品收益率“跌跌不休”，就连类似余额宝的“宝宝类”货币基金产品收益率也持续走低。4月6日，天弘余额宝货币基金7日年化收益率跌破2%，这也是该货币基金历史上收益率首次跌破2%。观察其7日年化收益率的曲线不难发现，从今年开始，余额宝收益率就逐步走低，截至5月6日，余额宝7日年化收益率已经跌至1.66%的水平。近期，类似的大多数货币基金产品收益率均已跌至2%以下。
利率下降趋势难改
在贷款市场报价利率(LPR)改革、监管机构引导实体经济融资成本降低的大背景下，理财产品收益、大额存单利率下行也是大势所趋。4月20日，最新一期完善贷款市场报价利率(LPR)报价为3.85%，较LPR改革启动时下降了50基点，也创下改革以来的最大降幅。
为降低企业获得贷款的利率，今年以来，央行加大了资金投放力度。也就是说，市场上的资金多了，利率水平就下降了。
今年以来，央行已经3次降准，使得中长期限的资金更为便宜。统计显示，年内3次降准共释放了1.75万亿元的长期流动性，再加上3000亿元的专项再贷款，5000亿元的再贷款再贴现额度，还有一些政策性银行的信贷安排，资金量不可谓不大。
一般来说，如果市场上资金有限，机构对现金的需求强烈，那么资金价格自然水涨船高；反过来，如果市场上资金多了，供给充分，资金价格也会随之下降。再加上现在银行贷出去的资金价格下降了，银行就缺少了用高息来吸引资金的动力，这也在一定程度上影响了银行揽储的利率和银行理财产品的利率水平。

如何实现保值增值
新冠肺炎疫情暴发以来，不少人更倾向于储蓄。2020年第一季度，中国人民银行在全国50个城市开展了2万户城镇储户问卷调查，结果显示：一季度收入感受指数为41.6%，比上季度下降11.0个百分点；一季度，倾向于“更多消费”的居民占22.0%，比上季度下降6.0个百分点；倾向于“更多储蓄”的居民占53.0%，比上季度上升7.3个百分点。
储蓄增加后，首先考虑的是要保值、增值。在利率下行的当前，如何实现保值增值呢？
北京微金时代科技有限公司认为：个人投资者可适当降低风险资产的配置比例，并通过资产配置的方法分散投资，抵御资产价格波动，实现资产长期保值增值。对于机构投资者而言，低利率环境下低风险高收益机会减少，需要通过主动的风险管理、实施固收+策略等方法提高投资收益，管理组合波动。对于个人投资者，货币基金收益将持续下行，短债基金或短期理财产品是现阶段更好的现金管理工具；对于股市，建议以购买股票基金等产品的方式分散个股风险，有经验的投资者可选择把握性较大的主题ETF或行业ETF进行择时捕捉热点；普通投资者可定投成长性较好的中盘宽基指数基金，或选择业绩稳健的主动型管理产品。