私が株式市場に参入したのは 2006 年から 2018 年と非常に長い間で、常に株式市場で多少のお金はありましたが、株式市場で実際にお金を稼いだことはありません。私は株式市場に携わったことはありますが、2008 年から 2015 年の大下落相場まではほとんど株式市場に注目することはありませんでしたが、当時は若くて資金が少なすぎましたが、株式市場への投資という真実を理解しました。自分自身に投資するよりもはるかに利益が少ないです。
IT・インターネット業界で15年間勤務し、40代を過ぎ、キャリアの限界が見えてきて、資金もある程度貯まってきたので、本格的に投資を検討し始めました。株式市場への投資、一般に株式取引として知られていますが、それはどのように行われ、どのようなお金が得られますか?
株式市場との勝負
トレーディングは生計を立てているという格言がありますが、これは投機に基づいてお金を稼ぐ方法であり、主に市場を賭けて取引相手からお金を稼ぐことが含まれます。
これは私が初めて市場に参入したときに推測した方法であり、ほとんどの新規個人投資家にとっても同じであるはずです。それは 2006 年から 2007 年の強気市場でした。どの株を買っても上昇しますが、5% しか上昇しないと、常に不満が残ります。結局のところ、1 日の指値で取引されている株が非常に多く、常により強力な株に変更したい場合は変更してください。当時私は働き始めたばかりで、2年後の平均元本はわずか5万円（初期は少額だったが、徐々に増えていった）だったので、トレードはやめて死んだふりをしようと決心した2008年末には、私は証券会社から手形を引き出し、過去2年間で200件以上の取引をしましたが、支払った手数料と印紙税が元本を上回る6万を超えることも多々ありました。
相場とゲームをするトレード手法はテクニカルなイメージがあり、確固たる基盤があるわけではないので、なんだか不思議な感じがします。これはお金を稼ぐのに最も難しい方法でもあると思いますが、この種の投機は、貧困層や中間層に偽装してより多くの税金を支払わせる効果があります。
脆弱性アービトラージの捕捉
「投機」によってお金を稼ぐもう一つの方法はアービトラージと呼ばれ、この手法は比較的信頼性の高い基本ロジックを備えており、主に市場の差異、情報の差異、時間の差異、正誤の差異などに基づいて確実な利益を獲得します。
アービトラージ理論は信頼できますが、難しいのは、再現が難しいシステムのバグを見つけるのと同じように、これらの「違い」を見つけて、現れる短い時間枠をつかみ、それを利用して利益を上げることです。裁定取引は多くの情報や要素があり、一般的に時間に左右され、手法も常に一定ではないため、非常に疲れる手法でもあります。
裁定取引に関しては、ソロス氏に逸話があり、1956年、26歳のソロス氏はすでに有名になっていたが、米国ウォール街の金融界の重鎮から、米国に来て推薦者になるよう誘われた。
ソロスは英国を出て米国に移住することを決意したが、米国の移民局によって阻止された。彼らは、26歳のソロスは専門家になるには若すぎるため、入国管理局が彼のビザの発給を拒否したと主張した。この時、彼の推薦者はソロスへの推薦状を入国管理局に書いた。推薦状には「裁定取引トレーダーは皆若くして死ぬため、若くなければならない」と書かれていた。
このため、ソロスはビザを取得した。彼はこの推薦状を読んで、「私は彼の推薦を決して忘れたことはありません。私は裁定取引からできるだけ離れなければなりません。」と言いました。
確かに、市場で裁定取引の機会を探し続けるのは非常に疲れるはずですし、利益もランダムです。
富の創造への投資
これは主流のバリュー投資の概念であり、利益を上げるために主に価値の収益と富の創造に依存します。
この理論は理解するのが簡単で、ある国の経済が 10% 成長した場合、つまり今年は昨年よりも 10% 多くの富を生み出した場合、その富を生み出している企業やその他の機関の価値もそれに応じて増加するはずです。 . このような投資はお金を稼ぐことができます 富を増やすのはお金です。
理論は囲碁と同じように単純ですが、プレイするのは難しいです。バフェットの師であるグレアムは、1929年の大恐慌で投資に失敗し破産しました。その後、反省と研究に専念するようになり、バフェットが実践の中でさらに改良したバリュー投資理論を最初に提唱しました。一般的にバリュー投資の手法は、自分の認知範囲（コンピテンシーサークル）の中で、一定期間（数年から数十年）にわたって最も大きな価値を生み出すことができる銘柄（企業）を選択し、安全性（マージン）を利用するというものです。可能な限り価格で購入して保有し、価値の創造と価格の実現を待ちます。
富の創造は実際には非常に遅く、価格の変化よりもはるかに遅いため、バリュー投資も遅くて長い道のりです。
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マンガー氏は「40歳未満のバリュー投資家はいないし、私は40歳未満の投資家と投資について話し合うことはない」と語った。マンガー氏の言葉には一面の真実があるかもしれませんが、彼自身を振り返ってみると、若い頃は価値や価値創造のプロセスを理解するのに十分な経験が不足していました。
現在、私は40代になり、独自のバリュー投資の道を歩み始めていますが、投資は取引（投機）であると考えている人もいますが、実際はそうではなく、主に待ちと苦しみから成ります。
