Théories et expériences internationales sur les relations entre la finance et l'économie réelle
L'économie classique propose la théorie de la neutralité monétaire, selon laquelle les variations de la masse monétaire ne peuvent affecter que les variables nominales et non les variables réelles.
années 1930. Keynes a souligné que l'incertitude de l'avenir est la principale caractéristique de l'économie monétaire et que, par l'induction de taux d'intérêt sur l'investissement, la monnaie peut affecter la production de l'économie réelle.
Dans les années 1990, Bernanke et Gertler ont proposé la théorie de "l'accélérateur financier". La théorie soutient que l'asymétrie d'information entre emprunteurs et prêteurs sur le marché financier entraîne des frictions telles que les coûts d'agence du financement externe, qui produiront un effet « accélérateur » et amplifieront l'impact dynamique de la production économique réelle.
La crise financière mondiale de 2008 a en outre démontré que l'activité financière elle-même est un facteur important d'échecs et de dépressions économiques.
Résumer
1. La théorie de la neutralité monétaire : la masse monétaire n'affecte que les variables nominales
2. Keynes : Grâce à l'induction de taux d'intérêt sur l'investissement, l'argent peut affecter l'économie réelle
3. Bernanke et Gertler : "Accélérateurs financiers"
4. Crise financière : une cause importante
5. Obstacles et défis à la capacité de mon pays à améliorer les services financiers à l'économie réelle : 5 défis majeurs
Point test 6 : Les principales fonctions et métiers de la banque centrale
Les principales fonctions de la banque centrale
(1) Depuis les années 1980, les fonctions de la banque centrale ont changé
1. Les fonctions de politique monétaire sont séparées de la surveillance financière, mettant en évidence les fonctions de régulation de la politique monétaire
2. Mettre l'accent sur la fonction de stabilité financière et maintenir la sécurité du système financier
banque émettrice
Monopolise le droit d'émettre de la monnaie et est la seule institution du pays qui a le droit d'émettre de la monnaie
banque banque
①Conservation centralisée des réserves de dépôt des banques commerciales
②En tant que prêteur de dernier recours pour les banques commerciales
③Organiser la liquidation des banques commerciales à travers le pays
banque du gouvernement
Gestion des recettes et des dépenses du Trésor, émission d'obligations nationales ; fourniture de crédit au gouvernement ; gestion des activités financières au nom du gouvernement et participation aux activités financières internationales ; détention, gestion et exploitation des réserves nationales de change et des réserves d'or.
Le métier de banque centrale
Passif
monnaie de réserve
émission de monnaie
Dépôts des autres institutions de dépôt
Dépôts des sociétés financières non comptabilisés en monnaie de réserve
émettre des obligations
#billets de banque centrale
dette extérieure
dépôt du gouvernement
capital privé
autres dettes
actif d'affaires
avoirs étrangers
change
monnaie or
autres actifs étrangers
dette envers le gouvernement
Créances sur d'autres institutions de dépôt
Créances sur d'autres sociétés financières
Créances sur le secteur non financier
autres actifs
Résumer:
Fonctions de la Banque centrale
1. Banque d'émission
2. Banque de la banque (gestion, service banque commerciale)
3. La banque du gouvernement (au nom du pays pour formuler et mettre en œuvre la politique monétaire et servir le pays)
Le métier de banque centrale
1. Activité patrimoniale (utilisation des fonds)
2. Activité de responsabilité (source de fonds)
Point de test 7 : système de réserve de dépôt et multiplicateur de devises
système de réserve de consignation
Réserve légale de dépôt
Réserves excédentaires
#Le système de réserve de dépôt est la condition préalable de base pour que les banques créent une monnaie de crédit
Multiplicateur d'argent
Les banques commerciales peuvent créer des dépôts pour multiplier les dépôts
devise de base
espèces en circulation
Dépôts détenus en tant que réserves dans le système bancaire
La relation multiple entre la devise de base et l'offre de devises s'appelle le multiplicateur de devises