1. Visión general del riesgo de crédito
El riesgo de crédito (Credit Risk) se suele definir en la gestión bancaria como el riesgo de que el prestatario no pueda devolver el principal y los intereses a tiempo según lo estipulado en el contrato y cause pérdidas al prestamista. En el sentido tradicional, el riesgo de crédito también se denomina riesgo de incumplimiento.
Desde la perspectiva de la inversión de cartera de crédito moderna , la pérdida de valor no solo será causada por el incumplimiento directo de la contraparte (prestatario de préstamos cerebrales, emisor de bonos y contraparte de otros contratos de transacciones), sino también por el cambio en la posibilidad de desempeño de la contraparte . También traerá pérdidas a la combinación.
Componentes del Riesgo de Crédito
La descripción y cuantificación del riesgo de crédito en el riesgo de crédito moderno todavía se centra en el incumplimiento, incluyendo principalmente la probabilidad de incumplimiento (PD), la pérdida en caso de incumplimiento (LGD) y la exposición en caso de incumplimiento (EAD) .
Estos factores determinan la pérdida esperada (EL=LCD×PD×EAD) y la pérdida inesperada (UL) de los productos de crédito.
La cuantificación de estos elementos de riesgo de crédito es la base para describir científicamente el riesgo mediante la distribución de probabilidad de pérdidas. El trabajo central de los métodos modernos de medición de riesgos es cuantificar con precisión estos factores de riesgo con varios modelos.
riesgo crediticio
Riesgo de crédito de contraparte
Riesgos crediticios que enfrentan las instituciones de valores
El riesgo de crédito de contraparte proviene principalmente de dos tipos de productos financieros
Derivados OTC
Como swaps de tipos de interés, forwards de tipos de cambio, credit default swaps
Transacciones de Financiamiento de Valores
Tales como recompra y recompra inversa, préstamo de valores, entre los cuales los derivados OTC son más grandes
El riesgo crediticio de las instituciones de valores proviene principalmente, entre otros, de los siguientes tipos de negocios
(1) Operaciones de recompra pignoradas de acciones, operaciones de recompra acordada de valores, financiación de margen y préstamo de valores y otros negocios de financiación
(2) Negocios de derivados extrabursátiles, como swaps, opciones extrabursátiles, contratos a plazo y derivados crediticios
(3) Transacciones de inversión de bonos, los bonos incluyen, entre otros, bonos nacionales, bonos locales, deuda financiera, bonos de agencias respaldadas por el gobierno, bonos corporativos, instrumentos financieros de deuda corporativa no financiera, bonos corporativos, valores respaldados por activos, certificados de depósito interbancarios
(4) Inversión en activos de deuda no estándar
(5) Otros negocios de aporte de capital propio con riesgo de crédito
2. Medición del riesgo de crédito
(1) Evaluación tradicional del riesgo de crédito
Metodología de Evaluación del Riesgo de Crédito
Sistema experto y 5Cs
personaje
capital
capacidad de pago
hipoteca
Entorno operativo
modelo de puntuación de crédito
(2) Calificación Interna
La calificación interna es relativa a la calificación crediticia externa, se refiere al análisis integral de factores cuantitativos y cualitativos dentro de las instituciones financieras, y utiliza un símbolo de grado muy simplificado para reflejar la calificación de sus propias contrapartes, deudores o elementos de transacción. el objeto.
Las características de riesgo del objeto calificado reflejadas en la calificación interna son principalmente la probabilidad de incumplimiento (PD) del prestatario y la pérdida en caso de incumplimiento (LGD) del instrumento de negociación .
3. Sistema de Gestión de Riesgo de Crédito
(1) Principales clasificaciones de riesgo crediticio y gestión de instituciones de valores
Recompra comprometida de acciones
Financiamiento de margen
inversión en bonos de crédito
inversión no estándar
Derivados OTC
(2) Gestión del riesgo de crédito de contraparte
liquidación neta
Mayores requisitos de garantía y margen
contraparte central
Cobertura en el mercado de derivados de crédito
Dosis de Capital y Regulación de Capital por Riesgo de Crédito de Contraparte