这篇总结可以说是分享，也可以说是自己二级的一个句点，希望看到它的同学能有所帮助。
我是2018年12月考的1级，等成绩出了就快2月了。然后2月初准备的考试，所以对成绩还是虚的很。 等了52天，终于到了协会发布成绩的时候，之前心里时分焦虑，看到邮件正文第一个单词总算心里一块大石头落了地“Congratulation!”。我的成绩不算好，目测前20%左右，在这我仅提供总图，分科成绩惨不忍睹，还是不放了。
首先来说下我复习工具有JC基础+原版书，只用了这两个。主要原因是自己没耐性，时间也不是很多，东西多了，看不完，反而更慌。建议如果时间充沛那就多看看其它资料，多多益善。其中JC的课程覆盖掉了考试的全部知识点，一级就用，所以还算信得过。而原版书主要是做课后题和对难点的讲解，也因为JC知识点中有极少部分与原版书有出入，二级主要是在财务管理DP plan部分。那么Jc课件不会的知识点反复听，原版书的课后题3-4遍应该是共识了吧。
下面说一下2019年与往年的区别。2019年最大的改动莫过于分值的分配，从之前equity + financial accounting 占比50%，到今年的仅占30%，这次改动直接打破之前流传下来的复习思路—“复习好这两门基本就过了”。2019年二级占比如下：
科目 占比(%)
Ethics and Professional Standards 10
Quantitative Methods 10
Economics 5
Financial Report and Analysis 15
Corporate Finance 5
Equity 15
Fixed Income 10
Derivatives -
Alternative Investment -
Portfolio Management 10
根据占比，复习时要平均分配各科时间，没有重点就是都是重点。那接下来我就按照自己首轮复习顺序给大家分享下具体科目的复习：
- Economics
经济部分相对简单，重点也是在currency exchange rates上，跟着听课件就好。首先弄清楚什么是bid price，什么是ask price，哪个才是base currency这些最基本的，其它的公式也就迎刃而解，不然套上公式就容易乱。其它的重点我就不赘述了，都在课件上。这部分重点突出，知识点容易理解，就算刚开始不理解知识点，但公式记住了，知识点也就慢慢掌握了。虽然只有5%，但也不能放，谁让权益和财务也才15%呢。 - Quantitative
数量这部分今年加入了fintech部分，据说一级也加入了相同的部分，那明年二级貌似不会有相同章节吧，鬼知道。Fintech都是死概念，只能死记硬背。死记硬背这东西八仙过海各有各的招，我就是多看，加深印象，知道什么是什么，是哪个门类，因为知识点是在太多，记住这个忘了另一个事常有。Fintech部分jc讲的不好，内容冗长且浪费时间。可我也没去找别的资料，觉得占比不大，浪费精力。但还是要听完的，不然就漏知识点。余下的就是假设检验，这里公式多检验方法也多，容易搞混。而且还有个章节叫时间序列，又会与多元回归里的公式搞混。个人建议画逻辑框架图，针对单元线性回归，多元线性回归和时间序列分别画逻辑图。从而清晰的知道哪些假设检验对应哪个假设，用什么样的检验方法，需要做怎么样的修改措施，也要修正措施叫什么。 - Portfolio management
这部分首先要转变一下思路，个人感觉这部分不是在学如何管理portfolio，而是以一个家财万贯的投资者选择一个好的基金经理的角度在学习。此部分篇幅大，内容少，废话多不好理解，jc讲的也是云里雾里，也算是达到了一个人讲课一个人听课，两个人不会的境界。考试的时候出了三道我一点印象也没有的题，出来后还是一点印象也没有。 - Financial accounting
这部分是二级里大佬中的大佬，重点明确，历年如此，越考越难----top10%线也在70%正确率以下。出题方法新颖，强烈推荐jc课件，简单易懂。如此强烈推荐，你懂的。弄完课件要反复作课后题，反复做，反复做。个人觉得other comprehensive income（OCI）是贯穿这部分重点的核心内容。Intercorporate investment部分容易混淆概念，慢慢来，别乱。DB plan中projected benefit obligation（PBO）的计算其实就是未来现金流折现问题，也会有哪些需要计入OCI的问题。Currency translation部分，最核心是要知道哪个functional currency，然后选取用什么方法做translation，哪种方法需要计入OCI。其它的就交给课件就OK了。 - Equity
这部分是另一个大佬，内容多，重点也多，计算为主。如果说遍地是重点，也不为过。但掌握最基本的估值方法是关键，比如discount cash flow（DCF），comparable multiple和asset-base， DCF里又有DDM,GGM,FFCF,FFCE之类的，一定要捋清思路。因为这部分与alternative investment公式很容就混了，尤其是最后的private company valuation与private equity valuation，看名字就容易混，公式反而差别很大，主要本人脑子不好，总混。 - Alternative investments
这部分多说两句题外话，如果想在国内工作的同学，这部分要好好学学，中国资产证券化刚刚起步4年，市场体量很大，不管是银行间市场还是交易所都非常重视，可用于融资的资产也很多，是个很好的方向。
此部分内容也是计算为主，公开市场投资房地产以及私有房地产这两部分肯定是重点，估值方法中需要加加减减的细节比较多，平稳心态，别急，“稳住，我们能赢”，一点一点理解为什么要加，为什么要剪，什么时候加，加在折旧前还是折旧后。private equity valuation公式反而简单，就两个，一个是对vc估值，一个是对buyout估。而大宗商品里的产品英文名称如果不认识就尴尬了，理论居多。理论多就多看，强行记忆，我想很难，二级东西太多了，不是理解着记，很容就忘了，我时常告诉自己，记不住不是我的问题，因为我是常人。这部分还是那句话，多做题。 - Fixed income
Fixed income很容易掌握，虽然内容多，但脉络清晰，逻辑性强。知识是成块出现的，不需要强调细枝末节。二叉树很多人在一级就学过，反正我没学过。Spread代表什么意思，有哪些spread，都有什么用处；bond的估值如何用spot rate而不是yield to maturity（YTM）。如果不是用YTM，那就得考虑违约等风险因素，此bond的估值又是多少。如果bond镶嵌callable或putable，估值又该怎么算，脉络很紧密也很清晰。最后的CDS也和次部分其它章节内容有重合，所以不难理解。 - Derivative investment
直接听课件吧，讲的很清晰。看似一堆公式，也听之前的考生说公式公式如何的多，有多难，那就让他们飞去吧。其实这里的公式大同小异，很容易理解，记住一个，就可以解决一个知识点下全部公式。套来套去，就是那几个最基本的公式，最终不过是在求price和value（定价和估值）。 - Corporate finance
这部分我考的不好，就不带歪各位了。重视程度不够。 - Ethics
我把这部分放到最好，是因为一级也学过，主要是复习，其实也都忘的差不多了。我将其中的标题全部背下来，比如loyalty是哪一个大类下的，那loyalty，prudence and care是哪一类下的，主要目的是为了加深印象，加强对内容的理解，其实我考的也不好，看到很多人用了其它机构的课件，各位也不妨试试。
以上是我的个人分享。大家都知道CFA每个level通过率都是44%左右，那么通过level 1又通过level 2的那就是19%左右，所以二级一定要慎重，你能来看文章找经验，其实也是为了通过二级，能坚持看完这篇分享，我自己写的都快吐了，何况看的人。既然这么能忍，二级一定没问题，加油吧。
