区块链对金融行业有哪些影响？

金融的本质是资金的融通，实现资金盈余、短缺方的价值平衡。传统金融体系基于中介机构、金融市场帮助资金供求方进行价值转移，目的是缓解双方的信息不对称，但是没有从根本上解决问题。传统金融机构如银行、证券、保险公司发展至今，体量庞大、模式固化、中心化程度极高，导致各个机构间形成信息壁垒，沟通效率降低、成本大幅提高。第一次数字革命带来的信息互联网催生出新兴的互联网金融体系，致力于拓宽资金的流通渠道，实现供求方的点对点交流。目前成熟的信息互联网仅仅实现了信息的数字化传递，而区块链基于其去中心化、不可篡改、公开透明、保护隐私等特性可以构建起价值数字化传递的价值互联网，引领第二次数字革命，翻开互联网金融的新篇章。

一、互联网金融与区块链技术的碰撞
1、传统金融转型的尝试-互联网金融
互联网金融在前50年的信息革命中应运而生，将互联网思维运用于传统金融行业，简化体系结构，从而提高效率、节省成本。互联网思维的关键特点是以用户体验为导向，致力于满足用户需求。传统金融与互联网金融的基本用户需求相同，主要可以分为投资、融资与支付。投资满足了资金盈余方获得经济收益的需求，融资满足了资金短缺方筹集资金的需求，支付满足了广义上资金流通的需求，投资、融资与支付的结合形成了金融产业链的闭环。
金融中的投融资活动可以被分为直接融资与间接融资，直接融资指的是资金供给和需求方直接当面以债券、股票等主要形式完成融资过程；间接融资指的是双方不直接碰面，而通过金融机构例如银行为媒介完成融资过程。直接融资一般通过金融市场进行，常见的金融市场是各类交易所例如股票、期货交易所。间接融资需要第三方的可信中介机构，传统的金融机构例如银行、证券、保险公司在投融资活动中扮演着金融中介的角色，承担信息处理、风险评估的职能。大型上市公司由于法律法规要求，需要公开披露各类信息包括资产、运营、业绩情况，信用风险较低，相应融资难度较小。但是大部分中小型企业包括初创企业没有披露信息的义务，融资往往需要繁琐的尽职调查，周期长、难度高，成本巨大。同样个人的投融资需求由于此类问题，通常也需要经过复杂的调查验证，尤其是涉及金额较大的情况，用户体验很差。
本质上这是因为资金供求双方的信息不对称，特别是资金需求方的信息不透明，信用不能保障。信息不对称主要体现在完整度和时间差两方面。现阶段的互联网实现了信息的数字化传递，拓宽了信息传递渠道，基本解决了信息传递的时间差，但没有彻底解决信息的完整度问题。
2、互联网金融的发展需要相应技术的支撑
金融的发展与科学技术的革新相辅相成，历次工业革命的前后都伴随着较大的金融革命。最早在17世纪末，英国建立了初步的中央银行和商业银行体系，为第一次工业革命的推进提供了资本动力。19世纪60年代，欧美国家开始了第二次工业革命，随后在20世纪初的美国，银行资本与工业资本高度集中，成熟的投资银行体系逐步被构建，形成了摩根、洛克菲勒等大型财团，支持美国在第二次工业革命后成为头号强国。20www.abitpart.com世纪四五十年代，电子计算机、生物工程、航天技术等科技的发展标志着第三次科技革命的到来。同时期新兴的风险投资在欧美国家萌芽，在其后的几十年间推动着信息技术革命进程，帮助美国稳固了世界地位。
我们认为互联网技术的诞生到普及引领了第一次数字革命，互联网金融依托成熟的信息互联网，于20世纪末兴起。互联网金融是数字时代的金融体系，发展程度类似18世纪的传统金融，目前仅仅改变了金融活动的表达方式和手段，例如电子商务、移动支付，体系尚未成熟。互联网金融的发展需要科技的进步。区块链的地位等同于蒸汽机、发电机，是支撑第二次数字革命的主要技术，同时也将对互联网金融的发展产生深远影响。
二、区块链在金融业中的具体价值
金融的本质是融通资金，传统金融机构的主要功能是金融中介，帮助资金供求方完成资金的统筹流转。互联网金融希望利用互联网构建起价值流通网络，达到去中心化、去中介化的目的，而区块链是支撑这一构想落地的主要技术。具体来说，区块链对金融业的影响有两点：节省成本、降低风险。节省成本主要体现在各类金融活动步骤的精简化，降低风险主要体现在基于区块链的智能合约可以大幅降低交易双方的信用风险。我们认为区块链首先会影响金融基础设施建设。金融基础设施是金融活动能够稳定进行涉及到的硬件设施以及制度标准，主要包括支付体系、会计准则、征信体系、反洗钱、法律法规、监管制度等。区块链技术对其影响体现在身份验证、资产数字化、支付清算一体化、法规重构四方面。
国内外顶尖金融机构对于区块链技术十分重视，大家一致认为，区块链对于金融业即使不是颠覆性的作用，也会带来巨大的冲击，以下为大家简要分析一下区块链技术对金融业各主要领域的冲击和影响：
1、对各国中央银行的影响

鉴于比特币交易的火爆，现在全世界各个国家的中央银行都在深入研究基于区块链的数字货币。从货币的角度来看，基于区块链技术的加密货币有三个特点：第一，它是一个去中心的清算模式；第二，它是一种分布式的记账体系；第三，它是一种离散化的支付系统。
去中心化的清算模式不再需要中央银行提供清算服务，一切都交给互联网“自发”完成。区块链的分布式账本用流水账的方式记录了在这个网络上从一开始到现在的一切交易记录，这意味着可以通过倒算计算出参与交易的每个节点的账户余额，从而自动完成整个清算功能，不需要借助银行体系来进行清算了。
从历史上来看，清算问题始终是中央银行诞生的最重要的动力，货币发行权的基础在于清算权。从技术上来看，区块链清算非常的高明，完全不用人来干预，一切自动处理，而且还高度的安全，比现在各个国家的央行用的那种转账系统成本要低的多。面对这种情况，中央银行需要学习和理解区块链技术，主动采用区块链技术设计新货币，而不是让社会自发设计货币，那可能会带来低效率。央行起码要掌握今后游戏规则的制定权，以便主导之后的货币变革，这也是一种对社会负责的态度，毕竟，货币就是经济的血液。
2、对商业银行的影响

如果要在区块链上做清算，那么区块链上的数字货币其实就是超级账本上的一个数字，这个数字不依赖于银行账户而存在，这就意味着，在区块链上所存在的数字货币是一种不依赖于银行体系的独立的货币。所以，如果数字货币发展成为一种独立的货币，未来它将会跟传统的商业银行争夺居民储蓄。
商业银行可能会采用轻资产的模式来应对技术发展带来的影响，重点工作成为设计贷款产品，产品推出之后由投资者自行决定是否购买，贷款资产属于投资人，商业银行仅仅帮投资人进行咨询、风控和运营，赚取的是咨询费和服务费等佣金，变为类投资银行的盈利模式。
因此可以预见，在区块链技术环境下未来的商业银行可能大部分不再接纳储蓄，风险偏好程度比较高的投资者可以去银行购买与自己的风险偏好相匹配的贷款资产。整个金融生态会发生巨大的变化。
3、对投资银行的影响

目前的证券发行与交易流程繁杂，效率低下。而区块链在这个领域的应用则有以下三个价值：
第一，区块链可以使证券交易的流程更简洁、透明、快速，证券公司在这个时候往往只提供投资建议等咨询服务，更像是专家顾问的角色。
第二，区块链能够近乎实时地记录交易者的身份、交易量等关键信息，有利于证券发行者更快速清晰地了解发行情况，提升商业决策效率；同时，区块链基础上的公开透明又可追踪的电子记录系统能够降低暗箱操作、内幕交易的可能性，有利于证券发行者和监管部门维护市场公正，信息不对称带来的代理成本大大降低。
第三，区块链使得许多证券的交易日和交割日的时间间隔从以天计算缩短至以分钟计算，极大地减少了交易延迟和交易风险，提高了证券交易的效率和可控性，信息的传递也更加流畅。
为了在区块链时代生存下去，证券公司需要强化软件应用开发能力，掌握区块链技术和设计理念，设计出更好的产品，以吸引投资者关注，证券公司的专业能力需要得到进一步加强，以价值为导向，评估和验证各类证券产品的价值，甄别投资项目，为投资者提供投资建议，以投资者资产的保值增值为自身经营目标。在这种情下，小型的专业化证券公司也会有很好的生存条件。
4、对保险公司的影响

区块链技术对保险行业也将产生影响。首先，进一步有效避免保险欺诈。现实的保险业务中，保险公司和投保人之间的纠纷时有发生，或投保人骗保，或发生理赔争议。区块链技术提供的开放、共享、真实的数据信息有效地维护了保险的诚信，而智能合约的特点同样可以避免理赔争议。其次，保险业的模式将发生改变。目前的保险业是商业保险模式，承保人是保险公司。这种模式下，保险公司受利益的驱使，在风险定价时会更多地考虑自身利益，与客户的关系是对立的。区块链技术下点对点的互信体系、智能合约的有效执行将逐渐向互助保险模式转变。在该模式下，保险人不再是保险公司而是每一位参与者，缴纳的保险费将全部用于被保险人身上，实现了保险人与被保险人的身份合一。