商品期货中各种品种之间的关系研究
作者:来源:时间:2018-12-01 14:01:14
在产品期货买卖中，许多种类之间会出现着不同程度的相关联系，有时分是由于同种原因导致的，比方说，社会全体需求增多，导致金属和农产品的需求都添加，这类归于一起要素导致的，有的可能是彼此之间有传导的联系，比方说，豆粕和玉米之间，豆粕与玉米作为饲料的重要部分，二者之间有着代替联系，当豆粕价格上涨的时分，人们会添加玉米的需求，进而进步玉米价格。相似的产品联系还有许多，咱们在日常的期货买卖中，假如可以充分利用这些种类之间的联系，不只可以发现十分好的买卖时机，也可以识别出商场中一些反常状况，而反常的出现往往正是预示着某些状况的出现。可是，我却发现并没有许多文章评论这一问题，所以，自己做一些研讨查询，并与咱们同享。
1 原油——产品之王
原油是当今作为杂乱的产品，影响原油的要素终究仍是由供需决议的，可是影响供需的要素太多，政治、军事、地缘政治、技术发展、国家战略调整、动力结构改变、库存、炼油才能，油种类类许多，消费结构杂乱。可是原油作为最为重要的产品，由于其极点重要性，其价格将会直接或许直接影响其他产品的价格。
原油与动力类产品的价格一般出现正相关联系，不管是燃料油仍是天然气或许是煤炭；而原油价格的上涨，短期内会形成其他产品价格的上涨，由于产品的出产及运送、出售本钱添加，可是长时刻来看，价格上涨会下降消费，然后下降了这些原材料和农产品的需求，进而持久来看不利于产品的价格；
农产品与原油的联系
从图中来看，2002年-2004年间，农产品价格跟着原油价格的不断上涨而上涨，可是跟着农产品价格的继续上涨，农产品价格出现了长时刻的萎靡与跌落；2006-2008年间，原油价格再次上涨，农产品价格通过几年的低迷后，继续向上，跟着原油价格的上涨，原油和农产品价格跟着2008年的金融危机一道跌落，然后是2012-2015年继续三年多的高油价，给农产品价格带来的冲击，农产品价格一路跌落。
2 贵金属
贵金属也是比较杂乱的，特别是黄金，尽管黄金的供应相对比较稳定一些，可是黄金的需求改变弹性很高，十分难以确定。比方说，一般产品需求，如工业需求是比较稳定的，可是消费结构中最大的部分，首饰需求，改变性更大一些，而出资需求的改变新则更高，并且往往是决议性的。而这部分出资需求又是十分难以确定的，影响出资需求的要素许多。
一般，金银会出现相同的走势，可是在详细行情上会有不同；而黄金与原油的价格联系比较杂乱：
原油与黄金
原油与黄金的联系并不会出现固定的联系，可是在一般状况下，原油的价格上涨会引起黄金价格的上涨，由于，原油价格上涨很简单导致通货膨胀，一起添加经济危险，而黄金正是抵挡通胀和躲避危险的绝佳种类，一起，美元指数一般会与黄金有必定的反向联系，由于一来，黄金是以美元计价的，美元价值降低，那么美元计价的黄金则会上涨，另一方面美元与黄金都是抵挡通胀和躲避危险的种类，有必定的代替性。
3 有色金属
有色金属一般与原油有正相关联系；可是从图上来看，大多数时刻，有色金属的价格改变是稍稍落后于原油价格；
有色金属与原油
而在有色种类中心，它们之间也有必定的联系，全体上，有色金属板块是出现同涨同跌的联系；由于一般一个矿会出产许多种有色金属。在有色金属中，铜一般是最为重要的，归于有色金属板块的方向标。其间铜与锌的关联系数十分高，由于这两种矿一般是彼此掺杂的；
铜与锌
黄金白银与其他种类的关联性没有那么强，有色金属首要仍是以铜为标杆。
黄金、铜、铝、铅
4 煤炭
煤炭首要分为焦煤和动力煤，焦煤首要用来炼焦，而焦炭的首要效果在于炼钢，所以焦煤的价格与钢铁板块有联系；而煤炭自身，动力煤和焦煤的走势基本上共同，焦煤的价格一般是动力煤的1.8倍左右；
动力煤与焦煤
煤炭作为工业以及钢铁的首要原料，与钢铁的价格关联性较强，走势基本上共同，一起与原油的走势也是正相关的，所以基本上也得考虑原油；
5 钢铁
钢铁也是国家经济的目标之一，并且是重要目标，钢铁与原油、煤炭的关联性比较强，一起；咱们也需求重视CPI；
6 建材
建材中首要露出螺纹钢和玻璃；二者的走势也是基本上共同的；不过建材与房地产商场的联系十分相关；房地产商场越昌盛，则建材的价格越高；别的，螺纹和铁矿石的关联性也比较强；