2019年新年首场Neutrino追问®AMA，我们邀请到CoinXP的CEO 梁亮，将围绕《在交易环节中如何让价值自由流动》为主题，就如何构建可信交易环境、如何让交易所共享流动性、如何保障资产安全与交易速度等展开交流讨论。
以下为1月3日第9期追问®AMA交流整理
话题主持@Neutrino 问题 1：回顾刚刚过去的2018年，在币圈可谓是“飞流直下三千尺”。想请梁总帮我们点评下，造成这种局面是由哪些方面原因导致的？还有对2019年您对市场有什么预判？（Neutrino温馨提示：投资有风险，炒币需谨慎）
梁亮：回顾2017-2018年比特币暴涨、ICO滥发和操纵市场、割韭菜等行为成为币圈主流，它所引领的狂热市场的泡沫是巨大的，也犹如海市蜃楼一般难以维系，因此，必将会以“飞流直下三千尺”的价值回归结束。分析其原因，我认为主要有四点：
1）大环境
当前全球范围内经济增速放缓，下行压力大。工业化和移动互联网带来的经济高速增长已显出疲态。各国贸易保护主义抬头，贸易摩擦和争端不断。全球范围内投资信心不足，资产价格下跌，造成资金面的紧张。这势必会影响对于币圈投资的资金总量。
2）区块链基础设施薄弱
目前交易环节几乎由中心化交易所主导，这种方式使得交易所完全掌握用户的私钥，可以任意挪用处置用户资产，不存在信任第三方的资产托管，平台可以任意发行数字货币，使得原本2100万枚的限量比特币，有可能超过一亿枚流通量。放大资产的杠杆率和严重通胀，使整个数字货币行业酝酿着比门头沟（Mt. Gox）事件更大的行业崩盘风险。
3）技术不成熟
整个区块链技术发展还处于非常早期，以数字货币的交易为例：传统用算法进行的股票交易已为毫秒级别，需要完成大规模数据库的支付和交付，并且匹配记录。今天的传统大金融机构仍需花费整整两天进行清算。一些股票交易所试图用区块链的分布式的、时间戳的账本和不可篡改和透明的交易记录来重塑交易流程。区块链技术满足交易性能仍旧是一个技术上的挑战，这也是中心化交易所比去中心化交易所用户体验好的本质原因。
4）外部资金进场难
数字货币的存量资金，被割韭菜割得太狠，很难快速恢复。而且，ICO之后的币圈内部消耗太大，大量项目方依靠卖币为生，成为主要空军。对于外部资金来说，尽管数字资产的发展前景毋庸置疑，然而，传统金融投资机构也因为数字资产的基础设施薄弱、难以符合现有金融行业的会计审计准则的合规而望而怯步。
下面关于对市场的预判，我希望从两个角度来对市场进行分析：
1）从整个币圈和链圈的阶段性发展来看，虽然对于区块链技术“能建造一个可编程的世界，让信任的成本不再昂贵”的愿景清晰可见，然而，我们还处在非常早期阶段：基础设施不完善、监管和立法缺乏、技术瓶颈等问题有待得到真正的解决。 这一次熊市，是市场自调节功能对上一个牛市的否定，然而，2019年对于真正用区块链技术解决现有世界的问题的团队和项目在有法币注入（融资能力或现金流产出）的条件下会渡过熊市，迎来区块链的春天；然而，对于那些技术和业务并不那么扎实的团队和项目会在这个熊市中被市场所淘汰。且，2017年的疯狂足够引起了全世界特别是金融科技领域的关注，也会因此，有更多优秀的科技和金融人才和机构加入区块链发展行列，为这个行业的基技术础设施和监管健全做出努力。
2）另一角度，从区块链投资的基金的视角来看，我认为在去年区块链最火爆和估值最高时进入的VC都不会赚钱，但是19年熊市真正关注区块链技术，进行价值投资的VC一定会赚钱；我今天大致看了一下世界顶级投资机构的成立时间，发现相当一部分公认的顶级VC都是诞生在最近的一次经济危机时，比如：经纬中国，2008年成立，310亿人民币基金规模；IDG资本中国基金，2007年底成立，175亿人民币基金规模；DCM中国基金，2007年底成立，140亿人民币基金规模；创新工场，2009年成立，130亿人民币基金规模；联想之星，2008年成立，25亿人民币基金规模。同样，诞生在经济危机时的优秀企业也不在少数：IBM成立于1873-1896的经济大衰退期；通用电气成立于1873年经济大恐慌期；阿里巴巴成立于1999年的经济危机；腾讯成立于1998年经济危机，等等。这和博弈论不谋而合，当大部分都看好的时候，反而不是已经不是投资的好时机，当市场最熊市，反而酝酿着很大的机会。
话题主持@Neutrino 问题 2：《经济学人》曾报道说“区块链是信任的机器”。然而在数字货币交易市场（特别是在中心化交易所里）充斥着各种不可信与贪婪，太多人打着“区块链”的名义进行割韭菜，我们该如何重建可信的交易环境？另外普通投资者该如何防止被割韭菜？
梁亮：刚才说到，基于区块链技术可实现链上资产记账和转账的安全可信，但是，目前数字货币的整个交易环节由于缺乏监管和约束，数字资产的交易环节被中心化交易所所主导，存在严重的代币滥发和操纵市场的行为，使得基于被命以“信任的机器”的区块链技术的数字加密货币市场不能够被大多数投资者信任，这已经严重阻碍了区块链行业的稳定和繁荣发展。贪婪的人性无法被考验，因此必须用技术去解决。
我们建造一条公链将数字资产的分布式托管和交换环节的报价、清算和撮合进行上链，用以解决数字货币和金融衍生品交易的可信、安全和性能的问题。具体重建可信交易环境，我们做的方案是：运用同态加密算法、高速撮合、门限签名等区块链和传统金融技术，记录用户账本，实现订单撮合和结算，执行跨链交易，使得这条公链成为数字资产可信交易的基础设施。同时，它也是一个全球共享的交易基础设施，可以把所有交易所和交易者连接起来，最终实现价值的自由流动。具体解决的问题是：
1）去中心化的资产托管 — 多方资产共管大幅提高安全级别，交易所永不跑路。利用区块链的安全，不可篡改性的特点，实行链上资产托管，交易和结算，能够确保交易的公正透明，为整个交易场景提供技术背书，增强投资者对交易所的信任和对于整个行业的信心。
2）交易上链 — 用户资产数量、报价和成交记录都不可被篡改，保证公平透明。CoinXP将交易与资产相关的的核心账户由区块链记录，确保交易所与用户数据的安全可信， 其中最重要的上链账簿是用户资产，订单列表与成交记录。
3）流动性共享 — CoinXP的共享Order Book天然成为最大市场流动性和交易深度的交易公链。通过智能合约，实现CoinXP链上跨交易所的撮合与结算，促进市场流动性，大幅降低用户的交易成本和交易所的运营成本。
4）跨链技术 — 可交易所有数字资产。
5）高TPS的极致用户体验 — 成熟的石墨烯技术运用和针对性的优化，极大地提高了交易效率。
6）中心化的金融服务 — 大大降低普通投资者进入数字货币投资的门槛。
话题主持@Neutrino 问题 3：目前数字货币主要由以下几个交易渠道，即中心化交易所（如火币、OKEX）、去中心化交易所（如0x、Kyber）、以及场外OTC，在交易环节它们有什么各自的优势及短板？CoinXP在交易市场中扮演什么角色，能给市场带来什么价值？
梁亮：首先，以火币、OKEx为代表的中心化交易所是数字货币和区块链技术发展历史中合理的存在，在以太坊发明之前，无法支持智能合约，比特币的交易在早期只能通过中心化的方式来完成。优势是交易速度快、实体服务好、可OTC法币交易。
其次，以0x、Loopring等为代表的基于以太坊技术的去中心化交易所，只能完成ERC20交易的协议，核心是：“线下撮合，线上结算”和relayer（中继者）角色。0x的每一个中继者相当于一个ERC20的交易所，但是每个中继者展示的orderbook是互相独立的，不能解决单个交易所的流动性问题。当然也非常受限于主链性能TPS为20多的瓶颈，每笔交易都要到主链进行确认，交易的效率慢，用户体验差。可以说，基于以太坊的去中心化交易所是走不通的。
最后，目前有很多中心化交易所都推出了各种云服务，借鉴了“共享流动性”的理念，实质上是帮助别人开交易所，2C获客之余可以联合更多希望开交易所的人得到交易手续费分成，赚取更多的利润。本质上并没有解决交易不可信、不公正的问题。
CoinXP扮演的是用代码编程构建传统金融世界中交易环节的森严监管，投资者利益的保护者。就像：在传统金融中，用户的交易账户严格受到证券法保护，无法被交易所挪用，交易所更不能拥有中央银行的权利可以自行发币。这些在中心化的世界里是被政府和法律所严格监管，保护投资者利益，某种程度上，区块链世界的意识形态总和“去监管”和“去中央权利”息息相关。那么，让我们用区块链技术搭建这样一个从机制上保护投资者的交易底层。因此，我的逻辑是，如果CoinXP这样的交易可信基础设施存在的价值为0，那么区块链技术在金融领域的价值也为0。区块链行业发展的目标是让价值自由流动，通过技术手段用Token作为价值和权益的载体，通过市场进行定价，通过交易实现价值流通。交易环节是流量、资金和信息汇集的枢纽，包括比特币在内的所有公链的Token都需要通过交易进行定价从而实现价值流通，由此可见交易是整个行业的重要环节，因此解决了交易问题，就占领了行业的制高点。
话题主持@Neutrino 问题 4：去年曾有一段时间，主流大型中心化交易所以生态搭建者角色，推出了各自的产品，如火币云“数字资产交易所一站式解决方案”、OKEX“数字资产交易所联盟计划”、 币安 “数字资产交易所联盟计划”，CoinXP如何与他们竞争？目前产品开发进展到什么阶段了？
梁亮：金融行业的核心价值是信用。CoinXP用区块链技术来解决交易的信任问题。各大交易推出的各种交易所云看似跟我们做的事情是一样，都是帮别人开交易所，共享流动性，但我们跟他们的基因完全不一样，我们希望解决的问题，各式各样的云交易所都依旧无法解决，割韭菜照常。目前，熊市下，现货交易所其实都很难生存下去了，大家又纷纷开期货交易所，期货交易所的可信必须基于现货的指数，所以华尔街对于比特币期货的放开一直心有余悸，无非是担心指数被为数不多的中心化现货交易所操控，伤害大量投资者。我们对于这类“竞争对手”，只能是等待大多数“割韭菜”的交易所被市场冲刷洗净，我们趁着熊市踏实开发技术。
我们18年11月Testnet上线，测试网支持多交易对和跨链资产托管。运用授权股权证明机制 (DPoS) 和多线程特别优化技术，CoinXP测试网能够处理数千TPS（每秒处理量）。 除了官方测试网，CoinXP 还开发了供交易所和去中心化应用（DApp）开发者使用的公共应用编程接口 (APIs)。作为概念验证（POC），我们开发了两个交易所网站。demo网站上的两个交易所展示了使用CoinXP公用API接口可以建造交易所的所有核心交易功能。和官方测试网同时上线的还有CoinXP 区块链浏览器，可实时洞察CoinXP测试网上的链上交易记录。为了让广大数字货币投资者了解到我们，我们会在主网上线之前推出基于测试网的模拟交易巡回赛，任何人都可以参加，每周和每月我们为交易排名前三的体验者送出我们的CXP代币，作为社区的奖励。
话题主持@Neutrino 问题 5：CoinXP定义自己是一条为数字资产交易提供底层技术和流动性的公链，可实现链上资产托管、交易和结算的公正、透明、安全。这里大的交易所不缺技术与流动性，而小的交易所对投资者而言又天生低信任度，CoinXP如何解决这个问题？ 公正、透明、安全具体如何实现或体现在什么地方？
梁亮：在交易环节中，我们一直在谈可信的重要性，然而，对于用户而言，最重要的其实是流动性，即：买得到，卖得掉。即使是在传统的金融市场中，只有Nasdaq、NYSE等几个市场，不像数字货币市场的成百上千家交易所，做市商仍然是非常重要的市场元素，每天为市场供应万亿美金量级的流动性。目前成百上千家数字货币交易所无论中心化还是去中心化，每家交易所都是一个个独立、封闭的市场，每个交易所的用户只能和自己交易所内部的用户进行交易，使得报价的差价变大、成交撮合困难、交易成本提高，用户体验变差。即使最大的数字货币交易所也会花大量的资金做流动性，加重了运营成本。做市商的套利收益，实际上是投资者付出的高额成本。
再来谈谈大家的信任度标准，固然小交易所因为资金有限、信任背书弱等原因听上去更容易跑路，但是历史上出大事情的交易所都是当时规模最大的交易所，比如：Mt. Gox, Coincheck等。也正是由于信任背书强，杠杆率就敢放大，市场行情等极端情况出现时，出现挤兑导致崩塌等黑天鹅事件出现几率就更大。
CoinXP主要针对两大问题着手解决：
CoinXP公链针对无监管的滥发数字货币，提供去中心化的资产托管基础设施，记录在链上不可篡改，所有交易的币都是真实的数字货币。
其次，针对交易所可任意操作市场，报价可能是假的，成交可能是假的，K线图可以随便画，交易的币可能是假的等不透明的问题。CoinXP上交易的报价，撮合，清算都是在链上完成的。去中心化的资产托管也比中心化的资产托管更安全。
话题主持@Neutrino 问题 6：现有交易所接入需要做哪些改造吗？如何保证交易速度？是否支持跨链交易？还有因为CoinXP提供了流动性共享，那如果某个接入的交易所被攻击，是否会影响CoinXP上其他交易所的稳定性与安全性？
梁亮：现有交易所只需用我们的API做简的单的开发就可接入coinxp，非常方便。交易速度是用的目前最快最实用的公链技术来实现的。主要是DPOS共识机制。我们链是0.5秒出一个块，可以实现交易的即时性，在交易速度的体验上用户完全感觉不出来跟中心化交易所的区别。我们有成熟的跨链技术，可以交易几乎所有的数字货币。CoinXP共享流动性，接入的交易所如果被攻击，不会影响整个网络交易的安全和稳定。我们的资产托管是去中心化的。用户的交易所用的币我们链都会去原链上核实并经过共识后写到链上。
话题主持@Neutrino 问题 7：CoinXP上的交易撮合机制是怎样的？当越来越多的交易所接入CoinXP，你们会不会成为一个类似滴滴这样的掌握着流量与用户成为新寡头？你们有对这种集中化的权利是否做一定的限制来防止作恶可能的发生吗？
梁亮：CoinXP是共享流动性的。我们用一条公链把全球的交易所和交易者连接起来，实现价值的自由流动。
CoinXP是去中心化的，有可能成为流量寡头，但不会也不能作恶，这条链不会被单个人或组织控制。这也是我们用去中心化的区块链来建立可信的数字货币交易基础设施的核心价值。
话题主持@Neutrino 问题 8：我们了解到，CoinXP可以增强资产流动性，并获得CXP（CoinXP的token）返点。交易所成为节点或大经纪商将获得更多返点。请问返点的规则是什么样的呢？以及超级节点候选人是如何选举的？
梁亮：CoinXP生态中有三个重要的参与方：Broker（大经纪商）、BP（节点）和BP Candidate（候选节点），目前我们的返点规则如下，可能会根据主网上线后社区的意见有所调整。我们网站上有细则，具体内容可以查看我们官网。www.coinxp.io。
--现场答疑--
Neutrino 社群成员 原帅：CoinXP上线后可以人人开交易所，那时候将会出现交易所太多以至于币都不够用的情况，而且每家交易所有很大的自主权，谁来监督他们上的币是否是靠谱的？
梁亮： coinxp相信市场的自动调节机制可以解决这些问题，交易所之间是竞争关系，就看谁的服务好，谁的推广能力强。自由竞争可以让良币驱逐劣币。我们是用区块链技术来建立的交易基础设施，是用规则来实现自监管的。
Neutrino 社群成员 AnneJiang @Maker: 梁老师，想请教一下，目前CoinXP 已经有多少家交易所接近去了呢？去中心化交易所和中心化交易所的比例是多少？
梁亮: 我们coinxp目前还没有主网上线，已经有持牌，海外的多家机构达成意向。目前市场下，现货交易所面临严峻的生存问题，有共同愿景的broker和持牌交易所也在等待合适的市场时机。
Neutrino 社群成员 May: 梁总好，CoinXP公链的技术之一是包含主链和侧链，通过同步锁定与异步执行来做到安全又高效率，请问主链和侧链各自功能是什么？这样的设计相比于其他有何优势？
梁亮： 我们的报价上链，数据量很大，对速度要求很高，ORDERBOOK对安全的要求没有对资产管理的要求高，可以用侧链技术来解决。
Neutrino 社群成员TCSS: 我想问对于中心化交易所被监管的路径如何看待？未来是去中心化交易所或者像基于CoinXP这样的去中心化底层基础设施的broker交易所会占主流，还是持有牌照的中心化交易所会占主流？
梁亮: 我觉得两者并存的可能很大。 监管合规的中心化和用区块链技术制定自监管规则去中心化交易所可以满足不同用户的需求。要实现价值在全球范围的自由流动，我更看好去中心化交易所。 中心化的门槛还是太高，比如你想投资美国股市，需要去国际证券公司开户，你需要去银行开户，换取美元等。用数字货币，马上就可以投资全球的各个项目，各种证券资产，甚至还不用KYC，这样价值就自由流动起来了。
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