第一章 导论
第一节 投资银行的本质
1. 投资银行定义
最广泛的投资银行的定义可以包括：从事从证券承销到零售的资本市场的所有业务以及其他许多金融服务业务的金融机构。这个概念可以说把投资银行认为是从事资本市场上所有的服务的这样的一类金融机构。
最狭义的投资银行的概念：在一级市场上从事证券承销，筹措资金，在二级市场上进行证券交易的金融机构。
中间层次的定义使用的方法是排除法。也就是排除了在资本市场上一些投资银行不从事的业务，突出了投资银行它可以从事的业务类型，那么这个定义是这么来说的。投资银行是经营除不动产经纪、保险、抵押业务之外，所有资本市场业务的金融机构。如证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购，投资分析、风险投资、项目融资等业务的金融机构。
投资银行它的核心业务在于两个方面
- 第一个，在一级市场，证券发行和承销
- 第二个，在二级市场，上证券的经纪业务
2. 投资银行和商业银行的区别：
投资银行更多的探讨的是行业的一个概念，而在证券公司中的投资银行业务部。证券公司中专门负责拟上市公司的辅导、发行、和承销股票及债券，策划企业兼并收购等业务的部门，在这里，投资银行成为证券公司中的一个部门
投资银行和商业银行的区别：
商业银行和投资银行的发展：
二十世纪三十年代之后，商业银行和投资银行，在美国实现了彻底的分离。世界上绝大数的国家开始逐步地效仿美国，都采取的分业经营这样子的一种结构。但在德国，它的商业银行和投资银行业务之间，是一直没有进行分离的，它一直采取的是混业经营体系。
上个世纪七十年代之后，各国都开始纷纷进行金融体制改革。这一波金融体制改革主要是以金融自由化做为一个主要的发展方向，打破商业银行和投资银行的业务界限。 即便是在从事严格的分业经营的经营体系之中，投资银行和商业银行之间以及其他的金融机构之间有着很多的竞争和合作关系。因为投资银行涉及的经营范围是非常广泛的，除了它最为核心的证券承销发行和经纪业务之外，其他的业务类型比如说并购的顾问，资产管理也或多或少的为其他机构所进行。
在我们中国，由于我们的证券市场起步较晚，所以一开始实行的是分业经营分业监管的，那么这样子一种监管制度，随着1997年的《银行法》以及1999年的《中国证券法》的颁布，中国明确了分业经营分业监管的管理体制。但是以此同时我们又受到全球混业经营的冲击。那么在这样的情况下，我们也进行了混业经营的试点，包括设立金融控股公司，包括商业银行经营范围的逐步拓展，一起其他相关机构的设立包括其他产业公司涉足证券业，那么都是混业的一个初步尝试。
3. 投资银行的主要业务构成
投资银行业务主要集中在以下几个方面：
一级市场业务又称证券发行和承销业务，主要是投资银行帮助企业以及政府等各类机构，从事债券股票等证券的发行，以此来帮助它们获得资金（一级市场业务一般是由投资银行中的前面多谈及的投资银行部或者公司融资部来完成的）
投资银行可以发行和承销的证券类型是非常多的，包括企业股票 包括各类债券
那么发行债券的主体又更加的多元，可以是政府、企业、各类机构，甚至是以项目为主体也可以发行债券
二级市场业务又称证券交易业务，那么它同样是投资银行最本源最基础的业务，
二级市场业务在投资银行的业务中主要包括
- 经纪业务，也就是帮助投资者完成交易。
- 还有做市业务，也就是投资银行在这样的业务中，为市场创造出流动性 帮助交易完成
- 第三个业务主要包括交易类型的业务，这种交易类型的业务又可以分为投资银行，帮助客户进行资产的管理所进行的交易，以及动用自己的资产所进行的投资的管理
投资银行二级市场业务受到市场波动性影响很大，所以在二级市场业务中，控制风险成为二级市场业务一个非常重要的方面
投资银行第三大业务的构成就是企业并购服务，投资银行在并购活动中：
- 可以帮助并购融资
- 也可以帮助收购方寻找并购对象
- 也可以帮助被收购方提供反并购方案
- 也可以帮助被并购方提供反收购策略以及各类融资
在并购中投资银行获得了大量的佣金收入。因此从上个世纪七十年代开始,企业并购也成为投资银行最重要的一项业务内容。
投资银行第四项业务在于资产管理业务，这种资产管理业务实质是金融信托制度，也就是资产受托管理
投资银行在这个过程中，既可以帮助一般的公众募集资金，然后进行专业的投资活动，也可以帮助一些私有的个人，他有个人理财需要来帮助托管进行投资
那么它们的投资对象既包括二级市场的证券，也包括各类企业的股权，其他还包括投资银行一些辅助性的业务，比如说投资银行投资咨询业务，那么这也是支撑整个业务发展的过程中所必需的。
全球不同的投资银行有着不同的业务结构，以高盛公司为例，从2012年它的投资年报来看，高盛公司它所提供的金融服务，主要分为四条业务线：一是投资银行业务，第二大类是机构客户服务，第三大类是投资与贷款服务，第四类是投资管理业务
从它的这四大业务的条件来看，它最重要的利润来源是机构客户服务占到它整体利润的超过50%；其次是它的投资和贷款业务，那么第三是它的投资银行业务，以及它的投资管理所带来的收益。
从高盛公司运营费用来看,有一项支出特别突出是它的福利与补偿，那么这项的支出表明在投资银行中人力资本的支出是它最重要一项的费用
从同年度中信证券的营业收入结构来看经纪业务是中信证券最重要的业务构成，它的营业收入占中信证券36.32%，其次是它的证券投资业务，再其次是它的证券承销业务，那么这三大业务构成了它绝大多数的营业收入来源