量化投资是指借助现代金融学、计量经济学、统计学、数学的方法，依靠历史数据和一些数量化模型，通过编制相应的计算机程序来指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。
动量策略是量化交易策略中的其中一种，基本思想源于动量效应，通常称为“惯性效应”。动量效应由Jegadeesh和Titman在1993年提出的，是指股票的收益率有延续原先运动方向的趋势，即过去收益率较高的股票，在未来获得的收益率仍会高于过去收益率较低的股票。
动量策略可分为时间序列动量策略和横截面动量策略。在时间序列动量策略中，投资者做多此前上涨趋势显著的资产、做空此前下跌趋势显著的资产；做多(做空)的投资策略是相对于单一资产来说的。在横截面动量策略中，投资者做多此前表现相对较好的投资品、做空此前表现相对较差的投资品。
反转策略则是另一种量化交易策略。与动量策略恰恰相反，反转效应认为在前一段时间表现较差的资产，在下一阶段反而会出现逆转，也就是过去一段时间收益率较低的资产在未来的收益率反而会高于过去收益率较高的资产，就像我们常说的超跌反弹或者超涨转跌。1985年De Bondt和Thaler提出了股市中存在反转效应，并能据此获得超额收益。反转效应可能是由规模因素导致的，也可能是由季节性周期引起的，又可能是由风险因素导致的。