从美国富达基金的变革看中国基金公司的未来
原创： 郑志勇 合晶睿智
今天
昔日全球最大的基金公司，目前仍是最大以主动管理基金为主的基金公司，富达投资集团现在状况如何？ 此文还要回答一个困惑国内基金从业者许久的问题，基金公司只能买自己的基金吗？
在笔者心目中的富达是一个“衰落”的资产管理巨头，在上世纪九十年代富达是第一个管理规模上万亿美元的基金公司，而且它拥有有史以来最牛逼的明星基金经理，彼得林奇，管理的麦哲伦基金的十三年里，年平均收益率为29%，而同期标准普尔500指数的涨幅平均只为14%。但是在进入二十一世纪之后，以主动基金闻名于世富达，自然而然的错过了指数基金与ETF的崛起。
目前资产管理规模（AUM）排名前三的都是以指产品为主的基金公司，贝莱德6万亿美元，先锋集团5万亿美元，道富集团3万亿美元。富达基金截至2017年的管理规模为2.4万亿美元，排名已经跌至美国第四、全球第六。
近期再次研究富达之后，竟然才发现这个昔日巨头的创新精神从未止步。如果你打开富达集团公司介绍页面，你就会发行上面那张图。富达为2700万个人投资者提供服务，服务的总资产为6.8万亿美元，富达基金的管理规模为2.4万亿美元。这里出现两个概念与两个数字，按国内基金行业的逻辑，或许我们一时还无法理解。
管理规模（AUM）合计2.4万亿美元，服务规模（AUA）为6.8万亿美元。管理规模就是富达旗下所以基金合计规模。什么是服务规模呢？ 富达为客户提供服务涉及资产的总规模，换句话说，如同国内的基金公司仅以具体基金产品形式为客户提供服务，那么我们管理规模等于服务规模。
富达基金不再是一个仅提供基金产品的基金公司，而是为投资顾问与终端客户提供解决方法的公司，其解决方案中涉及的基金产品不再仅限于富达的基金，而是全市场的基金产品。
富达基金提供的各种业务如下：
独立顾问：提供一站式访问灵活开放的技术环境，专业理财投资和服务，广泛的实践管理资源以及全面整合的经纪和托管服务。
PB业务：富达为广泛的金融中介公司提供清算，托管，投资产品，经纪和交易服务。超过13,000家金融咨询公司依靠富达的创新技术和深厚的专业知识来帮助超过900万的客户做出一些最复杂，最重要的决定。
投顾后台服务：富达提供经纪商/经销商清算和执行产品以及集成生产力工具，帮助他们提高公盈利能力，推动业务增长并建立更深层次的客户关系。富达还提供领先的在线经纪平台，合规支持，中台办公外包，合并记录工具，收费解决方案以及退休和高净值产品，这些都由独特的关系管理工具提供支持。
另外我们可以从金融报道中找到更多信息，摘自券业星球：
富达多年来一直着力于扩展其资产管理平台。这家公司拥有2万亿基金资产（Assets under management），以及6万亿「管理资产」（Assets under administration）。这6万亿中间包括由富达管理，但不含富达基础产品的投资账户，例如401k计划，以及富达证券账户的持有的资产。富达扩充了其被动式产品的可选列表，其中包括贝莱德旗下安硕基金的ETF，这些产品都在Fidelity.com上免管理费提供给投资者。
富达权益投资部门的主管Brian Hogan，已经在该机构从业20年有余。在这段时期，富达的「管理资产」增速超过了其基金资产的增速，Brian Hogan表示，这是一个目的明确的策略。我们向投资者提供的不仅仅是富达自己的产品，逻辑并不在于产品卖得多或少，我们真正的目的，是从股东和客户利益出发，做出最好的战略规划。
此外美国基金公司在智能投顾方面拓展精神，同样值得国内基金公司学习。对于大众化的中产阶级群体，共同基金、ETF以及更多其它金融产品会越来越多地通过智能投顾渠道来分发，Betterment以及Wealthfront分别录得了50亿、35亿管理规模。但科技对金融业带来的变化，并不会像音乐、出版、电视行业那样具有颠覆性。先锋基金的「私人投顾服务平台」在启动一年后收获了410亿管理规模。这个项目将技术与人工服务结合，为投资者提供全方位的投资咨询服务。同样始于2015年的嘉信理财智能组合服务，迎来70亿规模。贝莱德则收购了智能投顾平台Future Advisor，建立属于它自己的在线资产管理平台。
来句口号：
打破思想的束缚，遇见新的自我！
Over！