中国SaaS之路（4）中美当前的市场规模的差距有多大？

中美当前的SaaS市场规模差距有多大？5倍，10倍，50倍，还是100倍？今年在SaaS领域比较火的话题算是北森控股的上市了。中国企业管理领域里SaaS规模做的比较大的并不多，单一产品过亿的产品并不常见。

根据最新的招股书，北森2019年、2020年、2021年及2022 年3月31日止财年的收入为人民币3.8亿、4.59亿、5.56亿、6.8亿人民币。SaaS企业中更重要的是订阅收入，北森云端HCM借鉴方案的订阅收入在这几年分别为2.1亿、2.6、3.5亿和4.6亿人民币。

北森2023年招股说明书：https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2023/0330/2023033000236_c.pdf

根据下面的材料，北森在2014、2015年的收入分别为7402万人民币和一亿人民币，过去的这么多年里保持20-30%区间的收入增长。

https://www.neeq.com.cn/disclosure/2016/2016-02-26/1456480348_165835.pdf

那么HR SaaS这个市场在中国有多大的规模呢？根据艾瑞咨询的一份HR SaaS行业研究报告的数据表明：据艾瑞推算，2021年中国人力资源数字化市场规模约200亿元。根据艾瑞咨询推算，目前HR SaaS整体渗透水平较低，在2021年估计是38亿的规模，预计在2025年可以达到142亿。

https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202109261518619161_1.pdf

https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202207121576077646_1.pdf

另外根据亿欧智库的一份报告中，北森占HR SaaS市场份额的15%，如果按照北森2022年6.8亿收入来判断的话，整个HR SaaS市场份额大概是45亿人民币。 

美国对标公司WorkDay分析：

对比美股的在HCM领域的上市SaaS企业Workday，下面这份2022年Workday给分析师的报告展示了企业的历史发展和重要的数据披露。其中2022财年收入51亿美元，其中订阅收入45亿美元，HCM相关的订阅收入高达38亿美元。最新WorkDay的市值已经到了560亿美元，接近4000亿人民币。

https://www.workday.com/content/dam/web/en-us/documents/other/workday-2022-financial-analyst-dayv2.pdf

对于HCM领域，WorkDay认为未来HCM的软件市场规模会高达500亿美元，即使是现在的WorkDay在这个领域38亿美元的订阅收入，市场渗透率也不到10%。如果换算成人民币的话，按照当前的汇率，HCM这个市场规模高达3500亿人民币，这个市场规模的预测比中国当前规模要大的多。

中美HR SaaS市场规模对比：

中国和美国的HR SaaS市场规模如何推算呢？如果你是一家HR SaaS公司的CEO，大概率先会看HR部门每年的总预算，总预算里数字化的支出比例，来判断整体的市场规模。

这里先根据下面几个前提假设，大概拍脑袋估算下中美两边HR SaaS领域的市场规模：

1. 美国居民收入占GDP比例比中国高

2. 中国的就业市场上，存在大量的农村就业人口和个体户的就业人口，预计规模企业就业比例和营收占比要比美国低，有大量的个体户企业与HR服务和软件无关

3. 中国大多数企业HR部门的地位相对更高，总体的预算比例可能会更高

4. 中国HR部门的预算中，数字化的比例可能相对较小，在公司文化和组织培训、招聘上的比例可能更多

5. 中国许多大型企业有定制化的需求，并且通过自研来解决定制化需求

6. 中国大型企业对SaaS的接受程度目前还大幅低于美国

7. 美国的产品更容易通过各种跨国企业，进入其他市场；而中国的产品因为语言的障碍比较难以向海外扩张

下面是推算的过程：

	中国	美国
GDP总额	120万亿人民币	25万亿美元
居民收入占比	33.3%	50%
居民总收入	40万亿	12.5万亿
规模企业就业人口收入比例	60%	80%
规模企业就业收入	24万亿	10万亿
HR占企业比例	1.5%	1.4%
HR收入与社会平均收入对标	100%	100%
HR员工总收入	3600亿	1400亿
外部采购/HR员工收入比例	100%	50%
HR外部采购总额	3600亿	700亿
采购数字化比例（其他是培训、课程、招聘等）	15%	50%
HR数字化支出	540亿	350亿
数字化外采占比 （大企业有自研）	50%	80%
HR外采数字化支出	270亿	280亿
外采软件SaaS占比	20%	75%
HR SaaS软件规模	54亿人民币	210亿美元
国际化市场系数	1.05	2.0
可拓展的总市场规模	56.7亿 人民币	420亿美元

这样算下来，中国的HR SaaS公司当前潜在的市场规模大概在50亿人民币左右，跟美国的同类公司的潜在市场规模差不多有50倍的差距。

但是中国的人力资源服务的整体市场规模跟美国的市场可能不会有那么大的差距。从下面的国信证券的人力资源专题报告中也指出，在2019年中国企业在人才获取服务的支出，包括线上招聘、校园招聘以及猎头，合计为 1619 亿人民币。

https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202105261494086500_1.pdf

据统计，中国光是猎头的市场规模就有1000亿左右，有40万的从业人员。如果简单估算下，中国规模企业的就业收入整体24万亿；其中需要猎头服务的关键岗位人群收入占比15%，那就是3.6万亿；假设这些岗位每年有15%出现变动，那就有5400亿的交易额；假设交易的佣金按照15%来计算，一年就是810亿的市场。实际的数据可能会有一些差异，不过这个市场规模应该是远大于目前的HR SaaS的市场规模。

未来的发展趋势：

下面这张图是过去美国市场上SaaS产品和企业的增长曲线图，可以看到在2015年以后由于云计算等基础设施的成熟，SaaS产品的市场规模急速扩大，HR SaaS的市场规模在各种产品的增长速率中也排名前列。

如果中国未来HR SaaS的市场规模要快速发展，可能需要市场上未来出现几点比较大的变化：

1. 更多的农村就业人口和个体户，转向规模性企业的就业

2. 企业提升HR对外采购中数字化软件和内容的比例，例如通过线上的课程培训替代线下的课程，这样可以降低差旅费用的支出；企业普及更多的数字化招聘和数字化管理

3. HR SaaS平台将更多的业务包含进来，不仅仅是企业内部管理，例如招聘、培训和猎头服务等。HR SaaS平台可以类似链家那样提供平台服务给个体的猎头，形成内外结合的全方位产品和服务体系

4. 企业采用专业化的分工，大型企业减少自研的定制化，尽量使用市场上标准的HR解决方案和软件

5. 企业提升对HR领域SaaS产品的接受程度

6. 并购海外的HR SaaS专业软件，进入其他英语、西班牙语等市场，提升产品的国际化扩展系数

上面这些因素里，如果任何一个因素每年能够改善20%，那么20年后中美两边HR SaaS市场规模50倍的差异就能够被追得上。