ますます注目のプロの投資家のすべての種類に近年の量的な銘柄選択における定量的投資の重要なブランチとして、徐々に広く国内の多くの定量化に投資戦略のヘッジファンドを使用しています。しかし一方で、多くの人々は、単に「煙と鏡」の段階にとどまることが、それらの投資を理解する上で興味を持っています。この文脈では、そのポリシーモデル、プロセスの動作が非常に必要で、明らかに、それについての理解深めます。
在庫ピッキングの概念を定量化
量的な銘柄選択、いわゆる、パッケージの株式ポートフォリオを構築するための定量的方法を使用することで、ポートフォリオは、リターンのベンチマーク率を超えた投資戦略と行動を得ることが期待できます。
これは、量子化の選択、それはその中でより顕著な意味での金融投資や資産運用における銘柄選択の定量化することに関して、この定義から明らかである「攻撃」。それはさておきロング・ショート市場動向はさておき、定量化銘柄選択より懸念し、投資家がどのように幾何学リターン「攻撃」のレートに投資戦略を選択しました。具体的には、相対的なパフォーマンスのベンチマークまたはビューのより積極的な収益ポイントを得る能力、優れたポートフォリオ構築する方法「攻撃を。」この「コイン」はあるものの銘柄選択しながら選択し、基本的に2つの辺の証券投資を構成することが考えられます。
在庫ピッキングモデルの古典的な戦略を定量化
一般的には、2つの広いカテゴリーに量子化銘柄選択戦略。一つは、他の株式市場の動きを定量化することである、株式ピッキングの基礎を定量化することです。基本的な在庫ピッキング、人気の古典的な戦略主にどのようにモデルや業界がモデル3クラスを車輪付き輪因子モデル、スタイル。株式市場の振る舞い、メインキャッシュ・フロー・モデルは、運動量モデル、モデルコンセンサス予想、トレンドの追跡モデルとチップ銘柄選択モデルの5種類を逆転させました。
1.マルチファクター銘柄選択戦略は定量化します
銘柄選択の基準として、一連の因子を使用して自宅での定量的投資機関と海外で最も広く使用されている銘柄選択モデル、マルチファクターモデルの基本原則として、これらの要因は、標準的なパラメータが株式を買っていた満たし、一度満足していません標準の要因パラメータが販売、株式またはその他の標準準拠の選択肢にしました。一般的には、多因子銘柄選択モデルは、多くの場合、スクリーニングのために選択されている要因としては、PE（静的株価収益率）、PEG（株価収益率）、PB（簿価）、ROE（株主資本利益率）、時価総額、売上高比率、売上総利益率（GPR）と上のようにします。
典型的なA株市場は、下のデータをバックテスト単一の要因です。試験時間が戻って選択した各市場向けに10に接近し、テストを、2016年3月26日に2007年1月4日で最高開催された単一の要因インデックス株式の要件（除く株式およびST * STの株式のすべてを）満たしていますそこに、5日ごとに一度交換は、取引コストは2‰の双方向の貿易総額に設定されています。
考慮に入れては、優れた株式スクリーニングにおける単一因子の「薄い」、そしてほとんどの単一因子の有効性は、多くの場合、自分の意志によると、実際のモデル内に構築するには、定量的投資ファンドの大半は非常に重要ではない、ということZhidezhuyi統計をバックテストビッグデータは、低有効係数の一部を取り除くと、順列と組み合わせが、彼らは最終的な株式スクリーナーのためのいくつかのマルチファクターモデルの最善の戦略を考えます。
2つのポイントがあり、様々な定量的投資機関を使用して、見てコアの違い、あるいはむしろその「コアコンピタンス」の違いマルチファクターモデルでは難しいことではありません。第1の要因は、選択が大幅に異なっていてもよく、及び第2の重み係数の組み合わせが再分配を変化です。これら2つの点を取ると、それは最終的には同じ原理で発生する可能性があり、ポートフォリオを選択した別の機関につながるが、結果は悪い日は、他の例をWANです。
基本的な銘柄選択モデル最も広く使用されているマルチファクターモデルに加えて、他の古典的な戦略モデルは、風の回転も定量化するための銘柄選択モデル定量化産業輪銘柄選択モデルが含まれています。
2.スタイル輪モデル
いわゆるスタイル車輪付きモデルは、例えば、時々、より多くの主流のマーケット・ファンドは、小型株を好む、そして時には大型株のためにも、より好みです、に投資する市場のスタイル特性を使用することです。スタイル輪モデルは、正確なスタイル変換開始をキャプチャする場合、株価は大幅に超過リターンを達成するために、そのための適切な選択モデルを組み合わせることによって構築することができます。
3.業界輪モデル
業界は、モデル、大きな類似性を有するスタイル輪モデルを車輪付き。景気サイクル理由や投資家の期待に、従うことがその後徐々に他の産業では、上昇トレンドや下降トレンドの波に早期に開始するためのいくつかの産業は常にあります。このサイクルでは、これらの産業のための順序で設定を車輪付きまたはショート、モデルは希望の目標を達成するための輪業界があります。
これらの3つの基本的な株式ピッキング戦略に加えて、近年の株式市場の動きは、ますますプロの投資家はますます定量化懸念定量化されています。行動ファイナンスのこの種のは、定量株式市場の戦略ゲームに重点をベースに、唯一のより良いサイクルで実行する多くの市場でその有効性を証明したばかりでなく、緩やかとイベント駆動型の戦略は、一緒にブレンドすることではありません多くの定量的な投資ファンドの重要な方向の一つとなっているタックルを続けました。簡単に言えば、株式市場の挙動は、主に以下の5つのカテゴリーに共通の戦略モデルを定量化します。
1、銘柄選択モデルの資金の流れ
銘柄選択の基本原則の資金の流れは、株式の浮き沈みを決定するための資金の流れや市場での株式の需給関係を使用することです。一般的に資金が集中株式に流入し続けた場合、株価は上昇によるの出現に供給不足になり、そして資本の流出を持続した場合、株価は供給と需要が減少した結果よりも弱くなります。したがって、定量化するために統計的な指標をコンパイルした資金の流入と流出は、あなたが全体の株式市場の時間の次の期間内のすべての浮き沈みを決定するためにインデックスを使用することができます。など近年の実用的な観点、偉大な知恵、フラッシュ、いくつかの専門的な株式市場のソフトウェアベンダーからは、より専門的な株式ファンドに関与してきた株式の基本的な資金の流れ以下同じの基本原理である、データを流します。
2定量化のボラティリティへのモメンタム銘柄選択モデル
変動は、主に株式の強さの変化を追跡するために、運動量銘柄選択を測定します。ビューの行動ファイナンスポイントの観点から、一般的には、時間をかけて高い確率になり、将来的にいくつかの時間のための強力であり続ける、強い株だった。時間の期間にわたって大幅に弱い株式市場は、いくつかの時間のために弱いことが継続する傾向があるが、これ運動量効果と呼ばれます。一方、オーバータイムならば、強い株価が脆弱な銘柄は、時間の次の期間中に強く現れる時間をかけて、時間の次の期間に弱めるように見え、それが呼び出された勢いが効果を逆転させました。モデルは運動量の効果が継続すると判断された場合、その株式を購入し、モデルが弱い株式差し迫った逆転効果を測定することであるならば、弱い株式市場は、あなたが購入し、その逆必要があります。
3、期待される銘柄選択モデルと整合性を定量化します
市場手段のコンセンサス予想は、投資家は、このような特定の株式に強気ほとんどのアナリストとしてコンセンサスを生成するためのいくつかの情報を持っていることが、株価はおそらく今後の期間に上昇します。アナリストの大半は、特定の上に弱気ある場合株価は、この株式は、近い将来に落ちることがあります。コンセンサス予想の戦略は、株式売買の操作を表示するには、ほとんどのアナリストを使用することです。一方、近年では、いくつかは、金融と投資機関や研究機関の定量的投資に特化した、だけでなく、「逆市場心理の変化、」観点からのもの、大規模なデータの使用の関連する統計モデルは逆効果」の市場コンセンサスを見つけるために。 " それはノーアップアップで、選択する機会と澤株式、株式市場や、あるいはまったくダウンを探して、市場のコンセンサス予想の観点から、です。
4定量化傾向トラッキングストック選択モデル
トラックの動向と運動量の変動は、戦略を選ぶことは、その主要な原則追跡し、市場の動向を追跡し、株式の勢いが大きな類似性を変動従うことですより多くの知人、ある定量化の在庫を定量化します。その本質は、銘柄選択の量子化手段、追撃売り戦略と市場動向をたどるの一種です。インジケータはトレンドを決定MACD（移動平均、指数平滑化）、共有結合のような拘束の量、（もEXPMA指数と呼ばれる指数移動平均）EMA、MA（移動平均）を含め、多くのがあります。
5、チップ銘柄選択モデルを定量化します
基本的な考え方定量化チップ銘柄選択戦略は、あなたがメインの資本ストックのために試してみたい場合は、ゆっくりとチップを集めるだろうということです。あなたが株式の主な資本船を配布する場合、彼らはゆっくりとチップを派遣します。そのため、チップや個別銘柄の代替運動の統計的分布を定量化するためによると、あなたは最高の株式の対象を選択することができます。この定量株式ピッキング戦略、銘柄選択と資金の流れは、大きな類似性を持っていました。
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2.証券先物古典的な定量的トレーディング戦略はここにあります！（出典）
3.先物/在庫データDaquanのクエリ（歴史/リアルタイム/ティック/金融、など）
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