スピーチのテーマ: 紙幣印刷、AI、および暗号: 壮大な強気相場マニアを煽る
ライブコレクション：Logicrw、BlockBeats
コンテンツ編集：Kaori、czgsws、BlockBeats
（以下に述べる見解は講演者の個人的な見解であり、投資判断の根拠となるものではなく、投資取引への推奨や推奨として解釈されるべきものではありません。）
9 月 13 日、BitMEX の共同創設者で元 CEO のアーサー・ヘイズ氏は、シンガポールで開催された Token2049 で「マネー印刷、AI、および暗号: 壮大な強気市場マニアを煽る」と題した講演を行いました。編集すると、全文は次のようになります。
この講演では、借金と AI についてマクロ レベルで話し、その後ミクロ レベルにズームアウトして、なぜ私が Filecoin が好きなのかについて簡単に説明します。繰り返しになりますが、これは暗号通貨の価値、つまり法定通貨の流動性とエコシステムの特定のテクノロジーに関する私の大まかな枠組みです。過去 10 年間、これら 2 つの要因のいずれかが常に強気相場を開始する理由でしたが、両方の側面を同時に備えた強気相場をまだ経験したことがありません。
ここで、次の強気相場がおそらく 2024 年初めに始まると私が考える理由を説明したいと思います。これは、仮想通貨だけでなく、リスク資産においても第二次世界大戦と大恐慌以来最大の強気相場となるでしょう。
そもそもGDPとは何でしょうか？これはロビン・ポールから教えてもらったもので、人口増加、生産性、借金についてです。私は赤ちゃん（人口と人口動態）と借金（紙幣の印刷）に焦点を当てたいと思います。非常に簡単に言うと、お金持ちは子供をあまり産まないのです。これには多くの理由がありますが、グラフやデータを見ると、私たちは実際に人口増加不足に陥っており、これは非常に大きな問題を引き起こしています。結局のところ、私たちは未来から借りて今日を構築しているのです。そして、将来的にはより多くの人々がこの成長を埋め、経済的に活動し続けることができることが期待されています。
それでは、子供が十分にいない場合、借金を返済するために誰がその成長を推進できるのでしょうか? この問題に対処するために、中央銀行や政府はどのような解決策を提案していますか?
どうすればGDPを成長させ続けることができるのか、つまりお金を印刷するのです。
1970 年以来、これは世界銀行の世界債務対 GDP のグラフですが、110% から 360% まで上昇しました。このグラフの最悪の部分は、恐ろしい 360% だけではなく、加速も同様にゾクゾクするものです。成長率を 100% 高めるのに 10 年かかりましたが、新型コロナウイルス感染症 (COVID-19) の影響下では、成長率を 250% から 360% に高めるのにわずか 2 年かかりました。
世界的な観点から見ると、私たちは債務危機の最終段階にいます。債務が持続不可能である具体的な理由は各国にありますが、世界レベルでは、存在しない成長を補うために債務発行が加速しています。
私たちはシンガポールにいますが、米ドル制度を採用しており、ほとんどの国の金融政策は米国の金融政策を反映しているため、連邦準備制度と金融政策について議論することに多くの時間を費やしています。
あなたが米国国債の保有者であれば、これはかなり恐ろしいグラフです。これは米国国債の満期プロファイルです。米国は2026年までに8兆ドル近くの国債をロールオーバーする必要があり、その借金と市場の一般的な利回りを喜んで引き受けてくれる人を見つけなければならない。考えてみてください。もし全世界が債務が多すぎて人口が十分に増加しないという問題に直面したら、彼らはどうやってこれを行うのでしょうか? 誰が借金を買い取るのでしょうか？
発行しなければならない大量の国債を抱えていて、それを手頃な利回りで買い取ってくれる人がいない場合、政府はどうするでしょうか? 彼らはお金を印刷します。
したがって、法定通貨の流動性の問題を世界的な観点から、また基軸通貨発行国としての米国を見ると、これは私たちがこれまで見た中で最大の通貨発行市場ですが、この利回りで通貨を購入したいと思う人はここには誰もいません。もの。
AI時代の分散型ストレージ
さて、法定通貨の話からテクノロジーの話に移りましょう。今日の主なトピックは何ですか? それはAIです。
昨日、私は多くの世界的な資産運用会社、ファミリーオフィス、ウェルスセールス担当者とのランチミーティングに参加し、テーブルを囲んで議論していました。私たちが最も自信を持っているアイデアやテーマは何ですか? 75% の人が AI について言及したと思います。これがトレンドです。
2000 年はインターネットが世界を支配する年でした。時代には常に大きなトピックが 1 つあります。1929 年はラジオと鉄道でした。各サイクルで、私たちは人間の体験に革命をもたらす新しいテクノロジーに焦点を当てます。AI も例外ではありません。メインフレーム コンピューター インターネットの発明以来、コンピューターがどれほどユビキタスになり、私たちの文明がどれほど急速に進歩したかを考えれば、投資家が AI の機能にそれほど懸念を抱いている理由が理解できます。
コンピューターが自分で考えることができたら、私たちの文明はどうなるでしょうか? AI によって生み出される価値は数兆ドルに上る可能性があり、チャット GPT は過去 6 か月のハイライトであり、人類史上最速で導入されたテクノロジーです。なぜこれらの新興企業はすべて、私たちは経済の特定の分野にLLMモデルを適用して、私たちの製品を使用する企業の生産性を向上させようとしていると言っているのですか。
では、これは何を意味するのでしょうか？現在最大の AI 株は NVIDIA です。一般消費者が消費できる製品を発売して以来、NVIDIA の株価は 200% 近く上昇しました。NVIDIA の PER は 100 倍に達しています。考えてみればまったく馬鹿げた数字です。Nvidia が現在の評価額に達するには、5 ～ 10 年でどれくらいの利益を得る必要があるでしょうか? これはバブルだという人もいますし、私もその通りだと思いますが、私はバブルはさらに大きくなると思います。
つまり、赤ちゃんの不足と多額の負債によって法定流動性の強気市場が存在し、AIによってテクノロジーの強気市場が存在しているように見えます。私は仮想通貨と AI を結びつけようとする論文をいくつか書きましたが、基本的に AI は人間の法律や規制を気にしない個人的な経済単位だと思います。擬人化したいのであれば、政府は力で AI を殺すことはできないからです。 . AIを倒す。はい、コンピューターなどを排除しようとすることもできますが、それは私たちが持っている社会的なつながりをほとんど破壊することになります。したがって、単一の政府が一方的に AI を罰することはほぼ不可能であると思います。そのため、二重の幸福、ペットと AI が仮想通貨を持つべき理由として挙げられるでしょう。
では、AIには何が必要なのでしょうか？AI にはコンピューティング能力とデータ ストレージが必要です。自分のポートフォリオと、家族のオフィスが AI 分野にどのように参入していくのかを考えると、今日台頭しつつあるスタートアップ企業のいくつかに投資する機会を逃していることに気づきました。企業が独自の製品を発売できるほど成熟するまでには5～7年かかるため、2026年や2027年には流動性は得られないと思います。そこで、画期的なものを見つける必要がありました。
今、私は 100 倍の利益で Nvidia 株を買うことができますが、データ ストレージとおそらく暗号通貨の角度を考慮することもできます。この部屋にいる人の中にはベンチャーキャピタリストもいます。あなたを愚か者と呼ぶつもりはありませんが、あなたの手に資金を預けている人たちは愚か者かもしれません。
それで、次に何が起こるでしょうか？多くのベンチャーキャピタル企業が、私はAIファンドを設立したいと言うでしょう。つまり、あらゆる種類の料金を支払わなければなりません。その後、彼らは振り向いて、AI を使用したあらゆる販促資料に何千億ドルもの投資が行われることに気づきます。
したがって、AI の流行から利益を得たくないのであれば、お金が動くところに参入したいと考えています。これらの資金が両方の分野に流れ込んでいるのは、これらがなければ、主張する AI ソリューションが何であれ、本質的に機能しないからです。
なぜ AI には分散型ストレージが必要なのでしょうか? AI が大規模なデータ ストレージを使用しないと信じるなら、Amazon を使用すべきではないでしょうか? データを集中管理された会社に置くと、政府の命令によってサービスを停止したり、データセンターであるためいつでも価格を変更したり、いつでも契約をキャンセルしたりできます。AIは何をするのでしょうか？裁判所に行って誰かを訴えることになるのでしょうか？そんなことは起こらないでしょう。基本的に、AI は分散ストレージの機会を生み出します。
それで、今私はたわごとコインが必要です、私は上場コインを購入したいのですが、このコインは完全に崩壊し、2021年の史上最高値から90％以上下落し、最も積極的な売り手は売り切れました。このトークンは 10 年、20 年にわたって上昇するのにそれほど多くの資本を必要とせず、AI 産業チェーンと関連している必要もあります。
選択されたファイルコイン
ファイルコインは価値のない仮想通貨とみなされており、ピーク時の 300 ドルから現在の 3 ドルまで 99% 近く下落しましたが、依然として人々が使用しています。
Filecoin ネットワークにはデータがあり、このシステムを使用している実際の顧客がおり、市場にはまだ開発の余地がたくさんあります。AWS は市場リーダーではありますが、一元化されたソリューションです。エンドユーザーがデータ分散化の利点を重視している場合、分散化ストレージ市場には成長の余地があります。
私は Seal Storage と呼ばれる Filecoin ストレージ プラットフォームに投資しており、大規模データ ユーザーを Filecoin ネットワークに呼び込むのに役立っています。彼らは Atlas というプロジェクトを持っています。これはヨーロッパの粒子加速器である CERN のデータ プロジェクトです。彼らは SEAL を使用してデータコストを削減しており、このデータをネットワーク上に置くと Filecoin の報酬が得られます。カリフォルニア大学バークレー校も SEAL を利用して同様のことを行っており、SEAL は NASA や米国の他の大学とも共同プロジェクトを行っています。
ファイルコインが大幅に上昇すると私が考える理由を簡単に説明できたと思います。私はフィルコインを保有しています。
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