オプションを初めて使用する新しい友達は、オプション契約には 3 つのカテゴリ、つまりリアルバリュー オプション、アット ザ マネー オプション、アウト オブ ザ マネー オプションがあることを聞いたことがあるでしょう。リアルバリュー オプション、アウト オブ ザ マネー オプション、アット ザ マネー オプションとは何ですか? 混乱しているので、アウト オブ ザ マネー オプション契約の金額を説明しましょう。この記事の元: オプションソース
オプションのリアルバリュー、アットザマネーバリュー、アウトオブザマネーバリューは、実際にはオプションの分類方法であり、SSE 50 ETF または CSI 300 ETF の現在価格との関係に従って分類されます。そしてオプション行使価格。
では、リアル・ザ・マネー・オプション、アット・ザ・マネー・オプション、アウト・オブ・ザ・マネー・オプションとは何でしょうか? 簡単に言うと、すぐにオプションを行使した場合に儲かるオプションがリアルバリューオプション、損益が出ないオプションがアットザマネーオプション、損失が出るオプションがリアルバリューオプションです。お金のないオプション。
まず、契約されているインザマネー、アットザマネー、アウトオブザマネーのオプションを見てみましょう。
上記は10月に期限が切れる上海証券取引所50ETFのコールオプションの市場価格で、現在の50ETFの市場価格は3.291ですが、皆さんの理解を容易にするために市場価格を3.3と仮定します。
第一に、権利行使価格が 3.3 元未満のコール契約とは、オプションをすぐに行使すると、現在価格 3.3 元の 50ETF を 3.3 元よりも安い価格で購入できることを意味し、そうすれば確実に利益が得られます。このオプションはリアルマネーオプションです
第二に、サブスクリプション契約の行使価格は 3.3 元に等しいため、オプションを直ちに行使すると、現在の価格 3.3 元の 50ETF を 3.3 元の価格で購入できることになり、利益も利益もありません。私たちにとっては損失なので、このオプションはアット・ザ・マネーのオプションです
第三に、行使価格が 3.3 元を超えるサブスクリプション契約は、オプションが直ちに行使されると、現在の価格 3.3 元で 50 ETF を 3.3 元よりも高い価格で購入しなければならないことを意味し、確実に損失を被ることになります。したがって、このオプションはアウト・オブ・ザ・マネーのオプションです
これは、実際の価値、価値のあるコール オプション、および価値外のコール オプションを識別する方法です。
プットのリアルバリュー、アウトオブザマネー、アットザマネーのオプションを見てみましょう
上の写真は上海証券取引所50 ETFの10月に期限が切れるプットオプションの市場価格で、同様に3.3元が上海証券取引所50 ETFの現在の市場価格です。
第一に、行使価格が 3.3 元を超えるプット契約とは、オプションがすぐに行使されると、現在価格 3.3 元の 50ETF を 3.3 元よりも高い価格で売却できることを意味します。そうすれば、確実に利益が得られます。このオプションはリアルマネーのオプションです
第二に、権利行使価格が3.3元のプット契約は、オプションが即時に行使されると、現在価格3.3元の50ETFを3.3元の価格で売却できることを意味しており、利益でも損失でもありません。したがって、このオプションは即金オプションです
第三に、行使価格が 3.3 元未満のプット契約は、オプションがすぐに行使されると、50ETF を現在の価格 3.3 元よりも低い価格で売却することを意味します。確実に損失が発生します。オプションはアウト・オブ・ザ・マネーのオプションです
2 つのポイントを要約すると、1 つ目のポイントは、オプションの実質価値、アット・ザ・マネー価値、アウト・オブ・ザ・マネー価値は常に変化しているということです。今日はリアルバリューオプションですが、明日にはアウトオブザマネーオプションになります。2点目は、コールオプションとプットオプションは全く逆であるということで、例えば、同じ行使価格が3元であれば、サブスクオプションは実質オプション、プットオプションはアウトオブザオプションとなります。お金のオプション。
アウト・オブ・ザ・マネー・オプション契約の価格は、契約の種類や市場状況などの複数の要因によって異なりますが、アウト・オブ・ザ・マネー・オプション契約の程度は、一般に数元から数百元の範囲です。
50ETF オプションを例に挙げます。50ETF オプションの現在の市場価格が 0.2109 元であるとします。アウトオブバリュー契約を 1 つ購入し、プレミアムが 0.0117 元である場合、支払う必要があるプレミアムは次のとおりです: 0.0117 元 x 10,000 ユニット/契約 = 117 元/オープン。
なお、アウト・オブ・ザ・マネー・オプション契約は、権利と義務が不平等な契約であり、アウト・オブ・ザ・マネー・オプション契約の購入には少額のプレミアムが必要なだけですが、オプションを行使する際には、原資産であるため、投資家は自身のリスク許容度や投資戦略に基づいてアウト・オブ・ザ・マネー・オプション契約を購入するかどうかを選択する必要があります。