オプションの売り手として、リアルバリューオプション契約とアウトオブザマネーオプション契約のどちらを売却するかについては、市況、自身のリスク許容度、取引戦略に基づいて総合的に検討する必要があります。証拠金以上の損失を出さない場合は、強制的にそうする必要があるので心配しないでください。ポジションを閉じるために、次のセクションでは、オプションの売り手がインザマネーとアウトのどちらを売ったほうが良いかについて説明します。オブザマネーオプション契約？この記事の元: オプションソース
オプションの売り手として、インザマネーまたはアウトオブザマネーのオプション契約を販売することを選択する際には、複数の要素を考慮する必要があります。
まず、リアルバリュー契約について話しましょう。リアルバリュー契約の価格は比較的高いため、購入コストも比較的高くなります。多くの初心者は、リアルバリュー契約の購入は高すぎると感じるでしょう。価値のない契約を選ぶことに慣れている。
それぞれのタイプの契約には、それぞれ長所と短所があります。リアルバリュー契約のデメリットはコストが高いことです。安いものを購入すると数百、通常は数千ドルかかりますが、リアルバリュー契約の利点はより明白です。
第一に、実質価値契約は相場変動時の変動幅が 3 つの契約の中で最も優れており、収益機会が最も多いこと、第二に、契約が誤った方向を選択しないようにする必要があります。オプションの約定価格が権利行使期限に近づくと、日足ベースではゼロに戻りやすくなりますが、実質価値の約定価格が高ければ、間違った方向に買ってもゼロには戻りにくくなります。 . 市場が後退した場合、資本を回収したり、利益を得る機会も得られます。
第二に、市況は多くの場合不安定であるため、通常の取引での利益率は大きく、確率が高くなります。
まずはアウト・オブ・ボックス契約について話しましょう。最初に利点について話しましょう。アウト・オブ・バリュー・コントラクトの価格は低いので、当然、購入コストも低くなります。数十、数百の契約を購入できます。第二に、市場で急激な上昇または下落があった場合、アウトオブバリュー契約のボラティリティは 3 つの契約の中で最も大きくなります。たとえば、2019 年 2 月 25 日、上海総合 50 は 7% 近く上昇し、同月 50ETF オプションは 192 回も 7% 近く上昇しました。
市場が比較的大きい場合、アウト・オブ・ザ・マネーのオプションも非常に大きな利益と一定の収入をもたらす可能性があることがわかります。ザ・マネー契約は、市場が急激に上昇または下降する場合にのみ使用できます。非常に良い変動はありますが、通常、市場のほとんどは不安定であるため、ほとんどの場合、価値のないものを購入して利益を上げることは困難ですまた、有効期限が近づくと、価値のなくなった契約は簡単にゼロに戻ります。たとえそれがわずか数十元であっても、あるいは 100 元や 200 元で購入した契約であっても、大した金額ではないと思いますが、それ以上購入すると、当然多くの損失が発生します。
市場の状況、あなた自身のリスク許容度、取引戦略に加えて、考慮に値する次の要素もあります。
1. ボラティリティ: 市場のボラティリティが高い場合、アウトオブザマネー オプション契約の価格が大幅に変動する可能性があり、その結果、売り手のリスクが高まります。この場合、リアル・ザ・マネーのオプション契約を販売する方がより安定して安全である可能性があります。
2. 金利とインフレ: 金利とインフレが高い場合、リアルマネー オプション契約の価値が影響を受ける可能性があります。
リアル・ザ・マネー・オプション契約の行使価格は原価格よりも低いため、将来的に購買力が低下し、リアル・ザ・マネー・オプション契約の価値が減少する可能性があることを意味します。この場合、アウト・オブ・ザ・マネーのオプション契約を売却する方が適切である可能性があります。
3. 時間価値: オプションの時間価値とは、本質的価値を超えるプレミアムの部分を指します。売り手にとって、リアルマネーのオプション契約を販売するとプレミアムは少なくなりますが、同時に時間価値の損失を負担しなければなりません。
アウト・オブ・ザ・マネーのオプション契約を売却すると、より多くのプレミアムを得ることができますが、同時に、時間価値の損失とボラティリティの上昇リスクを負担する必要があります。
したがって、インザマネーまたはアウトオブザマネーのオプション契約の販売を検討する場合は、時間価値の影響を考慮する必要があります。
4. 取引量: 取引量が多い場合、リアルマネー オプション契約の販売は流動性リスクに直面する可能性があります。イン・ザ・マネーのオプション契約は通常、アウト・オブ・ザ・マネーのオプション契約よりも取引量が少ないため、売り手が希望に応じて希望の価格でポジションを決済することが困難になる場合があります。
一方、アウト・オブ・ザ・マネーのオプション契約は一般に流動性が高く、より簡単に売買できます。