金融と実体経済の関係に関する理論と国際経験
古典経済学は、貨幣供給量の変化は名目変数にのみ影響を及ぼし、実質変数には影響を及ぼさないとする通貨中立理論を提唱しています。
1930年代。ケインズは、将来の不確実性が貨幣経済の主な特徴であり、投資金利の誘導を通じて通貨が実体経済の生産に影響を与える可能性があると指摘しました。
1990年代、バーナンキ氏とガートラー氏は「金融加速器」理論を提唱した。この理論では、金融市場における借り手と貸し手の間の情報の非対称性が、外部資金調達の代理店コストなどの摩擦を引き起こし、それが「アクセラレーター」効果を生み出し、実体経済生産の動的な影響を増幅させると主張している。
2008 年の世界金融危機は、金融活動自体が経済破綻や不況の重要な原因であることをさらに実証しました。
要約する
1. 貨幣中立性理論: 貨幣供給量は名目変数にのみ影響する
2. ケインズ: 投資金利の誘導を通じて、お金は実体経済に影響を与えることができる
3. バーナンキ議長とガートラー氏：「金融加速化者」
4. 金融危機: 重要な原因
5. 実体経済への金融サービスを強化する我が国の能力における障害と課題: 5 つの主要な課題
テストポイント 6: 中央銀行の主な機能と事業
中央銀行の主な機能
(1) 1980年代以降、中央銀行の機能は変化した
1. 金融政策機能は金融監督から分離され、金融政策の規制機能が強調される
2. 金融安定機能を重視し、金融システムの安全性を維持する
発行銀行
通貨発行権を独占しており、通貨発行権を有する国内唯一の機関である
銀行銀行
①商業銀行の預金準備金の一元保管
②商業銀行の最後の貸し手として
③全国の商業銀行間の清算を組織する
政府銀行
国庫の歳入と支出の代行、国債の発行、政府への信用の提供、政府に代わって金融活動を管理し、国際金融活動に参加、国内の外貨準備と金準備の保有、管理、運用。
中央銀行の業務
負債事業
基軸通貨
通貨発行
その他の預金取扱法人預金
金融機関の預金は基軸通貨にカウントされない
社債を発行する
#中央銀行券
対外債務
政府預金
民間資本
その他の負債
アセットビジネス
海外資産
外国為替
通貨ゴールド
その他の海外資産
政府への借金
他の預金取扱法人に対する債権
他の金融会社に対する債権
非金融部門に対する請求
その他の資産
要約:
中央銀行の機能
1. 発行銀行
2. 銀行の銀行（管理、サービス商業銀行）
3. 政府の銀行（国を代表して金融政策を策定・実施し、国に奉仕する）
中央銀行の業務
1. アセットビジネス（資金使途）
2. 責任事業（資金源）
テストポイント 7: 預金準備制度と通貨乗数
預金準備金制度
法定預金準備金
超過準備金
#預金準備制度は銀行が信用通貨を創設するための基本的な前提条件です
お金の乗数
商業銀行は預金を作成して預金を増やすことができます
基本通貨
流通している現金
銀行システムに準備金として保管されている預金
基本通貨と通貨供給量の倍数関係を通貨乗数といいます。