Como una rama importante de la inversión cuantitativa en la selección de valores cuantitativo en los últimos años cada vez más atención a todo tipo de inversores profesionales, y poco a poco siendo ampliamente utilizado en muchos cuantificar los fondos de cobertura nacional de estrategia de inversión. Pero, por otro lado, muchas personas están interesadas en la comprensión de su inversión de la misma, sólo puede permanecer en el "humo y espejos" etapa. En este contexto, su modelo de política, el funcionamiento del proceso para profundizar en la comprensión de ello, obviamente, muy necesario.
Cuantificar el concepto de la selección de valores
La llamada de la selección cuantitativa, es el uso de métodos cuantitativos para construir una cartera de acciones del paquete, la cartera se puede esperar para obtener la estrategia de inversión y el comportamiento más allá de la tasa de referencia de rendimiento.
Es obvio a partir de esta definición, con respecto a la selección de cuantificación, cuantificar la selección de valores en la inversión financiera y gestión de activos en un sentido más prominente que se encuentra en su "ofensiva". Que las tendencias del mercado a un lado largo cortas a un lado, los inversores cuantificar la selección de valores más interesados seleccionan estrategias de inversión en la tasa de retorno "ataque" cómo la geometría. En particular, los puntos de referencia de rendimiento relativo o la capacidad de obtener ganancias más positivos punto de vista, cómo construir una mejor cartera de "ataque". Mientras que la selección de valores y elegir, básicamente, se puede considerar que constituyen la inversión de valores dos lados mientras esta "moneda" es.
Cuantificar la estrategia clásica del modelo de selección de valores
En general, las estrategias de selección de valores cuantificados en dos amplias categorías. Una de ellas es para cuantificar los fundamentos de la selección de valores, el otro es para Cuantificar el comportamiento del mercado de valores. Fundamental la selección de valores, popular estrategia clásica principalmente cómo modelo de factores, estilo ruedas de modelo y de la industria de ruedas modelo de clase 3. el comportamiento del mercado de valores, el principal modelo de flujo de caja, invirtió el modelo de impulso, modelo de pronóstico de consenso, los modelos de seguimiento de tendencias y cinco tipos de modelo de selección de chips stock.
1. factores múltiples estrategias de selección de valores para cuantificar
Como instituciones cuantitativas de inversión en el país y en el extranjero el modelo de selección de valores más ampliamente utilizado, los principios básicos del modelo de múltiples factores que utiliza una serie de factores como criterios de selección de valores, estos factores cumplen con los parámetros estándar se compra de las acciones, una vez que no está satisfecho parámetros del factor de la norma fuera a vender, las acciones u otras alternativas compatibles con los estándares. En general, los modelos de selección de múltiples factores de frecuencia son seleccionados para la detección de factores incluyen, PE (relación precio-ganancias estática), PEG (relación precio-ganancias), PB (valor contable), el ROE (rentabilidad sobre recursos propios), el valor de mercado total, proporción de ventas, margen bruto (GPR) y así sucesivamente.
Es un típico mercado de acciones factor backtesting datos por debajo. El tiempo de prueba es 4 enero 2007 hasta 26 marzo 2016, de nuevo a la prueba de que, para cada mercado seleccionado se acercó a 10 la altura de las exigencias del índice de factor de (excluidas las acciones y todas las acciones ST * ST) se realizaron allí, el reemplazo una vez cada cinco días, el costo de transacción se establece en total de comercio bidireccional de 2 ‰.
Zhidezhuyi que, teniendo en cuenta la "fina" de un solo factor en las acciones en circulación de cribado, y la eficacia de la mayoría de un solo factor no es muy significativa, la gran mayoría de los fondos de inversión cuantitativa de aprovechar en el modelo real, a menudo de acuerdo con su propia voluntad grandes volúmenes de datos de pruebas retrospectivas estadísticas, eliminar a algunos de los factores eficacia baja, y las permutaciones y combinaciones de ellos piensan que la mejor estrategia de algún modelo de múltiples factores para una eventual Stock screener.
No es difícil de ver, modelo multifactorial utilizando diversas instituciones de inversión cuantitativos, la diferencia de las diferencias fundamentales, o más bien sus "competencias básicas", hay dos puntos. El primer factor es la elección puede ser significativamente diferente, y la segunda es la combinación de factores de ponderación varían redistribución. A partir de estos dos puntos, que dará lugar a diferentes instituciones seleccionadas finalmente cartera puede ocurrir en el mismo principio, pero los resultados son malos días Wan otros casos.
Además de modelo de selección de valores modelo multi-factor más ampliamente utilizado fundamental, el otro modelo clásico de la estrategia, la rotación estilo también incluye la selección de modelos de stock de cuantificar, la industria cuantificar ruedas modelo de selección de valores.
2. Modelo de ruedas estilo
El estilo llamado ruedas modelo es el uso de las cualidades que caracterizan al mercado para invertir en, por ejemplo, a veces a más de corriente fondos del mercado prefieren acciones de pequeña capitalización, ya veces es aún más preferencia por acciones de gran capitalización. Si el modelo de ruedas estilo capturar con precisión las salidas de conversión de estilo, la acción puede ser construido mediante la combinación del modelo de selección apropiado En consecuencia, para lograr rendimientos exceso significativo.
3. Modelo de sector ruedas
Industria ruedas modelo, tipo de ruedas modelo con la mayor similitud. Debido a la razón ciclo económico o expectativas de los inversores, siempre hay algunas industrias que comienzan temprano en la ola de la tendencia creciente o tendencia a la baja, luego poco a poco en otras industrias a seguir. En este ciclo, a fin de que estas industrias de ruedas configuración o corta, es la industria de ruedas modelos para lograr el objetivo de la esperanza.
Además de estos tres inversores profesionales cuantificados estrategia fundamental la selección de valores, el comportamiento del mercado de valores en los últimos años ha sido cada vez más cada vez más preocupados cuantificado. Este tipo de finanzas del comportamiento se basa más énfasis en la cuantificación juego de estrategia de mercado de valores, no sólo cada vez mejor demostrado su eficacia en muchos mercados se ejecutan en ciclos, sino también las estrategias graduales y controladas por eventos que se mezclan, se ha convertido en una de las direcciones importantes de muchos fondos de inversión cuantitativa continua abordaje. En términos simples, el comportamiento del mercado de valores cuantificar modelo de estrategia común sobre todo en las siguientes cinco categorías.
1, el flujo de fondos del modelo de selección de valores
Flujo de fondos de los principios básicos de la selección de valores, es el uso de la corriente de fondos y un suministro de valores y relación de la demanda en el mercado para determinar los altibajos de la acción. En general, si los fondos siguen fluyendo en un caldo concentrado, el precio de las acciones será escaso debido a la aparición de aumento, y si se mantiene salida de capitales, el precio de la acción será más débil que el resultado de la oferta y la demanda cayó. Por lo tanto, la entrada y salida de los fondos recopilados indicadores estadísticos para cuantificar, se puede utilizar el índice para determinar todo el mercado de la totalidad de los altibajos en el próximo período de tiempo. Desde un punto de vista, en los últimos años, una gran sabiduría, color, etc. Algunos proveedores de software del mercado de valores profesionales, ha estado involucrado en un fondo de acciones más profesional práctica los flujos de datos, que es el principio básico de los flujos financieros básicos de la población de menos lo mismo.
2, el impulso modelo de selección de valores para cuantificar la volatilidad
La medición de la fluctuación impulso selección de valores, sobre todo para realizar un seguimiento de los cambios en la fuerza de la acción. Desde la perspectiva del punto de las finanzas del comportamiento de vista, en general, durante un período de tiempo fue una acción fuerte, seguirá siendo fuerte durante algún tiempo en el futuro será una alta probabilidad, durante un período de tiempo es significativamente más débil acciones tienden a seguir siendo débil durante algún tiempo, lo cual llamado el efecto momentum. Por otro lado, si el tiempo a través de una acción fuerte parecía debilitarse en el próximo período de tiempo, durante un período de tiempo de las poblaciones vulnerables parecen más fuertes en el próximo período de tiempo, entonces se llama impulso invierte efecto. Si el modelo se determina que el efecto momentum continuará, y luego comprar las acciones que, si el modelo es determinar el débil efecto de la reversión inminente, las acciones débiles que debe comprar, y viceversa.
3, de acuerdo con el modelo de selección de valores esperada para cuantificar
Las expectativas de consenso sobre los medios de mercado que los inversores puedan tener alguna información para generar consenso, como la mayoría de los analistas alcistas en una acción en particular, la acción es probable que aumente en el próximo período; si la mayoría de los analistas están pesimistas sobre una determinada de valores, esta población puede caer en un futuro próximo. Consenso estrategia expectativas es el uso de la mayoría de los analistas para ver las operaciones de compra y venta. Por otro lado, en los últimos años, algunos especializados en la inversión cuantitativa de las instituciones financieras y de inversión o instituciones de investigación, además de ser de "cambios inversos sentimiento del mercado," el punto de vista, el uso de grandes datos de modelos estadísticos pertinentes para encontrar el consenso del mercado de "efecto inverso ". Es decir, desde la perspectiva de las expectativas del consenso de mercado, en busca de oportunidades para elegir cuando y acciones Ze la bolsa o hacia abajo o ninguna, ni arriba de.
4, tendencia cuantificar modelo de selección de seguimiento de la
seguimiento de las tendencias y las fluctuaciones de la cantidad de movimiento cuantificar cuantificar recoger estrategia es más conocido, cuyo principio fundamental es rastrear y seguir las tendencias del mercado, y seguir el impulso de las existencias fluctúan mayor similitud. Su esencia, es una especie de seguir la tendencia del mercado de medios de cuantificación de selección de valores, la estrategia de persecución venta. Indicador de determinar las tendencias que hay muchos, incluyendo MA (media móvil), EMA (media móvil exponencial, también llamado índice de EXPMA), el MACD (media móvil de alisado exponencial), la cantidad de unida covalentemente similares.
5, el chip modelo de selección de valores para cuantificar
estrategia de chips de selección de valores la idea básica cuantificar es que si quieres probar un capital social principal, se reunirán fichas lentamente, y si se desea distribuir la nave principal capital de una acción, se enviarán fichas lentamente. Por lo tanto, de acuerdo a cuantificar la distribución estadística de los chips y los movimientos alternativos de las acciones individuales, puede seleccionar las mejores acciones sujeto. Esta cuantificación estrategia de selección de valores, la selección de valores y el flujo de fondos tenía una similitud mayor.
Lectura recomendada:
1. a cuantitativos Confesiones estratega (buen texto muy recomendable)
2. Futuros de estrategias de negociación cuantitativa clásica están aquí! (Fuente)
3. Los futuros / común de datos Daquan consulta (Historia / en tiempo real / Tick / finanzas, etc.)
4. mentira realmente hacer dinero? Diez problemas de la negociación cuantitativa
5. A partir de la negociación de alta frecuencia de cuantificar, no puede leer cinco libros
6. ¿Cómo evitar de manera efectiva el deslizamiento de transacciones cuantificar?
