翻訳：謝ファインダー
オリジナル：https://fredblog.stlouisfed.org/2020/01/have-you-heard-the-news-news-affects-markets/
最近のワーキングペーパーではFRBのセントルイス支店、エコノミストマキシDvorkin、フアン・M.・サンチェス、オラシオSapriza、およびEmircan Yurdagulはどのように新興市場のニュースの到着の影響を調べました。彼らは、2006年に紙を識別NewsHour BeaudryさんとPortierを使用 - 「ショック」としても知られているが 本研究の基本的な考え方は、将来の経済パフォーマンスの期待を反映して、現在のパフォーマンスを測定することができる財務指標を、比較することでした。現在の期間中に対応する変更せずに良い経済のために期待される経済パフォーマンスは、彼らは「良いニュース」を識別すると、逆に、それがいることを認識されている「悪いニュース。」
そのため彼らの研究の新興市場に焦点を当て、JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス（EMBI）スプレッドの使用は、インデックスは、将来の経済パフォーマンスの指標として、ソブリンデフォルトのリスクをキャプチャします。彼らはそこEMBIスプレッドと悪いニュースの到着の増加との間のリンクがあり、かつ現在のデータはこれを説明することはできませんことを示しています。彼らはまた、これらの新興経済国の解釈は、これらの経済ニュースの衝撃から身を守るために債務の満期を延長することができないため、これらの変動の影響は非常に重要であることがわかりました。
我々のデータに戻ります。図が示す経済ニュースインデックス（青）のFRBのセントルイスのブランチは、インデックスがBEAで公式データのリリース前に実質GDPの現在の値を予測するために使用されます。インデックスが現在のニュースをキャプチャで、私たちは、インデックスとインデックスの将来の業績に経済的影響との間には強い相関関係が表示されるはずと仮定。当社は、今後の市場のパフォーマンスの私達の措置として、米国の当社の予想パフォーマンスの指標として、S＆P 500インデックス（赤）を選択し、株式市場の値を測定します。
S＆P 500インデックスとインデックスが密接により米国経済のニュースの影響を判断するために調査することができますどのように、私たちのロジックが正しいことを示している経済ニュースに関連していることを図に示します。